يتفوق صندوق CEM الممل على صناديق الاستثمار المتداولة SPY وSCHD وQQQ في عام 2024

هناك صندوق صغير مغلق ربما لم تسمع به من قبل يتفوق على SPDR S&P 500 (SPY) الشهير وSchwab US Dividend Equity (SCHD) وInvesco QQQ (QQQ) هذا العام.

وهي تفعل ذلك أثناء الاستثمار في بعض الأصول الأكثر مملة في الولايات المتحدة والتداول بخصم 3.50٪ على صافي قيمة أصولها (NAV). كما أن لديها نسبة نفقات أعلى تبلغ 5.65٪، وهي أعلى من معظم هذه الصناديق.

يعد ClearBridge MLP وMidstream Fund (CEM) صندوقًا مغلقًا رائدًا (CEF) يستثمر في شركات MLP التي تدير خطوط الأنابيب في الولايات المتحدة.

استثمرت CEM في 22 شركة، أكبرها هي Oneok، وEnergy Transfer، وTarga Resources، وWilliams، وMPLX. وقد استثمرت أيضًا في شركات MLP الأخرى مثل Energy Transfer وEnterprise Products Partners وEnbridge.

إن شركات MLP مثل Energy Transfer وEnterprise Products Partners هي شركات بنية تحتية تعمل في أنشطة مثل النقل والتجميع والمعالجة والتخزين. هذه هي الشركات التي تنقل معظم النفط الخام والغاز الطبيعي والسوائل الأخرى المرتبطة بالطاقة.

وقد استثمر الصندوق أيضًا في سندات خزانة جيه بي مورجان الأمريكية، والتي تمثل حوالي 16.3٪ من الصندوق.

في السنوات الثلاث الماضية، حقق الصندوق إجمالي عوائد بنسبة 85٪، وهو أعلى من عائدات SPY وQQQ وSCHD التي تبلغ 33٪ و40٪ و10.59٪. وقد حدث نفس الاتجاه هذا العام حيث قفز بنسبة 24% بينما ارتفعت الثلاثة الأخرى بنسبة 14% و15% و1.7%.

MLPs هي شركات معروفة بتوليد دفعات كبيرة للمستثمرين. يبلغ عائد توزيعات الطاقة حوالي 8.1٪ بينما يبلغ عائد EPD حوالي 7.25٪. وبالمثل، تنتج شركة Oneok عائدًا بنسبة 5٪ بينما تبلغ عائد Enbridge 7.50٪.

على عكس الشركات الأخرى، تتمتع الشركات متعددة الأطراف بمزايا ضريبية أفضل لأنها تعمل كشراكات. وهذا يعني أن لديهم قوانين ضرائب عابرة، مما يساعدهم على تجنب ضرائب الشركات. كما تعتبر توزيعاتها عائدا على رأس المال ولا دخلا خاضعا للضريبة مما يقلل التكاليف.

ومع ذلك، فإن صندوق CEM يمر بمرحلة انتقالية. ابتداءً من شهر مايو، بدأ الصندوق عرضًا لما يصل إلى 50٪ من أسهمه القائمة، والذي سينتهي في 20 يونيو. سيتم دمج الصندوق أيضًا مع صندوق ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO)، وهو الصندوق الشقيق الذي حقق أداءً جيدًا أيضًا.

CEM vs SPY vs QQQ vs EMO أداء لمدة 3 سنوات

ارتفع صندوق EMO بنسبة 26٪ تقريبًا هذا العام بينما ارتفع CEM بنسبة 23.50٪. كما قفزت بأكثر من 107% في السنوات الثلاث الماضية، متفوقة على صندوق CEM، الذي قفز بنسبة 85% في السنوات الثلاث الماضية.