يحذر المحلل من أن سهم CrowdStrike قد ينخفض إلى 275 دولارًا وسط مخاوف بشأن التقييم

تواجه شركة CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ: CRWD)، وهي اسم بارز في قطاع الأمن السيبراني، توقعات صعبة وفقًا لتحليل حديث أجرته Redburn Atlantic.

أصدرت المحللة نينا ماركيز تصنيف "بيع" لشركة CrowdStrike، وتوقعت انخفاضًا محتملاً في سعر سهمها إلى 275 دولارًا - وهو انخفاض إضافي بنسبة 23٪ عن الإغلاق السابق.

ويأتي ذلك في أعقاب انخفاض أسهم الشركة بنسبة 13% خلال الشهر الماضي، مما يشير إلى تزايد قلق المستثمرين.

لماذا يعتبر Redburn Atlantic هبوطيًا على أسهم CrowdStrike؟

يعود سبب تخفيض تصنيف Nina Marques إلى مخاوف تتعلق بالتقييم وليس إلى جودة منتجات CrowdStrike.

على الرغم من الاعتراف بعروض الأمن السيبراني القوية التي تقدمها الشركة، يشير ماركيز إلى أن سعر السهم الحالي لا يعكس التباطؤ المحتمل في السوق.

ويستند حذرها إلى الاعتقاد بأن السوق لم تأخذ في الاعتبار بشكل كامل التباطؤ المحتمل في النمو.

يشعر Marques بالقلق بشكل خاص من أداء CrowdStrike في قطاع المؤسسات الكبيرة.

وتشير إلى أن الشركة كافحت من أجل إقامة حضور أكبر في هذا القطاع الرئيسي من السوق.

بالإضافة إلى ذلك، أعربت ماركيز عن شكوكها بشأن فرص البيع المتبادل للشركة واستشهدت بالمنافسة الشديدة في الأمن السحابي وإدارة الهوية والمعلومات الأمنية وإدارة الأحداث (SIEM) كعوامل تساهم في توقعاتها الهبوطية.

التقييم وتوقعات السوق

يتم تداول أسهم CrowdStrike حاليًا بما يقارب 23 ضعف قيمة المؤسسة المقدرة إلى نسبة المبيعات للسنة المالية القادمة.

يقول ماركيز إن هذا التقييم أعلى بكثير مقارنة بنظرائه في مجال الأمن السيبراني، الذين يتداولون بحوالي نصف هذا المضاعف.

إنها تعتقد أن التقييم المرتفع يبالغ في تقدير مدى توسع ميزانيات تكنولوجيا المعلومات لاستيعاب حلول الأمن السيبراني الأكثر تقدمًا.

وبينما من المتوقع أن يعزز الذكاء الاصطناعي التوليدي (Gen-AI) الطلب على المدى القصير، يشير ماركيز إلى أن السوق ربما بالغت في تقدير تأثيره على المدى الطويل.

وتتوقع أن يوفر Gen-AI زيادة مؤقتة فقط في الطلب بدلاً من اتجاه النمو المستدام.

ويتم تداول أسهم CrowdStrike حاليًا بنحو ثمانية أضعاف سعرها في بداية جائحة كوفيد-19، مما يعكس المكاسب الكبيرة التي حققتها على مدى السنوات القليلة الماضية.

ومع ذلك، يشير تحليل ماركيز إلى أن هذه المكاسب قد تكون غير مستدامة نظراً لظروف السوق الحالية والضغوط التنافسية.

التطورات الأخيرة والتوجيه

في يونيو، أعلنت CrowdStrike عن نتائج مالية للربع الأول تجاوزت توقعات الشارع. ومع ذلك، وعلى الرغم من هذه النتائج الإيجابية، انخفض سعر سهم الشركة بسبب التوجيه الحذر للمستقبل.

سلط الرئيس التنفيذي جورج كورتز الضوء على نقاط القوة التي تتمتع بها منصة CrowdStrike's Falcon، مشددًا على هندستها الفريدة ومزاياها التنافسية في مواجهة التحديات الكبرى المتعلقة بالأمن السيبراني وتكنولوجيا المعلومات.

بالنسبة للربع الثاني من العام المالي، توقعت CrowdStrike إيرادات تتراوح بين 958 مليون دولار و961 مليون دولار، مع أرباح تصل إلى 99 سنتًا للسهم الواحد.

وعلى الرغم من هذه التوقعات المتفائلة، فقد ساهمت التوجيهات الصامتة في إثارة قلق المستثمرين.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلنت CrowdStrike عن إطلاق Falcon Complete Next-Gen MDR ، بهدف تعزيز عروض الأمن السيبراني.

ومع ذلك، حتى مع هذه التطورات الجديدة، لا تزال المشاعر السائدة بين المحللين حذرة.

وبينما تبحر CrowdStrike في هذه المياه المضطربة، يجب على المستثمرين النظر بعناية في هذه العوامل والمخاطر المحتملة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.