ماذا حدث لسهم Medical Properties Trust (MPW)؟

استقر سعر سهم Medical Properties Trust (NYSE:MPW) في الأشهر القليلة الماضية، مما أدى إلى محو بعض الخسائر التي تكبدتها في عام 2023. وقد ارتد بنسبة تزيد عن 74٪ من أدنى نقطة له في يناير، مما يمنحه قيمة سوقية قدرها أكثر من 2.7 مليار دولار.

التحول جار

لقد حققت شركة Medical Properties Trust أداءً جيدًا هذا العام حتى مع استمرار الشركة في مواجهة تحديات كبيرة. إنها تتحمل عبء ديون كبير وتواجه مشكلات مع عملائها الأساسيين مثل Prospect وSteward Health Care.

تقدمت شركة Steward، أكبر عملاءها، بطلب للحماية من الإفلاس، بينما كافحت شركة Prospect لدفع الإيجار مؤخرًا. لقد كان أداء MPW جيدًا بعد إفلاس Steward لأن الإجراءات ستساعدها على إعادة هيكلة ديونها وحتى بيع بعض مواقعها.

يتمثل التحدي الرئيسي الذي يواجه Steward في أن شركة Optum التابعة لشركة UnitedHealth قد تراجعت عن صفقة شراء أعمال الأطباء التابعة لشركة Steward.

كان لدى Steward موعد نهائي يوم الاثنين لتلقي العروض من المشغلين المفضلين. قالت الحاكمة مورا هيلي في بيان إنها تفضل الوضع الذي يتم فيه نقل جميع مستشفيات ستيوارد إلى أيدي مشغل آخر.

ومع ذلك، فإن القلق يكمن في أن الإيجارات الكبيرة التي تدين بها شركة Medical Properties Trust جعلت الصفقة غير جذابة للمشغلين الآخرين. سنعرف ما إذا كانت الشركة قد قدمت عطاءات لمرافق المستشفى هذا الأسبوع.

ستكون الصفقة في مصلحة وزارة الأشغال العامة لأنها ستحل على الأرجح مشكلات الإيجار في ظل شركة وإدارة جديدة. حتى قبل أن تعلن إفلاسها، كانت شركة ستيوارد تتأخر باستمرار في سداد مدفوعات الإيجار.

أرباح MPW المقبلة

سيكون المحفز المهم التالي لصندوق الخصائص الطبية هو نتائجه القادمة، والتي ستظهر كيف تسير الشركة بعد إفلاس ستيوارد.

ومن غير الواضح متى ستنشر الشركة نتائجها. ولكن منذ ظهور نتائجها الأخيرة في 29 مايو، هناك احتمالات أنها ستعلن أرقامها في أغسطس.

أظهرت أحدث النتائج أن إجمالي إيرادات Medical Properties Trust انخفض إلى أكثر من 271 مليون دولار في الربع الأول من 350 مليون دولار في العام السابق. حدث هذا الانخفاض حيث انخفض الإيجار المستحق من 248 مليون دولار إلى 199 مليون دولار في هذا الربع.

والأهم من ذلك، أن الشركة حققت خسارة كبيرة تزيد عن 875 مليون دولار بعد أن حققت ربحًا يزيد عن 33 مليون دولار في العام السابق.

لذلك، من المرجح أن تكون النتائج القادمة أسوأ حيث من المحتمل أن تتوقف شركة Steward عن دفع إيجارها أثناء عملية الإفلاس.

يتمثل أحد المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Medical Properties Trust في أنها تواجه فترات استحقاق ضخمة في السنوات القادمة. وستعتمد قدرتها على التعامل مع هذه المدفوعات على التقدم الذي يحرزه ستيوارد والاحتياطي الفيدرالي.

إذا أحرز ستيوارد تقدماً، وإذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، فستكون الشركة في وضع جيد للتفاوض مع دائنيها.

تظهر أحدث النتائج أن Steward لديها آجال استحقاق بقيمة 133 مليون دولار هذا العام. يمكنه التعامل مع هذه المدفوعات بسهولة. ثم تواجه آجال استحقاق بقيمة 1.3 مليار دولار في عام 2025، و2.7 مليار دولار في عام 2026، و1.6 مليار دولار في عام 2027.

تحليل أسعار أسهم شركة Medical Properties Trust

مخطط MPW بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم MPW قد ارتد ووصل إلى أعلى مستوى عند 6.36 دولار في مايو. كان هذا مستوى مهمًا لأنه كان أعلى بقليل من مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%.

ثم تراجعت ووصلت إلى أدنى مستوى لها عند 3.93 دولارًا في يوليو، وقد ارتد الآن مرة أخرى. يقترب السعر من الجانب السفلي من القناة الصاعدة. هناك دلائل على أنها شكلت نمط الرسم البياني للكسر وإعادة الاختبار، وهي علامة استمرارية شائعة.

لذلك، من المرجح أن يستأنف السهم الاتجاه الهبوطي ويعيد اختبار الدعم الحاسم عند 3.93 دولار، وهو أدنى نقطة له هذا الشهر.