سهم أوبر في سوق هابطة. هل ستغير الأرباح ذلك؟

انتقل سعر سهم Uber Technologies (NYSE: UBER) إلى سوق هابطة عميقة، حيث انخفض بأكثر من 28٪ من أعلى نقطة له هذا العام ومحي معظم المكاسب التي تحققت في وقت سابق. لقد انهار إلى أدنى مستوى له منذ يناير 2024 مع تحول التركيز إلى أرباحه القادمة.

أوبر لا يزال ينمو

حققت شركة أوبر تكنولوجيز، الشركة الرائدة في مجال خدمات نقل الركاب، أداءً جيدًا في السنوات القليلة الماضية على الرغم من المنافسة المتزايدة في هذه الصناعة. ومثل جوجل، أصبح اسمها فعلًا مع استمرارها في اكتساب حصة سوقية في البلدان الرئيسية.

وبعد ذلك، زادت إيرادات أوبر السنوية بأكثر من الضعف مقارنة بعام 2019 عندما حققت 13 مليار دولار. ارتفعت إيراداتها إلى أكثر من 37 مليار دولار في عام 2023 وأكثر من 38 مليار دولار في الأشهر الاثني عشر اللاحقة (TTM).

وقد حققت الشركة ذلك من خلال توسيع أعمالها في مجال توصيل الأغذية، حيث أصبحت لاعباً رئيسياً. والأهم من ذلك هو أن أوبر تحولت من شركة تحرق النقد إلى شركة مربحة للغاية حققت ربحًا قدره 1.8 مليار دولار في عام 2023.

ومع ذلك، تعرضت الشركة مؤخرًا لضغوط حيث توقع المستثمرون منافسة شديدة من شركة تيسلا عندما تطلق سيارة أجرة آلية. ويحذر بعض المحللين أيضًا من أن أعمال أوبر قد تتعطل بسبب شركات السيارات الطائرة مثل Joby Aviation وArcher Aviation.

ستستخدم خدمة سيارات الأجرة الآلية من Tesla التكنولوجيا المتقدمة للشركة لمساعدة الأشخاص على حجز رحلاتهم في المدن الرئيسية. يمكن لمالكي Tesla أيضًا تسجيل سياراتهم في الخدمة وكسب المال تمامًا كما يفعل الكثير من الأشخاص مع Airbnbs.

وفي مذكرة حديثة، توقع إيلون موسك أن تبلغ قيمة الأعمال أكثر من 5 تريليون دولار بينما سيصل عدد المركبات إلى أكثر من 7 ملايين. وهذه مبالغات حيث أن تسلا لديها حوالي 2.2 مليون مركبة على الطرق الأمريكية.

أعتقد أن طموح القيادة الذاتية الكاملة سيستغرق وقتًا حتى ينجح، وأن أوبر ستستمر في كونها لاعبًا رئيسيًا في صناعة النقل.

أما بالنسبة للسيارات الطائرة، فلا أعتقد أيضًا أنها ستكون صناعة كبيرة كما يتوقع العديد من المحللين. وإذا أصبحت صناعة كبيرة، فإن أوبر تشارك بالفعل في هذه الصناعة من خلال استثمارها في شركة Joby Aviation. أطلقت Uber أيضًا منتج Elevate، وهو منتج سيبني موانئ السماء.

أصدرت أوبر العديد من الإعلانات المهمة مؤخرًا. لقد أبرمت شراكة مع BYD ، شركة السيارات الكهربائية العملاقة، ومع Klarna، منصة BNPL سريعة النمو.

أرباح أوبر في المستقبل

ستصدر أخبار أوبر المهمة التالية الأسبوع المقبل عندما تنشر الشركة نتائجها المالية.

قبل أن ننظر إلى ما يمكن توقعه، دعونا نراجع كيف فعلت أوبر ذلك في الربع الأول. وأظهرت الأرقام أن إجمالي حجوزاتها ارتفع بنسبة 21٪ في الربع الأول إلى أكثر من 37.7 مليار دولار، مدعومة بأعمال التنقل التي بلغت 18.7 مليار دولار، والتسليم الذي بلغ 17.7 مليار دولار.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 10٪ إلى 10.1 مليار دولار. ومع ذلك، حققت الشركة خسارة صافية تزيد عن 654 مليون دولار، ويرجع ذلك في الغالب إلى إعادة تقييم استثماراتها في الأسهم. ارتفع عدد مستخدميها شهريًا بأكثر من 10 ملايين شخص إلى 140 مليونًا.

ويعتقد المحللون أن أعمال أوبر تكنولوجيز استمرت في الازدهار في الربع الثاني، حيث من المتوقع أن تصل إيراداتها إلى 10.57 مليار دولار. حققت أوبر أكثر من 9.5 مليار دولار في نفس الربع من عام 2023. ومن المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 1.45 مليار دولار و1.53 مليار دولار.

من المرجح أن تظهر هذه الأرقام أن أعمال أوبر تنمو مع تحول المزيد من الأشخاص إلى استخدام خدمات التوصيل من أجل حلول التنقل الخاصة بهم. ومن المتوقع أن تصل إيرادات أوبر لهذا العام إلى 43.2 مليار دولار تليها 50 مليار دولار في العام المقبل.

مخاوف التقييم بشأن أوبر

أحد المخاوف الرئيسية بشأن أوبر هو أنها أصبحت شركة مبالغ فيها بشكل كبير منذ أن بلغت قيمتها السوقية ذروتها بأكثر من 140 مليار دولار هذا العام، وهو رقم انخفض إلى 123 مليار دولار اليوم.

إلى حد كبير، هناك دلائل تشير إلى أن أعمال أوبر مبالغ فيها لأن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة تبلغ 65.6. بمعنى آخر، مع ثبات جميع العوامل، سيستغرق مشتري أوبر 65 عامًا لاسترداد أمواله.

ومع ذلك، يبرر المحللون هذا التقييم بحقيقة أن أوبر لا تزال تشهد معدل نمو مكون من رقمين وبدأت في جني الأرباح. وفي المستقبل، سيكون هامش صافي ربح أوبر الأقصى بين 10% و15%، مما يعني أن أرباحها البالغة 60 مليار دولار ستصل إلى 9 مليارات دولار. مثل هذا الرقم من شأنه أن يجعله مبالغًا فيه إلى حد كبير.

في حين أن أوبر لا تزال تكتسب حصة في السوق، إلا أنها تعمل في صناعة شديدة التنافسية. في معظم المدن، يعتمد سائقو Uber أيضًا على تطبيقات أخرى مثل Bolt وLyft. هذه القضايا يمكن أن تحد من نمو الشركة في المستقبل.

تحليل سعر سهم اوبر

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم أوبر قد انخفض بشدة بعد أن بلغ ذروته عند 82.20 دولارًا في وقت سابق من هذا العام. وانخفض مؤخرًا إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 62.8 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في يوليو من هذا العام.

تحرك السهم دون المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و200 يوم (EMA)، مما يعني أن الحركة الهبوطية لا تزال تحت السيطرة. ويحوم أيضًا عند نقطة تصحيح فيبوناتشي 38.2% بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD إلى الانخفاض.

ولذلك، هناك سيناريوهان يجب مراقبتهما بعد الأرباح. أولاً، وحالتي الأساسية، هي أن أسهم أوبر سوف ترتد مرة أخرى إذا أصدرت تقريراً قوياً. علاوة على ذلك، فإن المستثمرين متشائمون للغاية بشأن الشركة. ثانيًا، يمكن أن يستمر السهم في الانخفاض حيث يستهدف البائعون نقطة ارتداد بنسبة 50٪ عند 50 دولارًا.