توقعات سعر سهم بريستول مايرز سكويب: هل انتهى الاتجاه الهبوطي أخيرًا؟

أسهم شركة بريستول مايرز سكويب (NYSE:BMY) مرت برحلة مضطربة منذ أن وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق فوق 80 دولارًا في ديسمبر 2022.

انخفض السهم بأكثر من 50% ويتم تداوله الآن عند مستوى 40 دولارًا، مما يعكس فترة من التحديات الكبيرة وتشكيك المستثمرين.

التطورات الأخيرة وموافقات إدارة الغذاء والدواء

نشطت شركة بريستول مايرز على جبهة الابتكار، وحصلت على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية المتسارعة على عقار أوجتيرو (ريبوتركتينيب) لعلاج الأورام الصلبة التي تحمل نتائج NTRK الإيجابية.

تم إعداد مثبط التيروزين كيناز (TKI) من الجيل التالي لخدمة المرضى الذين استنفدوا خيارات العلاج الأخرى، بما في ذلك أولئك الذين يعانون من سرطان الرئة ذو الخلايا غير الصغيرة الإيجابي ROS1.

وفي تطور مهم آخر، خرجت شركة بريستول مايرز منتصرة في دعوى قضائية ضد الاحتكار تتعلق بالمنافسة العامة على أدوية السرطان التي تنتجها "ريفليميد" و"ثالوميد". وحكمت محكمة فيدرالية في نيوجيرسي لصالح الشركة، ورفضت ادعاءات شركات التأمين بأن شركة بريستول مايرز قد تورطت في ممارسات مناهضة للمنافسة.

الشراكات الاستراتيجية والتجارب السريرية

كما عززت شركة بريستول مايرز جهودها التعاونية من خلال اتفاقية التجارب السريرية مع شركة آي ماب لدراسة التأثيرات المشتركة لعقار نيفولوماب (أوبديفو) وجيفاستوميج في علاج سرطانات المعدة والمريء.

وكانت النتائج الأولية للتجربة واعدة، ومن المحتمل أن تفتح آفاقًا جديدة لخط أنابيب علاج الأورام الخاص بالشركة.

علاوة على ذلك، أدى استحواذ شركة بريستول مايرز على شركة Mirati Therapeutics إلى جلب Krazati (adagrasib)، وهو مثبط KRASG12C، إلى محفظتها. أظهر كرازاتي مؤخرًا فوائد سريرية كبيرة في تجربة مرحلة متأخرة لسرطان الرئة، مما يمثل علامة فارقة أخرى في جهود الشركة لتطوير الطب الدقيق والعلاجات المستهدفة.

الأداء الأساسي وتدابير خفض التكاليف

وعلى الرغم من هذه الخطوات الإيجابية في تطوير الأدوية والشراكات الاستراتيجية، واجهت شركة بريستول مايرز تحديات مالية كبيرة. سلطت نتائج الشركة في الربع الأول من عام 2024 الضوء على أداء مختلط مع إيرادات بلغت 11.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 5٪ على أساس سنوي.

ومع ذلك، أعلنت الشركة عن خسارة كبيرة قدرها 5.89 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، ويرجع ذلك أساسًا إلى الرسوم لمرة واحدة المرتبطة بعمليات الاستحواذ الأخيرة.

واستجابة لهذه الرياح المالية المعاكسة، أعلنت شركة بريستول مايرز عن مبادرة لخفض التكاليف بقيمة 1.5 مليار دولار تهدف إلى تبسيط العمليات وإعادة استثمار المدخرات في فرص ذات عوائد عالية.

تتضمن مبادرة الإنتاجية الإستراتيجية هذه تخفيضات كبيرة في الوظائف وكفاءات تشغيلية مصممة لتعزيز الربحية وإمكانات النمو على المدى الطويل.

آراء المحللين وتقييمهم

كان رد فعل السوق على الأداء المالي لشركة بريستول مايرز وتحركاتها الإستراتيجية حذراً. قام المحللون بتعديل أهدافهم للأسعار وتقييماتهم، مما يعكس توقعات مختلطة.

