تحليل مؤشر DAX قبل أرباح BMW وLufthansa وVolkswagen

ظل مؤشر DAX في مرحلة التوحيد منذ شهر مايو حيث يتطلع المستثمرون إلى الإجراءات التالية من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) وأرباح الشركات. تم تداوله عند 18,400 يورو يوم الاثنين، بانخفاض عن أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 18,800 يورو.

أعلى موسم الأرباح الألمانية المقبلة

كان رد فعل مؤشر DAX معتدلاً على أرباح الشركات الأخيرة التي حققتها بعض أكبر الشركات المكونة له.

وتراجع سعر سهم دويتشه بنك إلى 14.32 يورو، وهو أقل بكثير من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 16.52 يورو. ويأتي هذا التراجع بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح قبل الضرائب بقيمة 2.4 مليار يورو في النصف الأول من العام. كما سجلت إيرادات صافية قدرها 15.4 مليار يورو، بزيادة 2٪ عن نفس الفترة من عام 2023.

ومع ذلك، قامت الشركة بتخصيص مخصصات ضخمة بقيمة 1.3 مليار يورو للتعامل مع التقاضي بشأن استحواذها على Postbank.

وبالنظر للمستقبل، ستنشر العديد من شركات مؤشر DAX نتائجها المالية هذا الأسبوع. وستعلن شركة أديداس، إحدى أكبر الشركات المكونة، نتائجها يوم الأربعاء.

ستأتي هذه الأرقام في وقت صعب بالنسبة للصناعة كما يتضح من أرباح Nike الأخيرة والانخفاض المستمر في أسهم Lululemon. هناك دلائل على أن الصناعة تتباطأ بينما تتزايد المنافسة.

انخفضت أسهم Nike بأكثر من 42% من أعلى نقطة لها في عام 2023 بينما تراجعت Lululemon بنسبة 50% من أعلى نقطة لها هذا العام. من ناحية أخرى، فإن المنافسين الجدد مثل On Holding يحومون بالقرب من أعلى مستوياتهم على الإطلاق.

ولذلك، فإن أرباح هذا الأسبوع ستوفر المزيد من الألوان حول أعمالها وما إذا كانت تعمل بشكل جيد في بيئة صعبة.

وستكون الشركة الأخرى التي يجب مراقبتها على مؤشر DAX هي شركة Lufthansa، أكبر شركة طيران ألمانية. انخفض سعر سهم Lufthansa بأكثر من 44% من أعلى نقطة له في عام 2023 مع استمرار تدهور الصناعة.

انخفضت معظم شركات الطيران العالمية بشكل حاد في الأشهر القليلة الماضية مع تباطؤ الصناعة. شركات مثل دلتا ايرلاينز وقد نشرت شركة Ryanair نتائج ضعيفة مؤخرًا. ولذلك فإن أرقامها ستوفر المزيد من المعلومات حول صناعة الطيران في أوروبا.

أرباح شركات صناعة السيارات في داكس

وفي الوقت نفسه، ستنشر شركة فولكس فاجن، أكبر شركة لصناعة السيارات، نتائجها المالية هذا الأسبوع. وانخفض سهمها بأكثر من 12% دون أعلى مستوى هذا العام. السيناريو الأكثر ترجيحًا هو تراجع أسهمها بعد الأرباح.

وفي الآونة الأخيرة، تراجعت شركات مثل ستيلانتيس وفورد بعد نشر نتائج ضعيفة. التحدي الرئيسي الذي تواجهه هذه الشركات هو أن سياراتها الكهربائية لا تعمل بشكل جيد.

وستقوم شركة BMW، وهي شركة تصنيع سيارات كبيرة أخرى، بنشر أرباحها يوم الخميس. ستأتي هذه الأرقام في الوقت الذي انتقل فيه السهم إلى سوق هابطة بعد انخفاضه بنسبة 20٪ من أعلى نقطة له هذا العام. وقد شكل أيضًا نمط القمة المزدوجة بسعر 106 يورو. في معظم الحالات، تعد هذه واحدة من أكثر الإشارات الهبوطية، خاصة الآن حيث يتم تداولها عند خط العنق عند 86.58 يورو.

كما ستقوم شركة Daimler Trucks، إحدى أكبر شركات النقل بالشاحنات، بإعلان نتائجها. في مقالتي الأخيرة عن شركة دايملر ، كانت أسهمها تحلق عالياً مع تسارع الطلب. الآن، انخفض السهم بأكثر من 21٪ من أعلى نقطة له هذا العام حيث بدأ الطلب في التراجع.

والشركات الكبرى الأخرى التي ستنشر نتائجها هذا الأسبوع هي هايدلبرج للأسمنت، ودويتشه بوست، وميرك.

ستنشر المزيد من شركات مؤشر DAX نتائجها الفصلية الأسبوع المقبل. وستصدر شركة باير، وهي شركة مضطربة للغاية، نتائجها يوم الثلاثاء. سوف تظهر هذه الأرقام ما إذا كانت جهود التحول ناجحة أم لا.

وستصدر شركات الطاقة الألمانية العملاقة Uniper، وBeiersdorf، وCommerzbank، وContinental، وSiemens AG، وDeutsche Telekom، وMunich Re، وRheinmetall نتائجها. وكانت شركة راينميتال، وهي شركة في المجمع الصناعي العسكري، هي الشركة الأفضل أداء في المؤشر هذا العام.

وفي الوقت نفسه، مثل مؤشر CAC 40 ، سوف يتفاعل مؤشر DAX مع أرباح Magnificent 7 القادمة. ستنشر شركات مثل Meta Platforms وAmazon وMicrosoft وAmazon أرقامها هذا الأسبوع.

وكما رأينا الأسبوع الماضي عندما أصدرت شركتي جوجل وتيسلا، فإن هذه الأسهم لها تأثير على الأسهم الأمريكية والعالمية. وفي الأسبوع الماضي، انخفضت معظم الشركات في أوروبا بعد أرباحهما.

سيكون للإجراءات التي يتخذها الاحتياطي الفيدرالي أيضًا تأثير على مؤشر DAX 40. سيكون أداءه جيدًا إذا أشار إلى أنه سيبدأ في خفض أسعار الفائدة.

توقعات مؤشر داكس

يظهر الرسم البياني اليومي أن مؤشر DAX 40 ظل ثابتًا في الأسابيع القليلة الماضية. وقد بقي داخل القناة المستطيلة الموضحة باللون الأزرق. كما شكل المؤشر أيضًا نموذج العلم الصعودي، وهي إشارة صعودية شائعة.

وظل السعر فوق المتوسطين المتحركين لمدة 50 يومًا و100 يوم. ولذلك، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو أن يظل المؤشر في هذه المرحلة الترسيخية ثم يعود بقوة في الأسابيع القليلة المقبلة. سيتم تأكيد هذا الرأي إذا ارتفع السهم فوق الجانب العلوي من نمط العلم عند 18,880 يورو. مثل هذه الخطوة ستفتح إمكانية ارتفاعها إلى 20 ألف يورو.