يشكل سعر سهم ستاربكس تقاطع الموت: سيكون يوم 30 يوليو هو المفتاح

أصبح سعر سهم ستاربكس (NASDAQ: SBUX) غير محبوب وغير مرغوب فيه حيث استمرت الشركة في مواجهة تحديات متزايدة في أسواقها الرئيسية. بعد أن بلغ ذروته عند 112.25 دولارًا في مايو 2023، انخفض السهم بأكثر من 33٪ إلى المستوى الحالي 74.57 دولارًا. وفي المقابل، ارتفعت مؤشرات ستاندرد آند بورز 500، وداو جونز، وناسداك 100 إلى أعلى مستوياتها القياسية.

تواجه ستاربكس رياحًا معاكسة كبيرة

تعرضت شركة ستاربكس، أكبر سلسلة مقاهي في العالم، لأزمة في السنوات القليلة الماضية. على سبيل المثال، عاد هوارد شولز إلى الشركة بصفته الرئيس التنفيذي المؤقت حيث واجهت الشركة مخاطر كبيرة. وكانت هذه هي المرة الثالثة التي يعود فيها كرئيس تنفيذي.

ثم خرج من الشركة، وترك لاكسمان ناراسيمهان في منصب الرئيس التنفيذي. وكان الأمل هو أن يقوم المدير التنفيذي الجديد بتسريع عملية تحول الشركة.

ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن الأعمال لا تتحسن بالسرعة التي توقعها المحللون. أظهرت أحدث النتائج أن أعمالها تواجه رياحًا معاكسة كبيرة في أسواقها الرئيسية.

انخفضت مبيعات المتاجر نفسها التي تتم مراقبتها عن كثب بنسبة 4٪ في الربع الأول. انخفض رقمها في أمريكا الشمالية بنسبة 3٪ بينما انخفض القسم الدولي بنسبة 6٪.

ظلت إيرادات الشركة في أمريكا الشمالية ثابتة عند 6.38 مليار دولار بينما انخفضت أرباحها التشغيلية بنسبة 6٪ إلى 1.14 مليار دولار. وانخفض هامش التشغيل من 19.1% إلى 18%، مما يوضح مدى سوء أداء الشركة.

كما أن أداء القسم الدولي ليس جيدًا حيث انخفضت الإيرادات إلى 1.75 مليار دولار وانخفض هامش التشغيل من 17٪ إلى 13.3٪.

مسابقة قهوة لوكن

التحدي الرئيسي الذي تواجهه ستاربكس هو أن السوق الصينية أصبحت ذات قدرة تنافسية عالية. على سبيل المثال، زادت شركة Luckin Coffee عدد متاجرها في الصين إلى أكثر من 18500، أي ما يقرب من ضعف عدد متاجرها في عام 2022. استمر العديد من الأشخاص في الصين في اختيار شركة Luckin كما يتضح من نمو إيراداتها بنسبة 41٪ في الربع الأخير.

وتواجه شركة ستاربكس تحديات إضافية، خاصة في الولايات المتحدة حيث ترتفع الأجور. في الآونة الأخيرة، بدأت ولاية كاليفورنيا في تطبيق قوانين AB 1228 التي أجبرت سلاسل المطاعم على رفع الحد الأدنى للأجور إلى 20 دولارًا في الساعة.

غالبًا ما استجابت شركات مثل ستاربكس لهذه القوانين من خلال رفع الأسعار. والآن، ومع تباطؤ الاقتصاد، هناك سؤال حول مدى ارتفاع الأسعار.

ويتوقع المحللون أن ترتفع إيرادات ستاربكس إلى 9.26 مليار دولار في الربع الثاني. بالنسبة لهذا العام، متوسط التقدير هو أن الإيرادات سترتفع بنسبة 2.2٪ فقط إلى 36.77 مليار دولار تليها 39.65 مليار دولار في عام 2025.

لا تزال شركة ستاربكس ذات قيمة جيدة على الرغم من الانهيار الأخير. يتم تداوله عند نسبة مكرر الربحية الآجلة البالغة 21، وذلك تماشيًا مع مؤشر S&P 500، الذي ارتفعت أرباحه بنسبة 5.4٪ في الربع الأول.

لذلك، هناك احتمال أن يتراجع سعر سهم ستاربكس مع تركيز المتداولين على أرباحه القادمة في 30 يوليو. سوف ينتعش السهم بعد ذلك إذا أظهرت هذه الأرقام أن الشركة تتعافى.

تحليل أسعار أسهم ستاربكس

مخطط SBUX بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم SBUX انخفض لمدة ثلاثة أسابيع متتالية مع استمرار المخاوف بشأن نموه. والأهم من ذلك أنه قد شكل الآن نمط تقاطع الموت حيث تقاطع المتوسطان المتحركان لمدة 50 أسبوعًا و200 أسبوع مع بعضهما البعض. في معظم الحالات، تعد هذه واحدة من أكثر العلامات الهبوطية في السوق.

شكل السهم أيضًا نمط القمة المزدوجة حول مستوى 112.25 دولارًا أمريكيًا وانتقل خط العنق إلى 65.31 دولارًا أمريكيًا. ولذلك، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو أن يستمر السهم في الانخفاض حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم الرئيسي عند 71.45 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 13 مايو. سيؤدي الاختراق دون هذا المستوى إلى انخفاض السعر إلى 65.30 دولارًا.