توقعات سعر سهم AbbVie: 200 دولار على البطاقات؟

في 20 يونيو 2024، أعلنت شركة AbbVie Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: ABBV) أنها حصلت على موافقة إدارة الغذاء والدواء (FDA) لتوسيع استخدام مثبط إنترلوكين 23 (IL-23)، Skyrizi، لعلاج البالغين المصابين بالتهاب القولون التقرحي المتوسط إلى الشديد.

تعتبر هذه الموافقة علامة فارقة، مما يجعل Skyrizi متاحًا الآن لأربعة حالات مختلفة في الولايات المتحدة، بما في ذلك التهاب المفاصل الصدفي، والصدفية اللويحية، ومرض كرون.

بدعم من البيانات القوية من تجربتين سريريتين من المرحلة الثالثة، INSPIRE وCOMMAND، تسلط الموافقة الضوء على قدرة Skyrizi على أن يصبح علاجًا أساسيًا في محفظة AbbVie، لا سيما كخليفة لعقارها الرائج Humira.

الشراكات والاستحواذات الاستراتيجية

بالإضافة إلى أخبار Skyrizi، تسعى AbbVie بنشاط إلى إقامة شراكات وعمليات استحواذ استراتيجية لتعزيز خط أنابيبها وتنويع مصادر إيراداتها.

ومن الأمثلة البارزة على ذلك اتفاقية الترخيص الأخيرة مع شركة الأدوية الحيوية الصينية FutureGen لتطوير FG-M701، وهو علاج واعد لمرض التهاب الأمعاء.

وتؤكد هذه الصفقة، التي تصل قيمتها إلى 1.71 مليار دولار أمريكي، التزام شركة AbbVie بتوسيع تواجدها في المجال العلاجي للجهاز الهضمي.

علاوة على ذلك، تحرز شركة AbbVie تقدمًا مع لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) بشأن استحواذها على شركة Cerevel Therapeutics بقيمة 8.7 مليار دولار، مما سيعزز محفظتها في مجال علم الأعصاب.

الأداء المالي

بشكل أساسي، تقدم شركة AbbVie أداءً جيدًا، وتظهر مرونة على الرغم من التحديات التي يفرضها فقدان التفرد لشركة Humira. في الربع الأول من عام 2024، أعلنت شركة AbbVie عن نمو متواضع في الإيرادات بنسبة 0.7٪ على أساس سنوي، وهي علامة على التعافي بعد عام 2023 الصعب.

لقد كان نمو الشركة سابقًا في شركة هوميرا قويًا، مع زيادة ملحوظة بنسبة 15.6٪ مدفوعة بالأداء القوي في قطاعات علم الأعصاب والمناعة والأورام.

كما أظهرت ربحية السهم (EPS) تحسناً ملحوظاً، مع زيادة ربحية السهم المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة مذهلة بلغت 492.3%، على الرغم من أن هذا يرجع جزئياً إلى المقارنات الإيجابية مع العام السابق.

آراء المحللين وتقييمهم

يحمل المحللون عمومًا نظرة إيجابية بشأن أداء AbbVie المستقبلي. كرر بايبر ساندلر مؤخرًا تصنيف "الوزن الزائد" لشركة AbbVie، مع زيادة السعر المستهدف للسهم إلى 190 دولارًا من 185 دولارًا، مشيرًا إلى خط أنابيب الشركة القوي وآفاق النمو القوية في علم المناعة والأورام.

قام HSBC أيضًا بترقية السهم إلى "شراء" من "تعليق"، مع الحفاظ على السعر المستهدف دون تغيير عند 185 دولارًا.

يبدو أن المحللين في Cantor Fitzgerald الذين بدأوا مؤخرًا تغطية للسهم هم الأكثر تفاؤلاً مع تصنيف "زيادة الوزن" وسعر مستهدف قدره 200 دولار يسلط الضوء على عمليات الاستحواذ الإستراتيجية لشركة AbbVie ومحفظتها المتنوعة كمحركات رئيسية للنمو.

