انتقل سعر سهم شركة درجة مئوية القابضة (CELH) من واحدة من أفضل الشركات أداءً في الولايات المتحدة إلى واحدة من أسوأ الشركات أداءً. وانخفض سعر سهم CELH بنحو 60% من أعلى نقطة له هذا العام. وانخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ مايو 2023، حيث نقلت قيمتها السوقية من أكثر من 23.6 مليار دولار إلى 8.9 مليار دولار، مما يعني أن حامليها خسروا أكثر من 14.7 مليار دولار.

نمت شركة مئوية القابضة بسرعة

أصبحت شركة سيلسيوس، الشركة الرائدة في مجال تصنيع مشروبات الطاقة، الشركة الأسرع نموًا في صناعة المشروبات. وقد انتشرت مشروباتها على نطاق واسع، مما ساعد مبيعاتها السنوية على القفز من أكثر من 75.1 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 1.38 مليار دولار في عام 2023.

وتسارع هذا النمو بعد أن توصلت الشركة إلى اتفاق مع شركة بيبسيكو، ثاني أكبر شركة لمشروبات الطاقة في العالم. استثمرت شركة Pepsi مبلغ 550 مليون دولار في درجة مئوية وحصلت على حقوق توزيع المشروبات.

يعد هذا وضعًا مربحًا للجانبين بالنسبة لـCelsius وPepsi. استفادت شركة مئوية من توزيعات بيبسي الواسعة بينما حصلت بيبسي على مشروب سيعكس نموه صفقة Monster Beverage مع Coca-Cola. وقد حولت هذه الصفقة شركة Monster إلى ثاني أكبر شركة في الصناعة بعد Red Bull.

مخاوف من تباطؤ هذا النمو

انخفض سعر سهم CELH مع ظهور مخاوف من تباطؤ نمو الشركة. تظهر البيانات الحديثة أن الاهتمام بالبحث عن شركة Celisus Holdings ومشروباتها قد انخفض بشكل حاد في الأشهر القليلة الماضية.

وهناك أيضًا مخاوف من أن البيانات الأخيرة الصادرة عن شركة Nielsen أظهرت أن هذا النمو معتدل. وأظهرت أحدث البيانات أن الشركة أضافت حصتها السوقية بزيادة قدرها 15.2%. على الرغم من أن هذا مقياس جيد، إلا أن ذلك يرجع في الغالب إلى زيادة العروض الترويجية.

ولذلك، سيكون يوم الثلاثاء يومًا مهمًا للشركة حيث ستعلن عن نتائجها المالية.

في الربع الأول، قالت الشركة إن إيراداتها ارتفعت بنسبة 37٪ في الربع الأول إلى أكثر من 355.7 مليون دولار بينما قفز إجمالي أرباحها بمقدار 605 إلى أكثر من 182.2 مليون دولار. وفي حين كان نمو الإيرادات هذا مشجعا، إلا أنه كان أقل بكثير مما كانت الشركة تحققه في عام 2023. كما ارتفعت أرباحها في الأشهر القليلة الماضية. وارتفع إجمالي الهوامش بمقدار 740 نقطة أساس إلى 51.2%.

والأهم من ذلك، أن هناك دلائل تشير إلى أن الأعمال التجارية الدولية لشركة سيلسيوس القابضة تكتسب زخماً، بفضل شراكتها مع بيبسي. وارتفعت إيراداتها الدولية بنسبة 43% في الربع الأول إلى 16.2 مليون دولار.

جاءت إيرادات هذا القسم من كندا والمملكة المتحدة وأستراليا. وتنتهي بتوسيع أعمالها إلى أستراليا ونيوزيلندا وفرنسا في وقت لاحق من هذا العام. واستنادًا إلى نموها في الولايات المتحدة، هناك فرص لأن تصبح شركة سريعة النمو في هذه البلدان.

متوسط التقدير هو أن إيرادات شركة سيلسيوس القابضة ارتفعت بنسبة 20٪ في الربع الأول إلى 393 مليون دولار. وإذا كان هذا الرقم دقيقا، فإنه سيؤكد أن عصر النمو القوي قد انتهى. ومع ذلك، تمكنت شركة سيلسيوس هولدنجز في الماضي من التغلب على تقديرات المحللين.

بالنسبة للربع الثالث، يتوقع المحللون أن تبلغ إيراداتها 460 مليون دولار، بزيادة 19٪ عن نفس الربع من عام 2023. وبالنسبة لهذا العام أيضًا، يتوقع المحللون أن تبلغ إيراداتها 1.65 مليار دولار، بزيادة 25٪ عن عام 2023.

وستبلغ ربحية السهم لشركة Celisus Holding 24 سنتًا، وهو أعلى من 17 سنتًا التي حققتها في نفس الفترة من عام 2023.

مقاييس التقييم مئوية

أدى الانهيار المستمر لسهم درجة مئوية Holdings إلى تحسين التقييم. انخفضت القيمة السوقية للشركة إلى 8.9 مليار دولار، وهو أمر معقول بالنسبة لشركة لديها مجال لتنمية هوامشها.

تتمتع Monster Beverage بهامش ربح إجمالي قدره 53.4% وهامش دخل صافي بنسبة 22.8%، في حين تبلغ نسبة مئوية 49% و18% على التوالي. تعتبر فجوة التقييم هذه مفهومة نظرًا لأن Monster هي شركة أكثر نضجًا من شركة Celcium.

ستستمر شركة سيلسيوس في زيادة هوامشها عندما تنتقل من النمو بأي ثمن إلى الربحية. لدى Monster نسبة GAAP PE تبلغ 32 ومضاعف أمامي يبلغ 29 بينما تبلغ درجة مئوية 46 و40 على التوالي.

يمكن أن تبرر درجة مئوية هذا التقييم نظرًا لأنها تنمو بمعدل أسرع من Monster. كما أن لديها سوقًا أكبر يمكن التعامل معه نظرًا لعدم توفرها في معظم البلدان حتى الآن.

تحليل سعر السهم مئوية

مخطط CELH بواسطة TradingView

لقد توقعت عمليات البيع المستمرة لسعر سهم شركة Celis Holdings، مستشهدة بنمط الرسم البياني المزدوج عند 98.72 دولارًا والانخفاض النهائي تحت خط العنق عند 67.40 دولارًا. في معظم الحالات، يؤدي نمط القمة المزدوجة إلى المزيد من الجانب السلبي.

شكل السهم أيضًا نمط تقاطع الموت في 17 يوليو، حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان لمدة 200 يومًا و 50 يومًا مع بعضهما البعض. يعد هذا أحد أكثر الأنماط الهبوطية في السوق المالية.

على الجانب الإيجابي، أصبح السهم في منطقة ذروة البيع، مما يعني أنه قد يرتد مرة أخرى عندما يصدر نتائجه يوم الثلاثاء. إذا حدث هذا، فمن المرجح أن يرتفع سعر سهم CELH إلى مستوى المقاومة الرئيسي عند 50 دولارًا.