تحليل الدولار الأمريكي/الراند الجنوب أفريقي: مستويات الراند الجنوب أفريقي الرئيسية التي يجب مراقبتها

كان سعر صرف الدولار الأمريكي/الراند الجنوب أفريقي قبيحًا بعض الشيء في الأسابيع القليلة الماضية، حيث يبحث المستثمرون عن الاتجاه قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة. وجرى تداول الزوج عند 18.35 يوم الثلاثاء، أي أعلى بنسبة 2.70% من أدنى نقطة له هذا العام وبنسبة 5.35% أقل من أعلى نقطة له هذا العام.

قرار الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل

سيكون سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الراند الجنوب أفريقي في دائرة الضوء هذا الأسبوع حيث يركز المستثمرون على البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية وإجراءات الاحتياطي الفيدرالي.

سيتم إصدار المجموعة الأولى من البيانات الرئيسية يوم الثلاثاء عندما تنشر الولايات المتحدة أحدث بيانات ثقة المستهلك وبيانات الوظائف JOLT.

ويتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن تظهر البيانات تراجع ثقة المستهلك من 100.4 في يونيو إلى 99.7 في يوليو. وإذا صح هذا التوقع، فهذا يعني أن الثقة انخفضت إلى أدنى مستوياتها منذ أشهر.

تعد ثقة المستهلك رقمًا مهمًا لأن إنفاق المستهلك هو الجزء الأكبر من الاقتصاد الأمريكي والمستهلكون ذوو الثقة العالية ينفقون المزيد من الأموال والعكس صحيح.

سينشر مكتب إحصاءات العمل (BLS) أيضًا أحدث أرقام الوظائف الشاغرة لشهر يونيو. ويتوقع الاقتصاديون أن يستمر سوق العمل في التراجع في يونيو، مع انخفاض عدد فرص العمل من 8.14 مليون إلى 8.02 مليون.

ستأتي هذه الأرقام بعد أيام قليلة من نشر الولايات المتحدة بيانات الناتج المحلي الإجمالي القوية وبيانات التضخم المشجعة لنفقات الاستهلاك الشخصي. وفقًا لمكتب BEA، توسع الاقتصاد بنسبة 2.6٪ في الربع الثاني، وهو انتعاش قوي منذ أن نما بنسبة 1.3٪ فقط في الربع الأول.

كما واصل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، انخفاضه في يونيو مع اقترابه من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0٪.

وبالنظر للمستقبل، ستصدر ADP تقديراتها لبيانات الرواتب الخاصة لشهر يوليو. ويتوقع الاقتصاديون أن تظهر البيانات أن القطاع الخاص خلق 166 ألف وظيفة في يوليو، وهو أعلى من 150 ألف وظيفة خلقها في الشهر السابق.

الحدث المهم الآخر لزوج USD/ZAR سيكون قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويجمع الاقتصاديون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أو يرفع أسعار الفائدة في هذا الاجتماع.

وبدلاً من ذلك، سيترك البنك أسعار الفائدة دون تغيير بين 5.25% و5.50%. وسوف يلمح بعد ذلك إلى أنه سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. ويقدر أحد محللي جولدمان ساكس أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يعطي هذا التلميح في هذا الاجتماع. وبدلاً من ذلك، سوف ينتظر بيانات التضخم لشهر يوليو ويقدم التلميح في ندوة جاكسون هول.

ويشعر بنك الاحتياطي الفيدرالي بالقلق إزاء حالة سوق العمل الأمريكي حيث يبلغ معدل البطالة. وفي يوم الجمعة، سوف تؤكد بيانات NFP ما إذا كان معدل البطالة قد استمر في الارتفاع في يوليو. من الناحية النظرية، يجب أن ينخفض زوج الدولار الأمريكي/الراند الجنوب أفريقي إذا أكد بنك الاحتياطي الفيدرالي التحيز الحذر.

أسعار الفائدة في جنوب أفريقيا

وفي الوقت نفسه، ألمح بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي (SARB) إلى أنه سيحافظ على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول.

وحافظ البنك على أسعار الفائدة ثابتة عند 8.25% في الاجتماعات الثمانية الماضية على التوالي. وفي تصريحاته، أصر البنك على أن التضخم لا يزال مرتفعا بشكل عنيد.

ومع ذلك، يتوقع المحللون أن يبدأ البنك في خفض أسعار الفائدة بعد أن يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه الخطوة. إلى جانب ذلك، أظهرت البيانات الأخيرة أن التضخم في البلاد انخفض إلى 5.1% من ذروة ما بعد الوباء البالغة 7.8%.

كما أن بعض المسؤولين في بنك SARB كانوا منفتحين للبدء في خفض أسعار الفائدة. وفي الاجتماع الأخير، صوت عضوان لصالح خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

وفي بيان صدر يوم الثلاثاء، ألمح محافظ البنك المركزي إلى أن التضخم سينهي العام عند 4.9%، مدعوماً بأسعار المواد الغذائية والوقود. هو قال:

الإجراءات التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك SARB لها تأثير كبير على زوج الدولار الأمريكي/الراند الجنوب أفريقي. في هذه الحالة، إذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، فسوف نرى العديد من المستثمرين الأمريكيين ينتقلون إلى أماكن أكثر خطورة مثل جنوب إفريقيا، وهي خطوة من شأنها أن تساعد الراند.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الراند الجنوب أفريقي

مخطط USD/ZAR بواسطة TradingView

على الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الراند الجنوب أفريقي كان في اتجاه هبوطي بعد أن بلغ ذروته عند 19.92 في يونيو 2023. وانخفض إلى ما دون مستويات الدعم الرئيسية عند 19.0 والنقاط النفسية عند 18.50.

يتماسك الزوج عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم (EMA). كما أنه أعلى بقليل من مستوى الدعم الرئيسي عند 18.10، وهو أدنى مستوى له منذ ديسمبر من العام الماضي.

ولذلك، من المرجح أن يبقى الزوج في هذا النطاق هذا الأسبوع. إذا حدث ذلك فإن نقطة الدعم والمقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها ستكون عند 18.10 و18.60. الهبوط تحت 18.10 سيشير إلى مزيد من الهبوط.