الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي: توقعات البيزو المكسيكي قبل قرار بنك بانكسيكو

محا سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي معظم مكاسبه يوم الاثنين حيث يركز المتداولون على قرار سعر الفائدة القادم في Banxico. الزوج، الذي ارتفع إلى 20.24 يوم الاثنين وسط تفكيك تجارة الين الياباني، تراجع إلى 19.30.

قرار البنك المركزي في بانكسيكو

سيكون زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي في دائرة الضوء حيث يصدر البنك المركزي المكسيكي قراره في أغسطس. سيأتي هذا القرار بعد أن بدأ البنك في خفض أسعار الفائدة في اجتماعه في مارس عندما خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 11٪.

ومنذ ذلك الحين، ترك البنك أسعار الفائدة دون تغيير عند 11٪ في الاجتماعات الثلاثة الأخيرة على التوالي حيث لاحظ اتجاهات التضخم الأخيرة.

تظهر البيانات الاقتصادية الأخيرة أن التضخم في المكسيك بدأ في الارتفاع مرة أخرى بعد انخفاضه إلى 4.4% في مارس/آذار. وكشفت بيانات وكالة الإحصاء أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي ارتفع إلى 4.98% في يونيو، وهي أعلى قراءة منذ يونيو من العام الماضي.

ولذلك، فإن السيناريو الأكثر احتمالا هو أن يترك البنك أسعار الفائدة دون تغيير عند 11٪ لأن خفضها من شأنه أن يؤدي إلى مزيد من التضخم. وفي الوقت نفسه، فإن رفع أسعار الفائدة من شأنه أن يتعارض مع التعافي الاقتصادي.

أظهرت البيانات الاقتصادية الأخيرة تباطؤ اقتصاد البلاد. ووفقًا لوكالة الإحصاء، تباطأ النمو إلى 0.2% في الربع الثاني بعد أن نما بنسبة 0.3% في الربع السابق. وكان هذا التباطؤ بسبب قطاع الخدمات. ونتيجة لذلك، خفض المحللون في Creditcorp معدل النمو هذا العام إلى 1.9% من 2.2%.

كما خفض بنك بانكسيكو تقديراته لاقتصاد البلاد هذا العام. أحد الأسباب المحتملة لتباطؤ النمو هو أن الاقتصاد الأمريكي، أكبر شريك تجاري لها، يظهر علامات الضعف.

وكان استطلاع أجرته رويترز لآراء اقتصاديين متباينا، حيث توقع 12 منهم تثبيت أسعار الفائدة وتوقع العشرة الآخرون خفضا بمقدار 25 نقطة أساس.

ويراقب البيزو المكسيكي أيضًا التطورات في اليابان، حيث فاجأ البنك المركزي السوق بخفض سعر الفائدة. يوم الاثنين فقط، انهارت العملة إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2022، حيث قام المستثمرون بتفكيك تجارة المناقلة.

لفترة طويلة، انتقل المستثمرون اليابانيون إلى البلدان المستقرة ذات العائد المرتفع مثل المكسيك للاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة. لذلك، مع انتهاء عصر الين الياباني الرخيص، بدأ العديد من هؤلاء المستثمرين في تفكيك مراكزهم.

وفي الوقت نفسه، يشعر التجار بالقلق بشأن السياسة في المكسيك حيث من المقرر أن يؤدي البرلمان الجديد اليمين الدستورية في سبتمبر. وفي مذكرة، قال أحد المحللين من ING:

وبينما هدأ البيزو المكسيكي، يحذر المحللون من أن تفكيك تجارة المناقلة لم ينته بعد ويمكن أن يضر السوق.

الأحداث الاقتصادية الأمريكية وبنك الاحتياطي الفيدرالي

المحفز الكبير الآخر لزوج USD/MXN هو التطورات في الولايات المتحدة حيث أشارت الأرقام الاقتصادية الأخيرة إلى تباطؤ الاقتصاد.

وفي تقرير الأسبوع الماضي، أشار مكتب إحصاءات العمل (BLS) إلى أن الاقتصاد أضاف 117 ألف وظيفة فقط في يوليو، وهي أقل زيادة منذ عام 2022.

وأظهر هذا التقرير أيضًا أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.3%، وهو أعلى بكثير من أدنى مستوى في العام الماضي عند 3.5%. كما انخفض متوسط الأجر في الساعة خلال الشهر.

وقبل ذلك، أظهر تقرير منفصل صادر عن ADP أن القطاع الخاص خلق 114 ألف وظيفة في أغسطس.

وفي الوقت نفسه، استمرت أرقام التضخم في الانخفاض في الأشهر القليلة الماضية، حيث انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 3.0% في يونيو بينما انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 3.2%.

ولذلك، يعتقد معظم المحللين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في الشهر المقبل. يتوقع بعض المحللين مثل Citi وWells Fargo وJPMorgn أن يقوم البنك بتخفيض أسعار الفائدة بنسبة 0.50%.

من ناحية أخرى، يتوقع محللو جيفريز أن يخرج البنك بقوة هذا الشهر ويتدخل إذا ساءت الظروف.

من المرجح أن تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى جعل البيزو المكسيكي أكثر جاذبية للمستثمرين نظرًا لأن العملة لديها عائد أعلى.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي

مخطط USD/MXN بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي إلى البيزو المكسيكي كان في اتجاه صعودي قوي في الأشهر القليلة الماضية بعد أن وصل إلى قاع عند 16.26 في أبريل. وقد انتقل الآن إلى المرحلة الخامسة من نمط الرسم البياني الموجي إليوت.

كما شكل الزوج أيضًا نمط رسم بياني متقاطع ذهبي حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان لـ 50 يومًا و 200 يوم مع بعضهما البعض.

في الآونة الأخيرة، قام الزوج بتشكيل نموذج المطرقة العكسية، وهي إشارة انعكاسية شائعة. لذلك، من المرجح أن يستمر الزوج في الانخفاض حيث يستهدف البائعون الجانب العلوي من المرحلة الثالثة من نمط موجة إليوت عند 19. وسيستأنف بعد ذلك الاتجاه الصعودي حيث يحاول المضاربون على الارتفاع إعادة اختبار أعلى نقطة هذا العام.