هل يعد صندوق S&P 500 المتساوي الوزن ETF (RSP) استثمارًا جيدًا؟

لقد نما صندوق Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) بشكل كبير منذ أن كتبت عنه في يونيو 2023. وقفزت أصوله من 37 مليار دولار في ذلك الوقت إلى أكثر من 53 مليار دولار اليوم، وتتزايد التدفقات الواردة.

إن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) ذو الوزن المتساوي في شركة Invesco متخلف

ومع ذلك، حدث هذا الاتجاه حتى مع استمرار صندوق RSP ETF في الأداء دون أداء مؤشر S&P 500 بهامش واسع. ويبلغ إجمالي عائدها هذا العام 4.16% مقارنة بعائد مؤشر S&P 500 البالغ 14.55%.

وقد حدث نفس الاتجاه على المدى الطويل. في السنوات الخمس الماضية، حقق صندوق RSP ETF عائدات بنسبة 68% بينما حقق صندوق SPY الذي تتم مراقبته عن كثب أكثر من 103%.

بالنسبة للمبتدئين، فإن صندوق Invesco S&P 500 Equal Weight ETF هو صندوق يسعى إلى حل مشكلة كبيرة كانت موجودة في مؤشر S&P 500 لفترة طويلة. باعتباره صندوق استثمار متداول يعتمد على القيمة السوقية، يميل مؤشر S&P 500 نحو الشركات الكبرى مثل Nvidia وMicrosoft وApple.

والواقع أن البيانات الأخيرة تظهر أن مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تمثل أكثر من ثلث المكاسب هذا العام. منذ عام 2020، كانت معظم المكاسب في مؤشر S&P 500 بسبب الشركات الرائعة مثل Microsoft وApple وNetflix.

يختلف صندوق RSP ETF بشكل كبير عن صناديق S&P 500 ETFs الأخرى. على سبيل المثال، تميل صناديق الاستثمار المتداولة في الغالب نحو الشركات الصغيرة والمتوسطة ، حيث تمتلك الشركات الصناعية الحصة الأكبر. وتليها البيانات المالية، والتكنولوجيا، والرعاية الصحية، وتقديرات المستهلك.

من ناحية أخرى، يتكون مؤشر S&P 500 في الغالب من أسهم التكنولوجيا، والتي تمثل أكثر من 32٪ من الصندوق. تليها الخدمات المالية والرعاية الصحية والاتصالات.

هل يعتبر RSP ETF استثمارًا جيدًا؟

ولذلك، فإن السؤال هو ما إذا كان من المنطقي الاستثمار في صندوق Invesco S&P 500 ETF، والذي يتم تداوله بصفقة مع نسبة سعر إلى ربحية آجلة تبلغ 17.5. هذه النسبة أصغر من مؤشر S&P 500 الآجل 21.

بناءً على الأداء التاريخي، يمكننا أن نستنتج أنه من الأفضل الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة S&P 500 العامة مثل SPY و IVV بدلاً من الصناديق ذات الوزن المتساوي. وذلك لأنني أتوقع أن تستمر شركات التكنولوجيا في رؤية نمو أقوى من الشركات الصناعية.

ومن المرجح أيضًا أن تستمر صناديق الاستثمار المتداولة في التخلف عن صناديق SPY وQQQ بسبب التقديرات الصعودية المستمرة من قبل محللي وول ستريت. وقد عزز المحللون في Evercore وGoldman Sachs وBMO توقعاتهم لمؤشر S&P 500 هذا العام.

الرسم البياني لـ RSP ETF

من الناحية الفنية، شكلت مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) ذات الوزن المتساوي نموذجًا صغيرًا للرسم البياني ذو القمة المزدوجة عند 168 دولارًا. في معظم الحالات، يعد هذا أحد الأنماط الأكثر هبوطًا في السوق، مما يعني أن الصندوق قد يتراجع إلى 158.46 دولارًا. وهذا مستوى مهم لأنه خط العنق للقمة المزدوجة وأعلى تأرجح في 3 يونيو.