تقوم Citi بترقية أسهم Coinbase للشراء بهدف 345 دولارًا: هل تحقيق مكاسب بنسبة 30٪ في متناول اليد؟

حصلت شركة Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN) على ترقية اليوم من محلل Citi بيتر كريستيانسن، الذي قام بتحويل السهم من تصنيف محايد / عالي المخاطر إلى تصنيف شراء / عالي المخاطر.

إلى جانب هذه الترقية، قام بزيادة السعر المستهدف للسهم إلى 345 دولارًا من 260 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 30٪ عن سعره الحالي.

تقييمات المحللين ومعنويات السوق

تتم مراقبة رحلة Coinbase عن كثب من قبل العديد من المحللين. ومن الجدير بالذكر أن المحللين في ريموند جيمس سلطوا الضوء مؤخرًا على انخفاض متسلسل في أحجام تداول العملات المشفرة، متوقعين أن تعلن الشركة عن نتائج أقل للربع الثاني مقارنة بالربع الأول.

وعلى الرغم من ذلك، تظل المقارنات السنوية مواتية بسبب ارتفاع أحجام التداول مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

الإجماع بين محللي وول ستريت هو أن تقوم الشركة بالإبلاغ عن ربحية السهم للربع الثاني وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 0.88 دولار أمريكي، وهو أقل بكثير من ربحية السهم للربع الأول ولكن تحسنًا مقارنة بخسارة الربع الثاني من العام السابق البالغة 0.42 دولار أمريكي.

في المقابل، في 17 ^مايو ، قامت Bank of America Securities بترقية Coinbase إلى Neutral من UnderPerform، مستشهدة بتدابير خفض التكاليف التي اتخذتها الشركة وتدفقات الإيرادات المتنوعة كعوامل استقرار ضد التقلبات المتأصلة في معاملات العملة المشفرة.

ويبدو أن هذا النهج المتنوع يخفف من بعض تقلبات الأرباح المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بحجم المعاملات.

بالنظر إلى الأرباح الأخيرة، كان أداء Coinbase في الربع الأول قويًا، مع ربحية السهم المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والتي تبلغ 4.40 دولار، وهو ما يفوق التوقعات إلى حد كبير.

أعلنت الشركة عن زيادة في الإيرادات إلى 1.64 مليار دولار، بزيادة 112.3٪ على أساس سنوي، مدفوعة بزيادة كبيرة في إيرادات الاشتراك والخدمات وحجم التداول.

الشراكات الاستراتيجية وتنويع الأعمال

لم تكن Coinbase نشطة في إدارة صحتها المالية فحسب، بل أيضًا في توسيع شراكاتها الإستراتيجية.

وقد أعلنت مؤخرًا عن تعاونها مع منصة الدفع Stripe التي تهدف إلى دمج تحويل العملات الورقية إلى العملات المشفرة في محفظة Coinbase، مما يعزز تجربة المستخدم وإمكانية الوصول.

ومن المتوقع أن تعزز هذه الشراكة مكانة Coinbase في تسهيل التحول السلس من العملات الورقية إلى العملات الرقمية، وتسليط الضوء على مبادراتها الإستراتيجية التي تتجاوز مجرد تداول العملات المشفرة.

يبدو أن تقييم Coibase ممتد

من منظور أساسي، يبدو أن تقييم Coinbase ممتد بالمقاييس التقليدية.

ومع نسبة السعر إلى الربحية الآجلة البالغة 38.33، وهي أعلى بكثير من متوسط القطاع، فإن السعر الحالي للسهم يتضمن توقعات نمو عالية قد تتماشى أو لا تتماشى مع ظروف السوق المستقبلية.

علاوة على ذلك، فإن اعتماد الشركة على رسوم المعاملات، والتي تعتبر شديدة الحساسية لتقلبات سوق العملات المشفرة، يشكل مخاطر على استقرار إيراداتها.

ومع ذلك، يشير بعض المحللين إلى أن المشاريع الإستراتيجية للشركة، مثل التحسين الأخير لقاعدة blockchain "Base" لتوسيع نطاق Ethereum، تظهر التزامها بالاستفادة من التكنولوجيا للحفاظ على ميزة تنافسية.

يعد نجاح "Base" أمرًا بالغ الأهمية لأنه لا يعزز حجم المعاملات فحسب، بل يعزز أيضًا مشاركة المستخدم وموثوقية الشبكة.

التحديات التنظيمية والسوقية

مسار نمو Coinbase لا يخلو من التحديات. لا تزال الدعوى القضائية المستمرة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات وغيرها من التدقيق التنظيمي تمثل عقبات كبيرة. علاوة على ذلك، فإن استقبال السوق الأوسع للعملات المشفرة والمنتجات ذات الصلة، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، سوف يلعب دورًا حاسمًا في تحديد أداء Coinbase.

كما ستؤثر الاتجاهات الموسمية وبيئة الاقتصاد الكلي، بما في ذلك أسعار الفائدة وتدفقات الاستثمار، على معنويات المستثمرين وأداء الأسهم.

نظرًا لأننا ننتقل من هذه الأفكار الأساسية إلى الجوانب الفنية لسهم Coinbase، فمن الضروري التفكير في كيفية تفاعل هذه العناصر مع اتجاهات السوق وسلوكيات المستثمرين.

وعلى خلفية المكاسب المحتملة بنسبة 30٪ كما يفترض سيتي، ووجهات النظر المتناقضة من المحللين الآخرين، يبقى السؤال: ما الذي تشير إليه الرسوم البيانية حول المسار المستقبلي لمكافحة التمرد؟ دعونا نتعمق في التحليل الفني للكشف عن الاتجاهات المحتملة وتحركات الأسعار.

يمكن أن يظل سهم Coinbase محدود النطاق

على الرغم من ارتفاع سهم Coinbase بشكل ملحوظ منذ أدنى مستوياته في ديسمبر 2022 بالقرب من 33 دولارًا، إلا أنه لا يزال أقل بنسبة 30٪ من أعلى مستوى له بعد الاكتتاب العام فوق 400 دولار.

يواجه السهم حاليًا مقاومة شديدة فوق مستوى 280 دولارًا، ويفقد زخمه الصعودي كلما حاول تجاوزه. منذ شهر فبراير، تم تداوله في نطاق تداول يتراوح بين 192 دولارًا و280 دولارًا.

مخطط COIN بواسطة TradingView

وبالتالي، فإن الإستراتيجية الأكثر حكمة للمتداولين على المدى القصير هي شراء السهم فوق 192 دولارًا وبيعه بالقرب من 280 دولارًا مع حجز الأرباح عند الأطراف المقابلة لنطاق التداول هذا.

يجب على المستثمرين المتفائلين بالسهم انتظار استئناف الزخم الصعودي وإغلاق السهم بشكل حاسم فوق 280 دولارًا.

وما لم يفعل ذلك، يمكن للمرء أن يتوقع أن يكون محدود النطاق على المدى المتوسط.