توقعات سعر سهم سانتاندر بعد أرباح نصف العام

واصل سعر سهم Santander (BME: SAN) انتعاشه القوي يوم الأربعاء مع تفاعل المستثمرين مع النتائج المالية للشركة. لقد ارتفع لمدة ثلاثة أيام متتالية، ليصل إلى أعلى مستوى له عند 4.65 يورو، وهو أعلى مستوى له منذ 11 يونيو. كما قفز السهم بنسبة 8.80% من أدنى مستوى له هذا الشهر وبنسبة 33% من أدنى مستوى له هذا العام.

أرباح بانكو سانتاندير

حققت شركة Banco Santander، ثالث أكبر شركة إسبانية بقيمة سوقية تزيد عن 77 مليار يورو، أداءً جيدًا في السنوات القليلة الماضية. كما أنها أصغر من شركة Inditex، الشركة الأم لـ Zara وOysho وLefties، وشركة Iberdrola للطاقة المتجددة.

تعمل الشركة في بعض البلدان مثل إسبانيا والبرازيل والمكسيك والمملكة المتحدة. وهي تعمل في خمس شركات رئيسية مثل التجزئة، والخدمات المصرفية الاستهلاكية، والشركات والاستثمارية، وإدارة الثروات والتأمين، والمدفوعات. يتكون حل الدفع الخاص بها من شركات مثل PagoNxt والبطاقات.

كان أداء بنك سانتاندر، مثله كمثل البنوك الأوروبية الأخرى، طيباً في الأعوام القليلة الماضية، بفضل الإجراءات التي اتخذها البنك المركزي الأوروبي. وكان البنك المركزي الأوروبي قد رفع أسعار الفائدة من الصفر قبل بضع سنوات إلى مستوى قياسي بلغ 4.50%.

نشر بانكو سانتاندر نتائج مالية مشجعة يوم الأربعاء، بمساعدة أعماله الإسبانية والبرازيلية. وارتفعت أرباحها بنسبة 20٪ في هذا الربع إلى أكثر من 3.2 مليار يورو، ليصل رقم نصف العام إلى 6.1 مليار يورو.

وارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 12% في النصف الأول من العام إلى 23.45 مليار يورو، في حين ارتفع دخل الرسوم بنسبة 6% إلى 6.4 مليار يورو. كان أداء معظم أعمالها جيدًا في الربع الأخير، مع ارتفاع قطاع التجزئة الوطنية بنسبة 12%، وارتفاع البنك التجاري الدولي والثروة والمستهلك والمدفوعات بنسبة 22% و13% و7% و10%.

كان الدافع الآخر المهم لأعمال سانتاندر هو انخفاض أسعار الفائدة في البرازيل، حيث قام البنك المركزي بإجراء عدة تخفيضات هذا العام. وخلافا لما هو الحال في بلدان أخرى، تستفيد البنوك البرازيلية من أسعار الفائدة المنخفضة لأنها يتم تمريرها على الفور إلى الودائع.

سانتاندر النظرة المستقبلية القوية

ولذلك، تتوقع الشركة أن تتجاوز أعمالها أهدافها لهذا العام. وتتوقع أن ترتفع إيراداتها من خلال نمو مرتفع من خانة واحدة في حين أن معدل كفاءتها سيكون b42٪.

ويأمل بنك Santander أيضًا أن تبلغ نسبة CET1 الخاصة به 12% هذا العام بينما سيكون العائد على الأسهم الملموسة (RoTE) أعلى من 16%.

لقد تحسنت أعمال الشركة بسبب أدواتها التقنية وتبسيط منتجاتها. على سبيل المثال، قامت الشركة مؤخرًا بتحسين كفاءتها من خلال إلغاء حوالي 320 وظيفة في الولايات المتحدة للاستفادة من التكنولوجيا الخاصة بها. وقال المدير المالي للشركة في بيان:

القضية بالنسبة لأسهم سانتاندر

يعتقد المحللون أن سعر سهم Santander لديه المزيد من الاتجاه الصعودي. أولاً، تعمل الشركة بشكل جيد، مع استمرار نمو إيراداتها وربحيتها.

كما تعمل الإدارة على تبسيط عملياتها من خلال بيع بعض أصولها المتعثرة. على سبيل المثال، في عام 2019، باعت الشركة قسمها للخدمات المصرفية للأفراد والخدمات التجارية في بورتوريكو في صفقة بقيمة 1.1 مليار دولار.

كما باعت أيضًا محفظة القروض المتعثرة لشركة Cerberus، وهي شركة أسهم خاصة، وشركة Axactor. وفي وقت سابق من هذا العام، باعت الشركة قروضًا فندقية بقيمة 300 مليون يورو لشركة Polus Capital Management. كما تدرس بيع المزيد من القروض العقارية. وقد تركت هذه المخارج وراءها شركة أصغر حجما وأكثر ربحية.

وفي الوقت نفسه، واصلت الشركة مكافأة مساهميها. وفي فبراير، قامت الشركة بزيادة توزيعات أرباحها للسهم الواحد بنسبة 50% وبدأت في إعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار يورو. لديها الآن عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.8٪.

كما أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها بعض الشيء حيث يبلغ مضاعف سعر الكتاب 0.7، وهو أقل من البنوك الأوروبية الأخرى مثل Unicredit وLloyds Bank. كما أنه أرخص حيث يتم تداوله بنسبة سعر إلى ربح تبلغ 6.5، أي أقل من مضاعف IBEX 35 البالغ 10.6.