أصبح سعر سهم Rentokil الأولي مكافئًا: ماذا الآن؟

أصبح سعر سهم Rentokil الأولي ( LON: RTO ) مكافئًا يوم الأربعاء حيث دخلت الشركة مرحلة جديدة حيث أصبحت Elliot Management واحدة من أكبر المستثمرين فيها. وارتفع السهم بأكثر من 13% ووصل إلى أعلى مستوى له منذ 15 مارس. وارتفع بأكثر من 18% من أدنى مستوى له هذا العام.

إدارة إليوت لدفع التغييرات

أصبحت شركة Rentokil الأولي، إحدى أكبر الشركات في مجال مكافحة الآفات، في دائرة الضوء الآن بعد أن استحوذت شركة Elliot Management على حصة تزيد عن 400 مليون جنيه إسترليني في الشركة.

حدث هذا الإجراء في وقت ضعف فيه السهم حيث مرت الشركة بتباطؤ كبير. قبل الارتفاع الذي شهده هذا الأسبوع، انخفض السهم بأكثر من 36٪ من أعلى نقطة له في عام 2023، مما يجعله أحد أكبر المتخلفين في مؤشر FTSE 100.

وقد تباطأ نمو الشركة في السنوات القليلة الماضية. في أحدث إصدار لأرباحها، قالت شركة Rentokil أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 0.9٪ في الربع الأول إلى أكثر من 1.27 مليار جنيه إسترليني. وبالعملة الثابتة، ارتفعت إيراداتها بنسبة 4.9%.

جاءت معظم إيرادات شركة Rentokil من أمريكا الشمالية تليها أوروبا والمملكة المتحدة وأفريقيا جنوب الصحراء الكبرى وآسيا. أيضًا، كانت مكافحة الحشرات في الشركة هي الجزء الأكبر من إيراداتها حيث حققت إيرادات تزيد عن مليار جنيه إسترليني.

ليس من الواضح ما يريده نيلسون بيلتز من الشركة. ومن المرجح أن تقوم شركة "رينتوكيل" بنقل إدراجها من لندن إلى الولايات المتحدة، حيث تحقق معظم أموالها. وسيكون الهدف من مثل هذه الخطوة هو سد فجوة التقييم مع منافستها الأمريكية رولينز.

تميل الشركات الأمريكية إلى جذب مضاعفات التقييم الأعلى. على سبيل المثال، لدى شركة رولينز نسبة سعر إلى مبيعات تزيد عن 40 بينما يتم تداول شركة Rentokil بمضاعف تقييم أقل من 20. ومع ذلك، من غير الواضح ما إذا كان نقل الإدراج سيفي بالغرض.

يمكن لـ Peltz أيضًا أن يحث الشركة على زيادة أرباحها وإعادة شراء الأسهم. Rentokil، التي تدفع أرباحًا مرتين سنويًا ويبلغ عائدها السنوي 1.8٪.

النهج الآخر لتعزيز القيمة هو أن تقوم الشركة باستكشاف عملية بيع نظرًا لأن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. في الآونة الأخيرة، كان هناك اهتمام كبير بالشركات البريطانية، حيث قامت العديد من شركات الأسهم الخاصة باستكشاف تحركاتها.

ومع ذلك، فإن أعمال رينتوكيل لا تنمو بالسرعة التي كانت عليها أثناء الوباء. ونتيجة لذلك، حذرت الإدارة من أن الشركة ستمر بمرحلة انتقالية مع استمرارها في دمج عملية الاستحواذ على Terminix.

تحليل سعر سهم Rentokil الأولي

مخطط Rentokil بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم Rentokil انخفض بشدة في نوفمبر من العام الماضي عندما أعلن عن بيان تداول ضعيف. وقد كافحت لسد هذه الفجوة منذ ذلك الحين.

وفي الآونة الأخيرة، ظل السهم فوق خط الاتجاه الصعودي الذي يربط أدنى التقلبات منذ نوفمبر. ثم ارتد مرة أخرى فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و100 يوم (EMA).

يقترب السهم من مستوى المقاومة الحاسم عند 507 نقطة، وهو أعلى مستوى له في أبريل. ولذلك، أظن أنه سيستمر في الارتفاع حيث يستهدف المشترون هذا المستوى. وستستمر هذه الزيادة بينما ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات من شركة Peltz. سيكون المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته عند 507 نقطة، وهو أعلى بحوالي 7.4% من المستوى الحالي وبضع نقاط أقل من نقطة الارتداد 50%.