قد يكون سعر سهم لويدز معرضًا لخطر الانعكاس القاسي في يوليو

توقف سعر سهم Lloyds ( LON: LLOY ) في الأسابيع القليلة الماضية حيث يركز المستثمرون على الانتخابات البريطانية المقبلة وقرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة. تم تداوله عند 55.6 بنس يوم الاثنين، بانخفاض بنسبة 3٪ تقريبًا عن أعلى نقطة له هذا العام.

الانتخابات البريطانية المقبلة

كان بنك لويدز، الشركة الأم لكل من هاليفاكس، وMBNA، وScottish Widows، وMBNA، واحدًا من أفضل الشركات أداءً في مؤشر FTSE 100. الشركات هذا العام. وقفز سهمها بأكثر من 40% من أدنى مستوى له في عام 2023، لينضم إلى البنوك الأخرى ذات الأداء الأفضل مثل NatWest وBarclays.

لقد كان أداء لويدز جيداً لأن اقتصاد المملكة المتحدة كان أكثر مرونة مما كان متوقعاً. على سبيل المثال، كشفت البيانات الصادرة يوم الاثنين أن قطاع الإسكان واصل أداءه الجيد في يونيو. وارتفع مؤشر أسعار المنازل بنسبة 1.5% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.

وكشف تقرير آخر صدر يوم الجمعة أن اقتصاد البلاد نما بنسبة 0.7٪ في الربع الأول، متجاوزا التوقعات البالغة 0.6٪. ويعني هذا الانتعاش أن الاقتصاد خرج من الركود الفني.

سيكون المحفز المحتمل التالي لسعر سهم لويدز هو الانتخابات التي ستجرى هذا الأسبوع والتي من المتوقع أن يخسر فيها المحافظون خسارة كبيرة. تظهر معظم استطلاعات الرأي أن حزب العمال سيفوز، مما يجعل كير ستارمر رئيس الوزراء المقبل.

ومن غير الواضح ما إذا كانت هذه الانتخابات سيكون لها آثار على البنوك البريطانية والشركات الأخرى بشكل عام. ومع ذلك، كما هو الحال مع الانتخابات الكبرى الماضية، هناك احتمال أن تنتعش الأسهم منذ أن تم تسعير احتمالات فوز حزب العمال.

بنك إنجلترا والأرباح

الشيء الآخر الذي سيحرك سعر سهم لويدز في النهاية هو قرار سعر الفائدة القادم من قبل بنك إنجلترا (BoE) في الأول من أغسطس.

سيكون هذا اجتماعًا مهمًا لأنه من المتوقع أن يخفض البنك أسعار الفائدة بنسبة 0.25% منذ أن انتقل التضخم إلى هدف 2%. ويتوقع المحللون أيضًا أن تظهر البيانات القادمة أن الأسعار استمرت في الانخفاض في يونيو.

البنوك حساسة للغاية لأسعار الفائدة بسبب تأثيرها على هامش صافي الدخل (NIM). في الواقع، أعلنت جميع البنوك عن زيادة كبيرة في صافي هامش الفائدة في السنوات القليلة الماضية مع قيام البنوك المركزية بتعزيز أسعار الفائدة. وكما هو موضح أدناه، قفز صافي هامش الفائدة للبنك بشكل حاد مع قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة.

هوامش بنك لويدز

سوف يتفاعل سعر سهم Lloyds Bank أيضًا مع موسم أرباح البنوك القادم، والذي سيبدأ الأسبوع المقبل عندما تنشر شركات مثل JPMorgan وWells Fargo وCitigroup أرباحها.

تاريخياً، تتفاعل البنوك البريطانية مثل لويدز مع أرباح البنوك الأمريكية لأنها تسلط الضوء على ما يحدث في الاقتصاد. ومن المقرر أن تنشر لويدز نتائج الربع الثاني في وقت لاحق من هذا الشهر.

وقالت الشركة في أحدث نتائجها إن أرباحها القانونية بعد خصم الضرائب تراجعت إلى 1.2 مليار جنيه إسترليني بينما وصل صافي دخلها إلى 4.2 مليار جنيه إسترليني. وبلغ العائد على حقوق الملكية الملموسة 13.3%. وتشير هذه النتائج إلى أن تأثير أسعار الفائدة المرتفعة آخذ في التراجع.

توقعات سعر سهم لويدز

الرسم البياني LLOY بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم LLOY قد تحرك بشكل جانبي في الأسابيع القليلة الماضية. في هذا التماسك، قام بتشكيل نموذج القمة المزدوجة، وهو إشارة هبوطية شائعة.

ظل السهم فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و100 يوم (EMA)، مما قدم بعض الدعم.

ولذلك، وبسبب نمط الرسم البياني المزدوج، هناك احتمال أن يتراجع السهم قبل أرباحه المقررة في وقت لاحق من هذا الشهر. إذا حدث ذلك، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 53.05 دولارًا، وهو خط العنق لهذا النموذج.

والانخفاض تحت هذا المستوى سيزيد من احتمالية انخفاضه إلى مستوى الدعم عند 50 نقطة، وهو أعلى مستوى له في فبراير من العام الماضي. السيناريو البديل هو أن يرتفع السهم فوق 56.56 بنس، مما يؤدي إلى المزيد من الاتجاه الصعودي.