سهم Teladoc Health: منطقة ذروة البيع للغاية، ومن المحتمل حدوث ارتداد

استمر انهيار سعر سهم Teladoc Health (NYSE: TDOC) هذا الأسبوع حيث انخفض إلى أدنى مستوى قياسي له. وانخفض إلى أدنى مستوى عند 8.75 دولارًا، مما رفع خسائر العام حتى الآن إلى 60٪. لقد فقدت أكثر من 97٪ من قيمتها من أعلى مستوى لها على الإطلاق حيث انخفضت قيمتها السوقية من أكثر من 46 مليار دولار إلى 1.5 مليار دولار.

هل تبحث عن إشارات وتنبيهات من متداولين محترفين؟ اشترك في Invezz Signals™ مجانًا. يستغرق 2 دقيقة.

لماذا انفجرت Teladoc؟

Copy link to section

كانت Teladoc Health واحدة من أسوأ الشركات أداءً في وول ستريت في السنوات القليلة الماضية. لقد محت جميع المكاسب التي حققتها خلال الوباء مع ارتفاع الطلب على الرعاية الصحية عن بعد في الولايات المتحدة وعلى المستوى الدولي.

كافحت الشركة مع تراجع الطلب على الرعاية الصحية عن بعد، كما أن استحواذها على شركة Livongo Health جعلها مثقلة بالديون. وقفزت ديونها طويلة الأجل من أكثر من 440 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 1.59 مليار دولار.

واجه نمو إيراداتها صعوبات بينما اشتدت المنافسة في الصناعة. بعض من أفضل المنافسين هم شركات مثل Amwell وPlushCare وUpHealth.

أظهرت أحدث النتائج المالية أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 3٪ فقط في الربع الأول إلى 646 مليون دولار. وقفز صافي خسائرها بنسبة 18٪ إلى 81 مليون دولار بينما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 20٪ إلى 63 مليون دولار.

كما أن قطاع BetterHelp المهم في Teladoc Health لا يعمل بشكل جيد حتى بعد إنفاق الملايين على الإعلانات ومع ارتفاع المشكلات العقلية. انخفضت إيراداتها من 279 مليون دولار في الربع الأول من عام 2023 إلى 269 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024. كما انتقلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 18 مليون دولار.

وقد تم تعويض هذا القسم جزئيًا من خلال أداء قطاع الرعاية المتكاملة الذي ارتفعت إيراداته من 350 مليون دولار إلى 377 مليون دولار. كما أن أداء قطاعاتها الأمريكية والدولية ليس جيدًا.

المحللون أقل حماسا بشأن أداء Teladoc Health. متوسط تقديرات 23 محللًا هو أن إيراداتها سترتفع بنسبة 0.20٪ فقط إلى 650 مليون دولار. بالنسبة لهذا العام، يتوقعون أن ترتفع إيراداتها بنسبة 2.20٪ فقط إلى 2.66 مليار دولار.

قام المحللون في Evercore وJPMorgan وBank of America وWells Fargo وOpenheimer بنقل تقييماتهم إلى الحياد.

هل Teladoc صفقة؟

Copy link to section

أدى أداء سهم Teladoc إلى معضلة بين المستثمرين. يعتقد بعض المستثمرين، بما في ذلك كاثي وود، أن هذه صفقة سوف ترتد في النهاية. تمتلك Ark Invest أكثر من 16 مليون سهم في Teladoc، مما يجعلها ثاني أكبر حامل بعد Vanguard.

يعتقد مستثمرون آخرون أن سعر سهم Teladoc Health لديه المزيد من الجانب السلبي، وهو ما يفسر سبب وجود فائدة قصيرة تبلغ حوالي 16٪.

أعتقد أن Teladoc Health تتمتع بحصة سوقية قوية في صناعة الرعاية الصحية عن بعد، والتي من المتوقع أن يكون لها دور في المستقبل.

علاوة على ذلك، ظل أداء الشركة مستقرًا تمامًا حتى مع تراجع الطلب. تظهر البيانات أن صافي خسائرها انتقل من 485 مليون دولار في عام 2020 إلى 428 مليون دولار إلى 428 مليون دولار في عام 2021. ثم ارتفعت الخسائر إلى 13.6 مليار دولار في عام 2022 بسبب شطب قيمة شركة Livongo Health.

وبلغت خسارتها 220 مليون دولار في عام 2023، مما يعني أنها تتحرك في الاتجاه الصحيح. أيضًا، أصبحت الشركة مقومة بأقل من قيمتها نسبيًا حيث يتم تداولها عند نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 0.58.

تحليل أسعار الأسهم Teladoc

Copy link to section

مخطط TDOC بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم TDOC شهد عمليات بيع قوية بعد أن بلغ ذروته عند 307.80 دولارًا في فبراير 2021. وظل أقل من جميع المتوسطات المتحركة، مما يعني أن الدببة هم المسيطرون.

انتقلت مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر Stochastic Oscillator إلى مستوى ذروة البيع الشديد. لذلك، مع استمرار التشاؤم، هناك احتمال أن يرتد سعر سهم Teladoc بعد أن تنشر نتائجها المالية في 27 يوليو. إذا حدث هذا، فمن المرجح أن يرتفع السهم فوق 10 دولارات.