عندما يتعلق الأمر بالتقييم، تبدو أسعار AbbVie جذابة مقارنة بنظيراتها. تبلغ نسبة السعر إلى الدخل التشغيلي (P/OI) للاثني عشر شهرًا اللاحقة للشركة 17.32 مرة، وهو أقل من نسبة المنافسين الرئيسيين مثل Eli Lilly وNovo Nordisk.

يشير هذا إلى وجود اتجاه صعودي محتمل لسهم AbbVie.

علاوة على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية الآجلة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والتي تبلغ 15.24x تعتبر مواتية، لا سيما عند مقارنتها بمتوسط قطاع الرعاية الصحية البالغ 19.3x، مما يشير إلى أن شركة AbbVie مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بقطاعها.

وتقدم AbbVie أيضًا عائدًا جذابًا على الأرباح بنسبة 3.65%، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع الرعاية الصحية البالغ 1.44%. يوفر هذا النمو المستمر في الأرباح على مدى العقد الماضي مصدر دخل موثوقًا للمستثمرين، مما يزيد من جاذبية السهم.

المخاطر المحتملة

وعلى الرغم من التوقعات الإيجابية، يجب على المستثمرين أن يظلوا واعين للمخاطر المحتملة. إن استراتيجية الاستحواذ القوية التي تتبعها شركة AbbVie، على الرغم من أنها مفيدة للنمو، إلا أنها قد تشكل أيضًا مخاطر على الأرباح إذا لم تحقق عمليات الاستحواذ الجديدة كما هو متوقع أو أدت إلى تحديات التكامل.

ومع ذلك، فإن سجل الشركة القوي في تنفيذ ودمج عمليات الاستحواذ يوفر بعض الطمأنينة.

الآن، دعونا نرى ما تقوله الرسوم البيانية حول مسار سعر سهم AbbVie. مع أخذ الأساسيات في الاعتبار، يمكننا اللجوء إلى التحليل الفني للتنبؤ بما إذا كان سهم AbbVie قد يصل بالفعل إلى مستوى 200 دولار قريبًا.

شهد سهم AbbVie ارتفاعًا قويًا، حيث تضاعفت قيمته ثلاث مرات تقريبًا بين مارس 2020 وأبريل 2022. وبعد هذا المكاسب الكبيرة، دخل السهم مرحلة التوحيد، حيث تم تداوله في نطاق يتراوح بين 130 دولارًا و 170 دولارًا لمدة عامين تقريبًا.

مواجهة مقاومة فوق 180 دولارًا

في وقت سابق من هذا العام، خرج سهم AbbVie من هذا النطاق ووصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 182.89 دولارًا. ومع ذلك، لم يتمكن من الحفاظ على الزخم الصعودي فوق 180 دولارًا وسرعان ما انخفض إلى حوالي 155 دولارًا، مما يشير إلى ضعف على المدى القصير.

وعلى الرغم من الارتداد السريع من هذا الانخفاض الأخير، إلا أن المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا لا يزال أقل من المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم.

مخطط ABBV بواسطة TradingView

في الوقت الحالي، لا يخضع السهم لسيطرة قوية سواء من المضاربين على الارتفاع أو المضاربين على الانخفاض، مما يشير إلى أنه قد يظل متقلبًا على المدى المتوسط. يجب على المستثمرين الانتظار حتى يتجاوز السهم مستوى 180 دولارًا وتحقيق إغلاق أسبوعي فوق هذا المستوى قبل التفكير في صفقات شراء جديدة.

بالنسبة للمتداولين الهبوطيين، قد يكون بيع السهم فوق 175 دولارًا مع وقف الخسارة عند 183.60 دولارًا بمثابة استراتيجية. إذا تزايد الزخم الهبوطي وانخفض السهم إلى ما دون مستوى التأرجح السابق البالغ 153.58 دولارًا، فقد ينخفض إلى مستوى الدعم التالي عند 138 دولارًا، حيث يمكن حجز الأرباح.