نعم أصبح سعر سهم البنك مكافئًا: هل فات الأوان للشراء؟

حقق سعر سهم Yes Bank (NSE: YESBANK) أداءً جيدًا هذا الأسبوع، ليصبح أحد أفضل الأسهم أداءً في الهند هذا الأسبوع. وارتفع إلى أعلى مستوى له عند 27 روبية يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له منذ 30 أبريل. وقد قفز بنسبة 30٪ تقريبًا من أدنى نقطة له في يونيو وبنسبة 35٪ فوق أدنى مستوى له منذ بداية العام.

نعم، يستمر تحول البنك

لقد كان أداء أسهم Yes Bank جيدًا هذا العام حيث يواصل المستثمرون البهجة لتحول الشركة وأداء التعافي الهندي. ويتزامن انتعاشها أيضًا مع انتعاش البنوك الهندية الأخرى مثل ICICI، وSBI، وHDFC.

حدث الانتعاش بعد أن نشرت الشركة نتائج مالية قوية أظهرت أن تحولها مستمر. وارتفع صافي أرباحها بنسبة 123% إلى 452 روبية هندية و95% عن الربع السابق.

حدث هذا الانتعاش حيث ظل هامش صافي الفائدة عند 2.4% وارتفع الدخل من غير الفوائد بنسبة 56.3% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. واستفاد صافي هامش الفائدة من أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI).

قام Yes Bank أيضًا بتعزيز ميزانيته العمومية في السنوات القليلة الماضية. انتقلت ميزانيتها العمومية إلى 4 آلاف كرور روبية هندية خلال الربع، بزيادة قدرها 14.3٪ عن نفس الفترة من عام 2023.

وارتفع السهم أيضًا بعد أن ترددت شائعات بأن الشركة كانت على وشك تسريح عدد كبير من العمال في محاولة لخفض تكاليفها الكبيرة. يحب المستثمرون تسريح العمال لأنها تساعد الشركة على أن تكون أكثر ربحية.

التحول مستمر

يحدث انتعاش أسهم Yes Bank بعد سنوات قليلة من انهيار الشركة تقريبًا، مما أدى إلى خفض التصنيف الائتماني. في عام 2020، اضطر بنك الاحتياطي الهندي (RBI) إلى التدخل لضمان بقاء الشركة.

وكجزء من التدخل، اضطرت بنوك هندية كبيرة أخرى مثل ICICI وHDFC إلى الاستحواذ على حصة مع فترة تأمين مدتها ثلاث سنوات، والتي انتهت في العام الماضي.

كما وافقت الشركة على جمع تبرعات بقيمة 1.2 مليار دولار عن طريق إصدار سندات دين. كما وافقت على إصلاح أطر إدارة المخاطر والحوكمة لديها.

وكجزء من استراتيجية التحول، تلقت الشركة استثمارات من شركتي Advent وCarlyle، وهما شركتان كبيرتان للأسهم الخاصة. وكانت هذه خطوة جيدة لأن هذه الشركات لديها رؤية طويلة المدى.

أنشأ Yes Bank أيضًا بنكًا سيئًا بأصول تزيد عن 5.81 مليار دولار وقام بتحويلها إلى شركة JC Flowers، وهي شركة أمريكية للأسهم الخاصة. البنك السيئ هو كيان مستقل يتكون من أصول غير سائلة ومحفوفة بالمخاطر وغالباً ما يتم بيعه بسعر مخفض. والهدف هو أن يعمل المشتري على استرداد هذه القروض لتحقيق الربح.

يختلف Yes Bank اليوم إلى حد ما عن البنك الذي كان موجودًا من قبل لأنه يمتلك دفتر قروض قويًا إلى حد ما وبدأ في تحقيق الأرباح. كما أنها خفضت تكاليفها لأنها تسعى إلى أن تصبح شركة مستقرة وأكثر ربحية.

الخطر الأكبر هو أنها تتنافس مع عمالقة مثل HDFC، ICICI، Kotak Mahindra، SBI، وAxis Bank. وسوف يختار أغلب الهنود دائماً هذه البنوك الأكبر حجماً، والتي يُنظر إليها على أنها أكثر استقراراً.

نعم توقعات سعر سهم البنك

مخطط YES من TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم Yes Bank قد انتعش وارتفع إلى أعلى مستوى عند 27 روبية، وهو أعلى مستوى له منذ 30 أبريل. لقد قفز فوق مستوى المقاومة الحاسم عند 24.65 روبية، وهو أعلى نقطة له في 3 يونيو.

كما قفز السهم أيضًا فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و25 يومًا ونقطة تصحيح فيبوناتشي 38.2%. كما انتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مستوى ذروة الشراء.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع حيث يستهدف المشترون نقطة المقاومة الرئيسية عند 28.60 روبية، وهي نقطة ارتداد 23.6٪. سيكون وقف الخسارة لهذه الصفقة عند 24.65 روبية هندية.