يؤدي الربع الثاني القوي من Equifax إلى ارتفاع الأسعار المستهدفة من قبل Goldman Sachs و Baird و Needham: هل يجب عليك الشراء؟

حققت شركة Equifax (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: EFX) أداءً قويًا في أرباحها للربع الثاني من عام 2024، متجاوزة التوقعات وأشعلت موجة من ردود الفعل المتفائلة من المحللين الماليين.

وقد رفع المحللون في بنك جولدمان ساكس هدفهم من 246 دولارًا إلى 277 دولارًا، مع الحفاظ على موقف "محايد". رأى بيرد المزيد من الإمكانات، فدفع هدفه من 260 دولارًا إلى 290 دولارًا، متمسكًا بتصنيف "الأداء المتفوق".

كان Needham أكثر تفاؤلاً، حيث زاد هدفه من 305 دولارًا إلى 320 دولارًا وحافظ على تصنيف "الشراء". وبالمثل، وضع أوبنهايمر أنظاره عند 300 دولار، ارتفاعًا من 272 دولارًا، مع تصنيف "أداء متفوق" أيضًا.

أرباح الربع الثاني

جاءت هذه الموجة من التعديلات في أعقاب الإعلان عن أرباح Equifax للربع الثاني في 17 يوليو 2024، والتي كشفت عن ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 1.82 دولار، متجاوزة التوقعات بمقدار 0.09 دولار.

وأكدت الإيرادات المعلنة البالغة 1.43 مليار دولار، على الرغم من توافقها مع التوقعات، نموًا بنسبة 8.3٪ على أساس سنوي. ومن الجدير بالذكر أن إيرادات الرهن العقاري في الولايات المتحدة نمت بنسبة 4% على الرغم من انخفاض بنسبة 13% في استفسارات الائتمان العقاري التابعة لمكتب خدمات الإسكان الأمريكية، مما يؤكد المرونة في سوق الرهن العقاري الصعبة.

سجل قطاع حلول القوى العاملة زيادة في الإيرادات بنسبة 5%، مدعومة بشكل كبير بقفزة بنسبة 20% في إيرادات خدمات التحقق غير المتعلقة بالرهن العقاري، مدفوعة في المقام الأول بحلول الحكومة والمواهب.

علاوة على ذلك، شهدت الإيرادات الدولية نمواً قوياً بنسبة 17% على أساس التقارير المعلنة، ونمواً أكثر إثارة للإعجاب بنسبة 28% على أساس العملة المحلية، مع نمو عضوي بلغ 12%.

من الواضح أن الاستخدام الاستراتيجي لشركة Equifax لمنصة EFX Cloud الجديدة قد أتى بثماره.

استضافت المنصة 89% من النماذج والنتائج الجديدة التي تم إنشاؤها باستخدام الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي، مما يمثل قفزة كبيرة في ابتكار المنتجات، كما يتضح من مؤشر حيوية المنتج الجديد بنسبة 12.5% لهذا الربع.

تعد هذه الابتكارات جزءًا من أولويات EFX2026 الإستراتيجية الأوسع لشركة Equifax، والتي تهدف إلى تعزيز إيرادات الشركة والكفاءة التشغيلية على المدى الطويل.

النظرة والتقييم

كررت Equifax توجيهاتها للعام 2024 بأكمله مع توقع نقطة منتصف الإيرادات بقيمة 5.720 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 8.6٪، وعائد السهم المعدل البالغ 7.35 دولار.

يأخذ هذا التوجيه في الاعتبار الانخفاض المتوقع بنسبة 11٪ في استفسارات الائتمان العقاري في الولايات المتحدة عام 2024، بالتوازي مع انخفاض الإنفاق السحابي، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة وفورات التكلفة والربحية.

على الرغم من هذه الأرقام القوية، يعتقد بعض المحللين أن شركة Equifax قد تكون مبالغة في تقدير قيمتها.

ويشيرون إلى أن هذا التقييم المرتفع المستمر مدفوع بزخم السوق والتفاؤل، على الرغم من خلفية معدلات الرهن العقاري المرتفعة والقوة الاقتصادية المحتملة المبالغ فيها.

ومع ذلك، فإن قدرة Equifax على الحفاظ على نمو قوي في الإيرادات، لا سيما في المجالات غير المتعلقة بالرهن العقاري والتي تشكل ما يقرب من 80٪ من إيراداتها، توفر رواية مضادة للمخاوف بشأن المبالغة في تقدير القيمة.

وبالنظر إلى الصورة الأوسع، فإن التعديلات التشغيلية وتحسينات البنية التحتية السحابية لشركة Equifax قد وضعتها في موقع جيد لقابلية التوسع والكفاءة في المستقبل.

ومن المرجح أن يؤدي توجه الشركة نحو المزيد من الحلول المبتكرة والمعتمدة على البيانات، خاصة في الحلول الحكومية وحلول المواهب، إلى الحفاظ على مسار نمو إيراداتها.

ومع فحص الأساسيات وتحديد مسار نمو الشركة، أصبح المسرح جاهزًا لنا لتحليل تحليلنا.

دعونا نحول انتباهنا إلى الرسوم البيانية للسهم لمعرفة ما إذا كان الزخم التصاعدي في الأساسيات ينعكس في مسار سعر Equifax، مما يوفر لنا صورة أوضح عن إمكاناته كاستثمار.

الإغلاق فوق 271.5 دولارًا أمر بالغ الأهمية

على الرغم من ارتفاع سهم Equifax بأكثر من 60٪ منذ نوفمبر من العام الماضي، إلا أنه لا يزال يتداول أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 300 دولار والذي تم تحقيقه في نهاية عام 2022.

إذا رسمنا خط اتجاه من تلك القمة (المعروضة في الرسم البياني) فيمكننا أن نجد أنه اخترقها لفترة وجيزة أمس بعد صدور أرباح الربع الثاني ولكنه تراجع على الفور.

مخطط EFX بواسطة TradingView

بالنسبة للمستثمرين الصعوديين، ينبغي أن يكون هذا مدعاة للقلق. على الرغم من الاتجاه الصعودي العام عبر الأطر الزمنية، لا ينبغي للمرء أن يبدأ مركزًا طويلًا إلا إذا حقق السهم إغلاقًا يوميًا حاسمًا فوق خط الاتجاه الهبوطي هذا والذي يقع حاليًا بالقرب من 271.5 دولارًا.

يجب على المتداولين الذين لديهم توقعات هبوطية أيضًا الامتناع عن بيع السهم عند المستويات الحالية والانتظار حتى يخضع لبعض الارتداد أو التوحيد.

إذا انخفض السهم إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، والذي يبلغ حاليًا 242 دولارًا، فإن ذلك سيشير إلى ضعف على المدى القصير، حيث يمكن للمرء بدء مركز قصير.