هل يعد صندوق 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) صندوقًا جيدًا للشراء؟

لقد تفوق سعر البيتكوين على الأصول التقليدية مثل الأسهم والسلع هذا العام على الرغم من التراجع الأخير. لقد ارتفع بأكثر من 30٪ هذا العام بينما ارتفع مؤشر Nasdaq 100 و S&P 500 بأقل من 21٪.

كما حقق صندوق 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) أداءً جيدًا حيث ارتفع بنسبة 26٪ هذا العام، ليصل أصوله إلى أكثر من 1.4 مليار دولار. إذن، هل يعد صندوق BITX ETF أصلًا جيدًا للاستثمار فيه؟

ما هو صندوق الاستثمار المتداول لاستراتيجية بيتكوين 2x؟

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية مثل ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ) و Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL) تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين المجازفين.

صندوق 2x Bitcoin Strategy ETF هو صندوق يهدف إلى توفير عوائد قوية لمستثمري Bitcoin. هدفها هو تحقيق عوائد يومية تعادل ضعف أداء مؤشر S&P CME Bitcoin الآجل اليومي.

هذا مؤشر شائع يتتبع أداء عقود البيتكوين الآجلة. ثم يقوم بعد ذلك بتعديل مقتنياته كل يوم للحفاظ على التعرض اليومي مرتين.

من الناحية المثالية، يرتفع صندوق BITX ETF بنسبة 2٪ إذا ارتفع سعر العقود الآجلة للبيتكوين بنسبة 1٪. تاريخيًا، حققت هذه العقود الآجلة أداءً جيدًا في تتبع سعر البيتكوين الفوري.

بينما يتتبع الصندوق الأداء اليومي لعقود بيتكوين الآجلة، فإنه يحقق أداءً جيدًا عندما يكون أداء العملة جيدًا على المدى الطويل. يفسر نفس المفهوم سبب الأداء الجيد لصناديق الاستثمار المتداولة TQQQ و SOXL على مر السنين.

الفرص والمخاطر التي تواجه صندوق BITX ETF

لم يكن أداء سعر BITX ETF جيدًا في الأسابيع القليلة الماضية حيث انتقلت Bitcoin إلى سوق هابطة عميقة.

يحدث هذا الأداء في الوقت الذي واصلت فيه الحكومة الألمانية التخلص من العملات المعدنية في السوق. هدفها هو تحويل 50 ألف قطعة نقدية استولت عليها من موقع قرصنة قديم إلى أموال نقدية.

واصلت Mt.Gox أيضًا تصفية عملاتها المعدنية بينما يستمر استسلام عامل تعدين البيتكوين. كل هذا يحدث في موسم الصيف عندما يميل النشاط في سوق البيتكوين إلى الصمت.

لذلك، هناك احتمال أن تظل العملة تحت الضغط في الأسابيع المقبلة، ما لم يحدث محفز كبير. والأسوأ من ذلك هو أن عملة البيتكوين قد شكلت نمط مخطط مزدوج القمة يشير إلى المزيد من الاتجاه الهبوطي.

ومع ذلك، على المدى الطويل، هناك احتمال أن يزدهر سعر البيتكوين كما حدث في العقد الماضي. ستكون مثل هذه الخطوة مفيدة لصندوق 2x Bitcoin Strategy ETF، والذي من المتوقع أن يتفوق على Bitcoin.

هل صندوق BITX ETF صندوق جيد؟

يواجه صندوق BITX ETF العديد من المخاطر التي يجب على المستثمرين معرفتها. أولاً، إنه صندوق باهظ الثمن وتبلغ نسبة المصروفات فيه 1.90%. في المقابل، تبلغ نسبة النفقات في صندوق iShares Bitcoin ETF (IBIT) 0.25%.

تعني نسبة النفقات البالغة 1.90% أن مبلغ 10000 دولار في الصندوق سيكلف 190 دولارًا في السنة الأولى، وهو مبلغ ضخم. وإذا ظلت ثابتة لمدة عقد من الزمن، فسوف تكلف المستثمر 1900 دولار.

بيتكس إتف مقابل بيتكوين

ثانيًا، كان أداء صندوق BITX ETF أقل من أداء Bitcoin منذ إنشائه في عام 2023. وكما هو موضح أعلاه، ارتفعت عملة Bitcoin بنسبة 89.4٪ في الأشهر الـ 12 الماضية بينما قفز صندوق BITX بنسبة 86.30٪ في نفس الفترة.

وقد حدث الشيء نفسه هذا العام حيث ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 29.86% بينما ارتفع صندوق BITX بنسبة 26%. ولذلك، بالنسبة لصندوق باهظ الثمن، يتوقع المرء أداء متفوقا، وهذا ليس هو الحال.

ثالثًا، سيكون لدى الصندوق دائمًا بعض عمليات السحب الضخمة لأن صناعة العملات المشفرة دورية للغاية. في السنوات الـ 15 الماضية، شهدت عملة البيتكوين بعض الارتفاعات والانخفاضات الضخمة. على سبيل المثال، انخفض من أكثر من 28000 دولار في عام 2021 إلى 15800 دولار في عام 2022. في مثل هذا السيناريو، سيكون لدى BITX سحب أعمق.