على سبيل المثال، خفض المحللون في BMO Capital Markets وBarclays أهدافهم إلى 48 دولارًا و43 دولارًا على التوالي، مع الحفاظ على موقف محايد، بينما زاد المحللون في Wells Fargo هدفهم قليلاً إلى 52 دولارًا لكنهم ظلوا حذرين.

وينعكس هذا الشعور الحذر في مقاييس تقييم السهم. أدى الانخفاض الحاد في تقديرات ربحية السهم لعام 2024 إلى تضخم نسبة السعر إلى الربحية الآجلة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 72.34، مما يجعلها الأعلى بين شركات الأدوية الكبرى.

ومع ذلك، يتوقع المحللون انتعاشًا كبيرًا في الأرباح بحلول عام 2025، مما قد يؤدي إلى تحسين مقاييس تقييم السهم وتصور السوق بشكل كبير.

يبدو التقييم الحالي لشركة بريستول مايرز غير جذاب على المدى القصير، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التأثيرات المالية لمرة واحدة لعمليات الاستحواذ الأخيرة. ومع ذلك، فإن خط أنابيب الشركة القوي، والتدابير الإستراتيجية لتوفير التكاليف، وإمكانية استرداد الأرباح، تضعها في موقع جيد لتحقيق النمو على المدى الطويل.

علاوة على ذلك، فإن عائد أرباح الشركة الجذاب الذي يبلغ حوالي 6٪ يوفر فرصة دخل مقنعة للمستثمرين الراغبين في التغلب على التقلبات قصيرة المدى.

التطلع إلى المستقبل: ماذا تقول الرسوم البيانية؟

توفر المبادرات الإستراتيجية لشركة بريستول مايرز سكويب والتطورات الأخيرة نظرة متباينة ولكنها متفائلة بحذر. وبينما عانى السهم من انخفاض كبير، فإن جهود الشركة للابتكار وتبسيط العمليات يمكن أن تمهد الطريق للتحول.

وبينما نمضي قدمًا، سيقدم التحليل الفني لمسار سعر السهم رؤى أعمق حول ما إذا كان الاتجاه الهبوطي الحالي قد انتهى بالفعل وما إذا كان هناك انتعاش محتمل في الأفق.

الدعم قصير المدى عند 39.9 دولارًا

توضح الرسوم البيانية اليومية لشركة Bristol-Myers Squibb أن السهم كان في اتجاه هبوطي مستمر منذ بداية عام 2023. على الرغم من التراجعات الطفيفة بين الأسهم، استمر السهم في تحقيق ارتفاعات منخفضة وأدنى مستوياته.

مخطط BMY بواسطة TradingView

على الرسوم البيانية قصيرة المدى، يمكن للمرء أن يرى أن السهم قد وجد بعض الدعم بالقرب من مستوى 39.90 دولارًا، ولكنه يتداول الآن بالقرب منه. يمثل هذا فرصة دخول منخفضة المخاطر للمستثمرين والمتداولين المتفائلين بالسهم.

يمكنهم شراء السهم بالقرب من 40.8 دولارًا مع وقف خسارة صغير عند 39.8 دولارًا. إذا لم ينخفض السهم إلى أقل من 39.9 دولارًا أمريكيًا وظهر زخم صعودي، فيمكن أن يأخذ السهم بالقرب من 56 دولارًا أمريكيًا، حيث يمكن للمرء جني الأرباح.

يجب على المتداولين الذين يواصلون الاتجاه الهبوطي على السهم أن ينتظروا بشكل مثالي حتى ينخفض إلى ما دون 39.90 دولارًا قبل البدء في مركز بيع جديد. إذا حدث ذلك، فيمكنهم بيع السهم مع وقف الخسارة عند 44.74 دولارًا.

يمكن أن يؤدي الاختراق إلى ما دون 39.90 دولارًا إلى رفع السهم إلى 33.8 دولارًا، وهو المكان الذي يمكن للمرء فيه جني الأرباح.