قد ينفجر سعر أسهم فودافون نحو الأعلى: سيكون يوم 25 يوليو هو المفتاح

تحرك سعر سهم Vodafone (LON: VOD) بشكل جانبي في الأيام القليلة الماضية حيث ينتظر المستثمرون تحديث تداول الشركة المقرر في 25 يوليو. تم تداوله عند 71 بنسًا يوم الثلاثاء، حيث كان في الأيام القليلة الماضية. وهذا السعر أعلى بنحو 18% من أدنى مستوى له هذا العام.

ولا تزال هناك تحديات كبيرة

تمر شركة فودافون ، إحدى شركات الاتصالات الرائدة، بمرحلة تحول حيث تسعى الإدارة إلى إعادة تشغيل أدائها.

ويأتي هذا التحول في وقت تعرض فيه السهم لضغوط شديدة في السنوات القليلة الماضية مع استمرار تباطؤ الصناعة.

في وقت سابق من هذا العام، انخفض سهمها إلى مستوى منخفض بلغ 59.75 بنسًا، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2010. وفي تلك المرحلة، انخفض بنسبة 60٪ تقريبًا عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 149.8 بنسًا.

إن أداء فودافون ليس فريداً من نوعه، حيث أن معظم شركات الاتصالات تعرضت لضغوط في السنوات القليلة الماضية. وفي المملكة المتحدة، انخفض سهم BT Group بنسبة 60% من أعلى مستوى له في عام 2016 و75% من أعلى مستوى له على الإطلاق.

وبالمثل، في الولايات المتحدة، انخفض سهم AT&T بنسبة 20% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، بينما انخفض سهم Altice من أعلى مستوى قياسي بلغ 38 دولارًا إلى أقل من دولارين.

وجاء هذا الأداء مع وصول شركات الاتصالات هذه إلى مرحلة النضج، مما أدى إلى تباطؤ النمو. انتقل المستثمرون بعد ذلك إلى أصول أخرى سريعة النمو مثل شركات التكنولوجيا مثل Microsoft وAlphabet.

وفي الوقت نفسه، اضطروا إلى الاستثمار بكثافة في تحديث شبكتهم. أنفقت شركة فودافون مليارات الدولارات لترقية شبكتها 5G في أسواقها الرئيسية مثل ألمانيا والمملكة المتحدة.

كما أنفقت بشكل كبير على نشر شبكة الألياف الخاصة بها. وفي الوقت نفسه، تواجه منافسة متزايدة، حيث تسعى أمثال SpaceX إلى الحصول على حصة سوقية في الصناعة.

كل هذه العوامل أدت إلى تراكم ديون الشركة بأكثر من 50 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكثر الشركات ذات الاستدانة في صناعة FTSE 100.

عملية تحويل فودافون جارية

وسط كل هذه التحديات، شرعت الإدارة في خطة طموحة لتغيير مسار الشركة.

لقد خرجت من بعض الأسواق الرئيسية. وفي وقت سابق من هذا العام، باعت الشركة أعمالها الإسبانية لشركة Zegona Communication مقابل أكثر من 4.1 مليار يورو نقدًا وأسهمًا. كما باعت أعمالها الإيطالية إلى سويسكوم في صفقة بقيمة 8 مليارات يورو. أعتقد أن فودافون لديها مجال أكبر لتقليل بصمتها العالمية، وهي خطوة من شأنها أن تؤدي إلى منظمة أصغر حجما.

وقد ساعدت هذه المبيعات الشركة على تخفيض ديونها ومكافأة مساهميها. لقد فعلت ذلك من خلال زيادة أرباحها إلى 4.5 سنت للسهم الواحد اعتبارًا من عام 2025 وعائد رأس المال بقيمة 4 مليارات يورو. تذكر أن فودافون هي واحدة من أكبر دافعي الأرباح، وذلك بفضل عائد توزيعات الأرباح الذي يبلغ 10.7%.

وفي الوقت نفسه، تهدف فودافون إلى تعزيز حصتها في السوق في المملكة المتحدة، حيث تعمل على استكمال استحواذها على شركة Three.

بالإضافة إلى عائدها المرتفع، فإن الشركة أيضًا مقومة بأقل من قيمتها نسبيًا، وذلك بفضل نسبة مكرر الربحية البالغة 18. وهذا يجعله سهمًا رخيصًا للشراء.

تحليل سعر سهم فودافون

مخطط VOD بواسطة TradingView

وبالانتقال إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر سهم Vodafone قد وصل إلى القاع عند 59.75 بنسًا في وقت سابق من هذا العام وانتعش بنسبة 20٪ تقريبًا ليصل إلى 71 بنسًا الحالي. يحوم السهم الآن عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

وقد شكل أيضًا نموذج التقاطع الذهبي، حيث قام المتوسطان المتحركان لمدة 200 يومًا و50 يومًا بتقاطع صعودي. بالإضافة إلى ذلك، فقد قام بتكوين نمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي شائع.

لذلك، من المرجح أن يشهد السهم اختراقًا صعوديًا حيث يستهدف المشترون نقطة تصحيح 50٪ عند 86 نقطة، والتي تزيد بنسبة 21٪ عن المستوى الحالي.