قام JP Morgan بتخفيض تصنيف Mobileye Global قبل أرباح الربع الثاني: هل سيستمر السهم في الانخفاض؟

تواجه شركة Mobileye Global Inc. (NASDAQ: MBLY) لحظة محورية بينما تتجه نحو تقرير أرباح الربع الثاني المقرر صدوره غدًا.

نظرًا لتعرضها بالفعل لضغوط مع انخفاض قيمة أسهمها بنسبة 54٪ منذ بداية العام حتى الآن، تفاقمت تحديات الشركة اليوم حيث قام جي بي مورغان بتخفيض تصنيف السهم.

نقلاً عن مخاوف بشأن مشكلات منتج ومخزون SuperVision، خفض المحلل Samik Chatterjee تصنيف Mobileye من زيادة الوزن إلى محايد وخفض السعر المستهدف من 38 دولارًا إلى 24 دولارًا.

ويأتي هذا التخفيض في وقت يواجه فيه قطاع السيارات تدهورًا في توقعات حجم السيارات الكهربائية، متأثرًا بشكل أكبر باتجاهات المبيعات الضعيفة في ICE والهجينة.

يؤدي ارتفاع أسعار المركبات وارتفاع أسعار الفائدة إلى إجهاد الطلب الاستهلاكي، وهي عوامل يعتقد تشاترجي أنها يمكن أن تضعف التوقعات على المدى القريب لأعمال أنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS) التابعة لشركة Mobileye.

بالإضافة إلى ذلك، يشير تعديل المخزون بين شركات أشباه الموصلات المعرضة بشكل مباشر لقطاع السيارات إلى مزيد من المخاطر على عمليات Mobileye.

في وقت سابق من هذا العام، في أبريل، قام بنك Morgan Stanley أيضًا بتخفيض تصنيف Mobileye بسبب التباطؤ في اعتماد السيارات الكهربائية الذي فاجأ السوق.

وأشار المحلل آدم جوناس إلى أنه في حين أن ريادة Mobileye في رؤية الكمبيوتر تخلق قيمة، فإن التباطؤ غير المتوقع يمثل عائقًا كبيرًا أمام النمو.

قام Jonas بتعديل تصنيف Mobileye إلى الوزن المنخفض من الوزن المتساوي وقلص السعر المستهدف قليلاً إلى 25 دولارًا من 26 دولارًا.

تعكس هذه الخطوة المخاوف بشأن تقييم Mobileye، الذي بدا أنه تم تقدير قيمته بالكامل عند 36 ضعف مكرر السنة المالية 2026 وسط ضغوط هبوطية على التوقعات المتفق عليها.

معاينة أرباح الربع الثاني

وبالنظر إلى أرباح الربع الثاني، يتوقع المحللون تقريرًا صعبًا مع توقع خسارة مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 0.14 دولار للسهم الواحد على إيرادات تبلغ 423.55 مليون دولار.

تتناقض هذه التوقعات بشكل حاد مع أداء الربع الثاني من العام الماضي، والذي شهد خسارة أقل قدرها 0.03 دولار للسهم الواحد مع إيرادات أعلى قدرها 454 مليون دولار.

على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، تواصل Mobileye دفع الظرف في مجال أنظمة مساعدة السائق المتقدمة والقيادة الذاتية.

تؤكد أنظمة الشركة REM (إدارة تجربة الطريق) وRSS (السلامة الحساسة للمسؤولية) على التزامها بتعزيز السلامة والكفاءة في الملاحة المستقلة.

علاوة على ذلك، تشتمل استراتيجية Mobileye على True Redundancy، مما يضمن بقاء تقنيات الاستشعار البيئي الخاصة بها قوية ضد أعطال النظام المحتملة.

من الناحية المالية، اتسمت رحلة Mobileye بالتقلبات. انخفضت إيرادات الشركة في الربع الأول من عام 2024 بشكل حاد بنسبة 48% على أساس سنوي، وانخفض هامش الربح الإجمالي من 45.2% إلى 22.6%، مما يعكس تحديات كبيرة في المخزون والتسعير.

عندما نقترب من قسم التحليل الفني في مناقشتنا، من المهم النظر في كيفية تأثير هذه الجوانب الأساسية على مسار سهم Mobileye.

بعد أن أصبحت الرسوم البيانية جاهزة لسرد المزيد من القصة، سنتعمق في ما تقترحه الأرقام والاتجاهات حول مستقبل Mobileye في سوق الأسهم.

يجب على كل من الثيران والدببة أن يظلوا حذرين

بعد الاكتتاب العام الأولي في أواخر عام 2022، شهد سهم Mobileye صعودًا سريعًا ثم ظل محدودًا إلى حد كبير ضمن نطاق 32 إلى 48 دولارًا لمدة عام.

ومع ذلك، بعد أن أعلنت الشركة عن توجيهات ضعيفة للربع الرابع وعام 2023، شهد السهم انخفاضًا هائلاً في بداية عام 2024. ومنذ ذلك الحين، ظل في اتجاه هبوطي.

المصدر: تريدنج فيو

على الرغم من أن السهم يستمر في إظهار الضعف عبر الأطر الزمنية في الوقت الحالي، إلا أن المضاربين على الهبوط يجب أن يظلوا على أهبة الاستعداد لأنه انخفض بشكل كبير من مستويات 33 دولارًا إلى 20 دولارًا خلال ما يزيد قليلاً عن شهر ويبدو أن الارتداد وشيك.

ويبقى أن نرى ما إذا كان هذا الارتداد سيؤدي إلى اكتساب القوة والصعود إلى أعلى أم أنه سيتم استخدامه كفرصة للبيع على المكشوف.

وبالمثل، يجب على المستثمرين المتفائلين بشأن السهم أيضًا الامتناع عن اتخاذ موقف طويل ما لم يظهر السهم بعض الاستقرار عند المستويات الحالية.

وحتى ذلك الحين، يجب أن يبدأوا بمركز صغير وأن يضيفوا إليه فقط إذا ارتفع السهم فوق مستوى المقاومة على المدى المتوسط عند 33.2 دولارًا.