يصل مؤشر ASX 200 إلى ATH وسط مخاوف بشأن تقييم أسهم بنك CBA

واصل مؤشر ASX 200 مسيرته الصعودية هذا الأسبوع حتى مع ارتفاع الدولار الأسترالي إلى أعلى نقطة له منذ يناير من هذا العام. وقفز إلى مستوى قياسي عند 8060 دولارًا أستراليًا يوم الاثنين، أي أعلى بنسبة 20٪ من أدنى مستوى له في عام 2023.

مخاوف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة

ارتفع مؤشر ASX 200 حتى بعد ظهور علامات على أن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سيكون آخر بنك مركزي يبدأ في خفض أسعار الفائدة.

وقد ترك البنك المركزي الأخير، ومسؤولو بنك الاحتياطي الأسترالي الباب مفتوحًا لرفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام إذا استمر التضخم في الارتفاع.

أظهرت بيانات التتبع الشهرية الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع إلى 4% في مايو، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.8%.

ومع ذلك، يتوقع معظم المحللين أن بنك الاحتياطي الأسترالي لن يرفع أسعار الفائدة ولكنه سيختار الإبقاء عليها مرتفعة لفترة أطول.

وفي المقابل، من المتوقع أن تبدأ البنوك المركزية الأخرى في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وفي بيان يوم الاثنين، ألمح جيروم باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان مرتاحًا لخفض أسعار الفائدة قبل انخفاض التضخم إلى 2.0٪.

ويشعر بنك الاحتياطي الفيدرالي بالقلق بشأن سوق العمل، الذي أظهر علامات على التراجع مؤخرًا، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% في يونيو، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2021.

وفي أوروبا، خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرة واحدة، ومن المتوقع أن يخفضها مرتين. كما قام البنك الوطني السويسري (SNB) والبنك المركزي السويدي (Riksbank) بخفض أسعار الفائدة ومن المتوقع أن يخفضها بنك إنجلترا في أغسطس.

في أغلب الحالات، يكون أداء المؤشرات في البلدان المتقدمة جيداً عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة. وهذا يفسر سبب استمرار ارتفاع مؤشرات ASX 200 وFTSE 100 وDAX في الأشهر القليلة الماضية.

ارتفعت البنوك الأسترالية

وكان المحفز الرئيسي لارتفاع مؤشر ASX 200 هو القطاع المصرفي، الذي يستفيد من أسعار الفائدة المرتفعة.

ارتفع سهم Westpac Corporation إلى 28.15 دولارًا أستراليًا، أي حوالي 50٪ فوق أدنى نقطة له في عام 2023. وبالمثل، ارتفع سهم بنك الكومنولث الأسترالي (CBA) إلى 132 دولارًا أستراليًا، أي أيضًا بنسبة 50٪ فوق أدنى مستوى له في عام 2023.

وكان أداء البنوك الأخرى جيداً. ارتفع سعر البنك الوطني الأسترالي (NAB) إلى 37 دولارًا أمريكيًا، في حين ارتفع سعر ANZ إلى 30 دولارًا أستراليًا، مقارنة بـ 20 دولارًا أمريكيًا في العام الماضي.

أحد المخاوف الرئيسية بين المستثمرين هو ما إذا كانت هذه البنوك لديها المزيد من الاتجاه الصعودي بسبب تقييماتها. لدى بنك CBA نسبة سعر إلى دفتر تبلغ 3.0 بينما لدى ANZ وNAB وWestpac 1.31 و1.94 و1.39.

هذه، وخاصة CBA، مبالغ فيها للغاية بالنظر إلى أن بنك جيه بي مورجان لديه مضاعف 1.9 ومورجان ستانلي لديه 1.69.

حققت معظم شركات ASX 200 أداءً جيدًا وساعدتها على الارتفاع إلى مستوى قياسي. تعد شركة Pro Medicus، وهي شركة لتكنولوجيا المعلومات، أفضل الأسهم أداءً على مؤشر ASX خلال الـ 12 شهرًا الماضية حيث ارتفعت بنسبة 105٪ في الـ 12 شهرًا الماضية.

ومن بين أكبر الرابحين الآخرين في المؤشر أمثال GQG Partners، وAltium، وPaladin Energy، وGoodman Group، وTELIX Pharmaceuticals.

التحليل الفني لمؤشر ASX 200

الرسم البياني لـ ASX 200 بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن أداء مؤشر ASX 200 كان جيدًا في الأشهر القليلة الماضية. لقد تجاوز مؤخرًا نقطة المقاومة الحاسمة عند 7,912 دولارًا أستراليًا، وهي أعلى نقطة له في الثاني من أبريل.

ظل السهم فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و100 يوم (EMA). وفي الوقت نفسه، انتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى نقطة ذروة الشراء عند 70.

أيضًا، أشار مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) إلى الأعلى ويقترب من 20. لذلك، من المرجح أن يستمر المؤشر في الارتفاع حيث يستهدف المشترون نقطة المقاومة الرئيسية عند 8,200 دولار أسترالي. يقع وقف الخسارة لهذه الصفقة عند 7,9100 دولار أسترالي، وهو أعلى مستوى له في أبريل ومايو.