تحليل سعر سهم Nio: شراء مضاربة رخيصة وجيدة

انهار سعر سهم Nio (NYSE: NIO) بشدة بعد أن بلغ ذروته عند 67 دولارًا تقريبًا في عام 2021. وانخفض بأكثر من 51٪ هذا العام، ليصل تقييمه إلى أكثر من 8.6 مليار دولار. كما انخفض السهم بأكثر من 55٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

مشاكل صناعة السيارات الكهربائية

حدث سقوط Nio بالتزامن مع شركات السيارات الكهربائية الأخرى، التي تراجعت بشكل حاد في السنوات القليلة الماضية. كما انخفضت أسعار تيسلا، العلامة التجارية الأكثر شهرة للسيارات الكهربائية في العالم، بنسبة تزيد عن 50% من أعلى مستوياتها على الإطلاق. وتراجعت شركات السيارات الكهربائية الأمريكية الأخرى مثل مجموعة لوسيد وريفيان بينما أعلنت شركة فيسكر إفلاسها في مايو.

وتزامن انهيار أسهم Nio أيضًا مع تراجع شركات صينية أخرى. انخفض سهم Li Auto بنسبة 47% في الأشهر الـ 12 الماضية بينما انخفض سهم XPeng بأكثر من 44% في هذه الفترة. كما تعرضت شركة Polestar، المملوكة في الغالب لشركة فولفو، لأضرار بنسبة 76% خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

حدثت حركة السعر هذه مع استمرار المخاوف بشأن صناعة السيارات الكهربائية. ويشعر المستثمرون بالقلق إزاء المنافسة المتزايدة وتشبع السوق في الأسواق الرئيسية مثل الصين والولايات المتحدة. أدت هذه المنافسة إلى هوامش ربح أقل لمعظم العلامات التجارية.

وفي الوقت نفسه، يعتقد المستثمرون أن خطط التوسع العالمية لشركة Nio قد تواجه مشكلات تنظيمية خطيرة. وقد طبق جو بايدن بالفعل تعريفة بنسبة 100% على شركات السيارات الكهربائية الصينية بينما ستفرض أوروبا تعريفة بنسبة 25%.

يمكن لمعظم الشركات الصينية التعامل مع هذه التعريفات بسبب انخفاض تكلفة التصنيع في البلاد. لكن الأمر غير الواضح هو ما إذا كان هناك طلب قوي على السيارات الكهربائية الصينية في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة وأوروبا.

ولا تزال عمليات التسليم قوية

على الرغم من هذه التحديات، فإن أعمال Nio تسير بشكل جيد، كما يتضح من أرقام التسليم الشهرية والفصلية.

سلمت الشركة 21,209 سيارة في يونيو، بزيادة قدرها 98% عن نفس الفترة من عام 2023. وسلمت 57,373 سيارة في الربع الثاني، بزيادة قدرها 143% على أساس سنوي، مما يجعلها واحدة من أسرع الشركات نموًا في صناعة السيارات الكهربائية. وقد قامت حتى الآن بتسليم 537,020 مركبة منذ إنشائها.

وتعني هذه الأرقام أنه لا يزال هناك طلب قوي على سيارات الشركة حتى مع استمرار المخاوف بشأن النمو. ويعني ذلك أيضًا أن مبيعات السيارات الكهربائية تسير بشكل جيد في الصين، وهي الدولة التي تباطأت في الأشهر القليلة الماضية.

وأظهرت أحدث النتائج أن إجمالي مبيعات الشركة بلغ 1.32 مليار دولار في الربع الأول بينما بلغ صافي خسائرها أكثر من 968 مليون دولار. وقد التزمت شركة Nio بخفض تكاليفها، بما في ذلك الإعلان عن تسريح اثنين من العمال.

وأعتقد أن ميزانيتها العمومية القوية تعني أنها لن تحتاج إلى جمع الأموال النقدية في أي وقت قريب. وأنهى الربع بأكثر من 3.29 مليار دولار نقدًا وما يعادله، و2 مليار دولار في استثمارات قصيرة الأجل، و469 مليون دولار في الذمم التجارية وأوراق القبض، و673 مليون دولار في النقد المقيد.

تحليل أسعار أسهم نيو

مخطط NIO بواسطة TradingView

في مقالتي الأخيرة عن سهم Nio ، لاحظت أنه قد يرتد مرة أخرى في وقت لاحق من هذا العام بعد أن شكل نمط مخطط وتد هابط.

على الرسم البياني الأسبوعي أعلاه، نرى أن الوتد لا يزال في طور التشكل ويقترب من مستوى الالتقاء، وهو ما يعد إشارة إيجابية. لا يزال السهم أقل بقليل من المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 أسبوعًا و100 أسبوع (EMA).

كما بقي مؤشر القوة النسبية (RSI) دون المستوى المحايد. أيضًا، هناك دلائل تشير إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية نظرًا لعمليات التسليم المذهلة.

لذلك، من المرجح أن يرتد السهم مرة أخرى في النصف الثاني من الشهر حيث يستهدف المشترون نقطة المقاومة الرئيسية عند 9.66 دولار، وهي أعلى نقطة لها في ديسمبر من العام الماضي. وتعني هذه التوقعات أنه قد يتضاعف عن المستوى الحالي.