هل سهم تايوان لأشباه الموصلات يعتبر شراء؟ الوجبات الرئيسية من التوجيهات القوية للربع الثاني و2024

تتصدر شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (NYSE: TSM) عناوين الأخبار بفضل أرباحها القوية في الربع الثاني وتوجيهات الإيرادات المتفائلة للفترة المتبقية من عام 2024.

يمثل هذا الارتفاع في الأداء، مدفوعًا بزيادة الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي (AI)، تحولًا كبيرًا في مشهد أشباه الموصلات ويثير السؤال: هل يعتبر سهم TSM بمثابة شراء؟

نتائج الربع الثاني

أعلنت TSM عن زيادة مذهلة بنسبة 32.8٪ في صافي إيرادات الربع الثاني على أساس سنوي، لتصل إلى 20.82 مليار دولار. ويدعم هذا النمو تقنيات الشركة المتطورة 3 نانومتر و5 نانومتر، والتي شهدت طلبًا متزايدًا، خاصة من القطاعات التي تستفيد من الذكاء الاصطناعي.

واستكملت القفزة المالية بارتفاع ربحية الإعلانات (EPADS) إلى 1.48 دولارًا أمريكيًا مقارنة بـ 1.14 دولارًا أمريكيًا في العام السابق، متجاوزة توقعات المحللين. وقد تم تعزيز ربحية TSM بشكل أكبر من خلال النمو الكبير بنسبة 36.3٪ في صافي الدخل مقارنة بالعام السابق.

وسط هذه الإنجازات المالية، تعكس الاستراتيجيات التشغيلية لشركة TSM نموذج أعمال قويًا. والتزمت الشركة بنطاق إنفاق رأسمالي ضيق لعام 2024، وتخطط لاستثمار ما بين 30 مليار دولار و32 مليار دولار، في المقام الأول في تقنيات العمليات المتقدمة.

ومن الناحية الجغرافية، فإن نطاق سوق TSM واسع النطاق، مع مساهمات كبيرة في الإيرادات من أمريكا الشمالية والصين، على الرغم من التوترات الجيوسياسية التي أثارت تقلبات السوق.

تأثير العوامل الخارجية

أدت التعليقات الأخيرة للرئيس الأمريكي السابق ترامب التي شككت في مدفوعات الدفاع الأمريكية لتايوان إلى انخفاض بنسبة 8٪ في أسهم TSM قبل إعلان أرباح الشركة للربع الثاني مباشرةً. ومع ذلك، ساعد تقرير الأرباح القوي في تخفيف هذه الخسائر، مما يؤكد ثقة السوق في الصحة المالية والتوجه الاستراتيجي لشركة TSM.

آراء المحللين والإدارة

لا يزال معظم المحللين متفائلين بشأن TSM، حيث قامت شركات مثل بيرنشتاين ومورجان ستانلي مؤخرًا بتعديل أهداف أسعارها صعودًا تحسبًا لاستمرار النمو، لا سيما في قطاع الذكاء الاصطناعي.

وسلط بيرنشتاين الضوء على إمكانات الشركة لتحسين هامش الربح، مدفوعًا بالكفاءات التشغيلية ومزيج المنتجات المناسب، خاصة مع الاعتماد المتزايد لتقنية 3 نانومتر.

قيادة TSM متفائلة أيضًا. طمأنت تصريحات الرئيس التنفيذي CC Wei خلال مكالمة الأرباح المستثمرين بالتزام TSM بمبادراتها الإستراتيجية، بما في ذلك خطط التوسع في أريزونا والمشاريع الجديدة المحتملة في أوروبا.

وتعززت هذه الثقة من خلال توقعات إيرادات الشركة المرتفعة لعام 2024، والتي تتوقع الآن زيادة بنسبة 20٪ بالدولار الأمريكي.

التقييم والوضع في السوق

من منظور التقييم، يتم تداول TSM بمعدل سعر إلى أرباح (P / E) يبلغ 26.75، مما يعكس آفاق نموها مع استمرارها في الهيمنة على قطاعات الحوسبة والهواتف الذكية عالية الأداء.

وتشير البيانات التطلعية للشركة إلى استمرار الطلب على منتجاتها، وهو ما يبرر إلى حد كبير تقييمها الحالي.

وبينما تواجه الشركة ضغوطًا خارجية - بدءًا من المخاطر الجيوسياسية وحتى تحديات سلسلة التوريد على مستوى الصناعة - فإن موقعها في السوق وقوتها المالية يوفران حجة مقنعة للمستثمرين المحتملين.

المؤشرات الفنية ومعنويات السوق

وشهد سهم TSM ارتفاعًا قويًا منذ نوفمبر من العام الماضي، وتضاعف سعره. لقد وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4193.47 مؤخرًا في 11 يوليو، لكنه ارتد بأكثر من 10% من هذا المستوى بعد تضمين الانخفاض الأخير بنسبة 8%.

تبرز حاليًا علامتان إيجابيتان للمضاربين على الارتفاع: على الرغم من الارتداد السريع، لم ينخفض السهم إلى ما دون أدنى مستوى له في التأرجح السابق بالقرب من 167 دولارًا، وقد ارتد مرة أخرى بعد نتائج الربع الثاني.

استراتيجية الاستثمار

يجب على المتداولين الذين يميلون إلى الانخفاض على السهم الانتظار حتى يعطي إغلاقًا يوميًا أقل من 167 دولارًا قبل البدء في أي صفقات بيع حيث أن أي تراجع طفيف فوق هذا المستوى سينظر إليه على أنه فرصة شراء من قبل المستثمرين الصعوديين.

يسلط الأداء القوي لشركة تايوان لأشباه الموصلات في الربع الثاني والتوجيه المتفائل لعام 2024 الضوء على مرونتها وإمكانات نموها وسط صناعة أشباه الموصلات الديناميكية.

بفضل الأوضاع المالية القوية والاستثمارات الإستراتيجية والمكانة المواتية في السوق، تقدم TSM فرصة مقنعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من سوق شرائح الذكاء الاصطناعي المزدهر.