عملية جراحية بديهية: سهم ISRG باهظ الثمن ومحفوف بالمخاطر للغاية

يحوم سعر سهم Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) بالقرب من أعلى نقطة مسجلة على الإطلاق حيث يركز المستثمرون على أرباحها الفصلية القادمة. وقد ارتفعت بنسبة 30% هذا العام وبنسبة تزيد عن 735% في العقد الماضي، مما يجعلها واحدة من أنجح شركات الأجهزة الطبية في وول ستريت.

شركة الجودة مع نمو قوي

Intuitive Surgical هي شركة طبية لم يسمع عنها معظم الأمريكيين من قبل، ولكنها شركة يعرفها معظم الجراحين والأطباء جيدًا.

وتقوم الشركة بتصنيع معدات معقدة تعرف باسم دافنشي والتي تستخدم في معظم المستشفيات الأمريكية. يساعد الجهاز الجراحين على إجراء عمليات جراحية معقدة باستخدام عمليات جراحية طفيفة التوغل عند الجلوس على وحدة تحكم مريحة.

إن جهاز دافنشي ليس جهازًا رخيص الثمن، وهو ما يفسر عدم توفره في العديد من المستشفيات الصغيرة. يقال إن الوحدة تكلف ما بين مليون دولار و 2.5 مليون دولار.

بعد الشراء أو الاستئجار، سيحتاج العملاء إلى شراء المزيد من الأدوات الجراحية والملحقات من شركة Intuitive Surgical. يمنحها هذا النموذج إيرادات منتظمة ومتكررة. وفقًا لتقريرها السنوي ، تكسب شركة Intuitive Surgical مبلغًا يتراوح بين 700 و3600 دولار لكل إجراء جراحي.

لقد شهدت أعمال شركة Intuitive Surgical نموًا في السنوات القليلة الماضية. وارتفعت إيراداتها السنوية من أكثر من 4.47 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 7.12 مليار دولار في عام 2023. كما قفزت أرباحها من 1.38 مليار دولار إلى 2 مليار دولار في نفس الفترة.

أرباح Intuitive Surgical في المستقبل

سيكون المحفز المهم التالي لسعر سهم ISRG هو الأرباح الفصلية يوم الخميس. ويتوقع المحللون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن تصل إيرادات الشركة إلى 1.97 مليار دولار، بزيادة قدرها 13.4٪ عن 1.7 مليار دولار التي حققتها العام الماضي. أعلى تقدير هو أن تصل إيراداتها إلى 2.03 مليار دولار.

يتوقع المحللون أيضًا أن تظهر توجيهاتها المستقبلية أن إيراداتها السنوية ارتفعت إلى 8.03 مليار دولار، بزيادة 12.6٪ عن عام 2023. ومن المتوقع أن تصل إيراداتها في عام 2024 إلى 9.3 مليار دولار. من المرجح أن يؤدي التقرير القوي إلى دفع أسهمها للأعلى.

وفي نتائج الربع الأول، قالت شركة Intuitive Surgical أن إيرادات منتجاتها ارتفعت إلى 1.57 مليار دولار بينما ارتفع رقم خدماتها إلى 313 مليون دولار.

هل ISRG استثمار جيد؟

يمكن تقديم حجة للاستثمار في Intuitive Surgical نظرًا لأن الشركة أظهرت سنوات عديدة من نمو الإيرادات مع ارتفاع الطلب على معداتها. وتمتلك الشركة أيضًا إيرادات متكررة موثوقة.

ومع ذلك، فإن مصدر القلق الرئيسي لشركة Intuitive Surgical هو أن أسهمها مبالغ فيها إلى حد كبير. تمتلك الشركة نسبة مكرر ربحية آجلة تبلغ 79، وهي أعلى من متوسط الصناعة البالغ 28. كما أن لديها نسبة قيمة مكرر الربحية إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تبلغ 48.5، وهي أعلى من متوسط الصناعة البالغ 13.6.

وتعني هذه الأرقام أن الشركة مبالغ فيها بشدة بسبب تباطؤ نموها. في المقابل، تمتلك Nvidia نسبة مكرر ربحية آجلة تبلغ 49 وتتمتع بنمو إيرادات آجلة بنسبة 81%. وبالمثل، فإن شركة مايكروسوفت، التي تتمتع بنمو قوي في الإيرادات، لديها نسبة مكرر ربحية آجلة تبلغ 38.

توقعات سعر السهم ISRG

بالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر سهم Intuitive Surgical كان في اتجاه صعودي قوي في الأشهر القليلة الماضية.

والجدير بالذكر أن السهم ظل فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 370 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في نوفمبر 2021.

وقد قام أيضًا بتشكيل نموذج وتد صاعد يظهر باللون الأخضر. في معظم الحالات، تعد هذه إحدى العلامات الهبوطية الأكثر شيوعًا في السوق. يقترب هذا النمط الآن من مستوى الالتقاء.

لذلك، من المرجح أن يشهد سعر سهم ISRG اختراقًا هبوطيًا في الأيام القادمة حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم الرئيسي عند 400 دولار.