تحرك على QQQ ETF: XLT وIYM يعملان على جميع الأسطوانات

أصبحت Invesco QQQ ETF (QQQ) أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في مجال التكنولوجيا بأصول تزيد عن 286 مليار دولار. وقد فعلت ذلك بشكل جيد من خلال تتبع مؤشر ناسداك 100، وهو مؤشر ناسداك 100 الأكثر شعبية في العالم الذي يركز على التكنولوجيا.

في حين أن QQQ هو صندوق الاستثمار المتداول في مجال التكنولوجيا الأكثر شعبية، فإن البدائل الأخرى من State Street و Blackrock تتمتع بسجل أفضل من حيث الأداء.

يتفوق قطاع SPDR Technology Select Sector (XLK) وiShares US Technology ETF (IYW)، اللذان يمتلكان أصولًا بقيمة 71 مليار دولار و18.8 مليار دولار، على QQQ هذا العام.

تشير البيانات إلى أن إجمالي عوائد صندوق QQQ ETF هذا العام بلغ 18.60% بينما قفز XLK وIYW بنسبة 20.2% و24% على التوالي.

يستمر هذا الاتجاه لفترة طويلة. في السنوات الخمس الماضية، حققت QQQ عائدات بنسبة 173%، في حين حصلت الشركتان الأخريان على 220% و225%. ويبين الرسم البياني أدناه أداء هذه الشركات في السنوات الثلاث الماضية.

IYW مقابل QQQ مقابل XLK

تحقق صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة عوائدها باستخدام أساليب مختلفة. يقوم QQQ ببساطة بتتبع الشركات في مؤشر Nasdaq 100 بينما يتتبع XLK مؤشر قطاع التكنولوجيا المختار. يتتبع هذا المؤشر 68 من أكبر شركات التكنولوجيا في مؤشر S&P 500. وهو أيضًا أحد أرخص الصناديق بنسبة نفقات تبلغ 0.04٪.

من ناحية أخرى، يتتبع صندوق iShares US Technology ETF شركات التكنولوجيا في مؤشر Russell 1000 Technology Capped. لديها 136 شركة وتبلغ نسبة النفقات 0.40%، أي ضعف تلك التي تتقاضاها QQQ.

ومن المرجح أن تستمر صناديق الاستثمار المتداولة في الأداء الجيد هذا العام لثلاثة أسباب رئيسية. أولا، هناك دلائل تشير إلى أن معظم شركات التكنولوجيا تشهد أرباحا قوية. وأظهر تقرير صادر عن FactSet أن مؤشر S&P 500 حقق نموًا في الأرباح بنحو 5.4%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2020.

ثانيا، التزم بنك الاحتياطي الفيدرالي بالبدء في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام أو أوائل عام 2025. وسوف تفيد تخفيضات أسعار الفائدة شركات التكنولوجيا من خلال إثارة معنويات الإقبال على المخاطرة. وستساعد أيضًا في جذب المستثمرين من سوق السندات نظرًا لأن صناديق سوق المال قد جمعت أصولًا تزيد قيمتها عن 6.1 تريليون دولار، والتي ستعود إلى الأسهم.

الرسم البياني لـ XLK ETF

ثالثًا، من المرجح أن تستمر صناديق الاستثمار المتداولة في الأداء الجيد بسبب الزخم المستمر. كما هو موضح أعلاه، ظل صندوق XLK ETF باستمرار فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 أسبوعًا و200 أسبوع (EMA) بينما ظل المذبذب الرائع فوق النقطة المحايدة.

وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل للمؤشر هو الاتجاه الصعودي، والنقطة التالية التي يجب مراقبتها هي 250 دولارًا. إذا حدث هذا، فإن صناديق الاستثمار المتداولة QQQ وIYW ستستمر أيضًا في الارتفاع. الخطر الأكبر بالنسبة لـ IYW وQQQ وXLK هو أنها أصبحت مبالغ فيها إلى حد كبير. لدى XLK ETF نسبة سعر آجل إلى أرباح تبلغ 31.50 ومضاعف السعر إلى التدفق النقدي يبلغ 27.60. من ناحية أخرى، فإن صندوق IYM ETF لديه مضاعف السعر إلى الأرباح يبلغ 43.90 بينما لدى QQQ مضاعف السعر إلى الربحية 33.3.