يتوقع UBS انخفاضًا حادًا في أرباح الشركات الأسترالية في السنة المالية 2024

من المتوقع أن تواجه الشركات الأسترالية المدرجة في مؤشر S&P ASX 200 انخفاضًا حادًا في أرباح هذه السنة المالية مقارنة بالعام الماضي. وفقًا لـ UBS، من المتوقع أن تنخفض الأرباح بنسبة 3.5٪ في السنة المالية 2024، وهو انخفاض أكبر من الانخفاض بنسبة 2.9٪ الذي شهدته العام السابق، حسبما ذكرت رويترز.

ويعزى هذا الانخفاض إلى عودة الأرباح إلى طبيعتها بعد الأرباح المرتفعة بشكل استثنائي خلال جائحة كوفيد-19.

تبدأ السنة المالية الأسترالية في 1 يوليو وتنتهي في 30 يونيو من كل عام تقويمي.

ستكون الخدمات المصرفية والسلع الاستهلاكية وتجارة التجزئة الأكثر تأثراً

وتشمل القطاعات التي من المتوقع أن تشهد التأثير الأكثر أهمية: البنوك، والسلع الاستهلاكية الأساسية، وتجارة التجزئة.

وتخرج هذه القطاعات من أعلى مستويات الأرباح التي تم تحديدها العام الماضي. وفي المقابل، من المتوقع أن يكون أداء شركات التأمين أفضل بسبب تحسن الربحية.

مع أن شركات الخدمات المالية تشكل أكثر من 20% من مؤشر ASX 200 - من حيث القيمة السوقية - عادة ما يراقب المتداولون والمستثمرون تقارير أرباح هذه الأسهم عن كثب، نظرًا لتأثيرها الكبير المحتمل على السوق الأوسع.

وفقًا لشركة KPMG، في النصف الأول من عام 2024، أعلنت البنوك الأسترالية الكبرى عن أرباح مجمعة بعد الضريبة بقيمة 15 مليار دولار، بانخفاض 10.5٪ مقارنة بالنصف الأول من عام 2023 وبمتوسط 0.3٪ من 15.1 مليار دولار للنصف الثاني من عام 2023. كان الدخل ثابتًا على نطاق واسع، وتباطأت وتيرة تآكل الهامش وانخفضت نفقات التشغيل بشكل متواضع مقارنة بالنصف الثاني من عام 2023.

بالإضافة إلى ذلك، قد تستفيد الشركات ذات التعرض للسوق الأمريكية من ضعف الدولار الأسترالي، مما قد يعوض بعض انخفاضات الأرباح.

اتجاهات السوق والتقييم

على الرغم من الانخفاض المتوقع في الأرباح، ارتفع مؤشر S&P ASX 200 بنسبة 4.7% حتى الآن هذا العام، حتى أنه وصل إلى مستوى قياسي في منتصف يوليو.

وشهد المؤشر زيادة بنسبة 7.8% على مدار عام 2023 بأكمله.

ومع ذلك، يحذر UBS من أن الزيادات واسعة النطاق في أسعار الأسهم ستكون صعبة بسبب التقييمات الممتدة. وستكون توقعات الشركات للفترة المتبقية من السنة المالية حاسمة في تحديد مسار سوق الأسهم خلال الأشهر الستة المقبلة.

في مارس من هذا العام، توقعت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني أن يستمر ضعف معنويات المستهلكين والشركات في التأثير بشكل حاد على أرباح الشركات الأسترالية مع تكيف أنماط الإنفاق المحلي مع الضغوط الاقتصادية. ويعود ذلك جزئيا أيضا إلى المصدرين الذين يتنقلون عبر التقلبات المتزايدة، مدفوعين بالديناميكيات الجيوسياسية المتطورة، وضعف السوق العالمية والتغيرات الاستراتيجية لتحقيق أهداف خفض الانبعاثات المناخية.

تقارير الأرباح القادمة

سيبدأ موسم الأرباح مع إعلان شركة التعدين العملاقة Rio Tinto في 31 يوليو، تليها شركات مهمة أخرى مثل BHP Group وFortescue في نهاية أغسطس.

من المتوقع أن تعلن شركة Rio Tinto عن أرباح أساسية قدرها 5.79 مليار دولار للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو، وفقًا لتقدير إجماعي جمعته Visible Alpha من 13 توقعات محللة، حسبما أفاد به مؤشر داو جونز. قبل عام، أعلنت الشركة عن أرباح أساسية بلغت 5.72 مليار دولار.

وسيراقب المستثمرون هذه التقارير عن كثب لقياس الصحة العامة والآفاق المستقبلية للسوق.