قد ترتفع أسهم بناء السفن الهندية مرة أخرى، وإليك السبب

كانت شركة Mazagon Dock Shipbuilders، وهي شركة بناء السفن الحربية المملوكة للدولة في الهند، في طليعة الارتفاع الذي شهدته معظم أسهم الدفاع الهندية بشكل جماعي.

بعد أرباحها المذهلة يوم الأربعاء والتي شهدت مضاعفة الشركة لأرباحها منذ العام الماضي، يعتقد المحللون أن السهم سيظل قويا للغاية وقد جددوا الرهانات عليه.

ويأتي ذلك بعد أن أظهر السهم بعض التصحيح من ذروته، ما أدى إلى تهدئة المخاوف بشأن المبالغة في تقييمه.

ومع ذلك، يظل السهم مبالغا في قيمته نسبيا.

بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من المخاوف السابقة بشأن ذروة الشراء في السهم، يعتقد المحللون أنه مع تباطؤ مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل كبير من منطقة ذروة الشراء، فإن السهم في وضع جيد حاليًا للشراء للحصول على إمكانات صعودية.

أداء أرباح مثير للإعجاب

أعلنت شركة Mazagon Dock Shipbuilders عن زيادة بنسبة 121% على أساس سنوي في أرباح الربع الأول بعد الضريبة (PAT)، لتصل إلى 6,960 مليون روبية (83 مليون دولار) للربع المنتهي في يونيو 2024.

ويمثل هذا قفزة كبيرة مقارنة بـ 3143 مليون روبية (37 مليون دولار) المسجلة في نفس الفترة من العام الماضي.

وشهدت إيرادات الشركة من العمليات زيادة بنسبة 8.5٪ على أساس سنوي، حيث ارتفعت إلى 23،570 مليون روبية من 21،728 مليون روبية في الربع الأول من العام السابق.

وارتفعت أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 273.5٪ على أساس سنوي، لتصل إلى 6،420 مليون روبية مقارنة بـ 1،720 مليون روبية في الربع المقابل من السنة المالية السابقة.

وقد انعكس هذا الارتفاع الكبير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على تحسن ملحوظ في هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي ارتفعت بنحو 1,934 نقطة أساس إلى 27.3%.

كما ساعد في تحسين أدائها التشغيلي انخفاض كبير في تكلفة المواد المستهلكة

وعلاوة على ذلك، ارتفع إجمالي دخل شركة مازاجون دوك في الربع الأول إلى 26.280 مليار روبية، مقارنة بـ 24.054 مليار روبية في الفترة نفسها من العام الماضي، وهو ما يسلط الضوء على النمو القوي لإيرادات الشركة.

وكان لدى الشركة طلبيات قوية بلغت 363,890 مليون روبية (4.3 مليار دولار) اعتبارًا من 30 يونيو.

وأغلق سعر سهم الشركة مرتفعا بأكثر من 3% عن إغلاق يوم الثلاثاء.

حركة أسعار الأسهم في الماضي القريب والمحفزات الإيجابية

في العام الماضي، ارتفع سعر سهم Mazgaon Dock Shipbuilders بنحو 168%. ومنذ بداية العام، ارتفع السعر بنسبة 118%.

وتبلغ قيمتها السوقية حاليا تريليون روبية.

وقد حققت الشركة، مثل بعض أسهم الدفاع الهندية الأخرى مثل Cochin Shipyard، مكاسب واسعة النطاق من الجهود الأكبر التي تبذلها الحكومة الهندية لتقليل الاعتماد على الواردات الدفاعية وتعزيز الصادرات.

وقد أدى ذلك أيضًا إلى بعض النتائج الإيجابية، حيث سجلت الدولة أعلى معدل نمو لها على الإطلاق في الإنتاج الدفاعي في السنة المالية المنتهية في 31 مارس 2024.

المصدر: TradingView

وكان لدى الشركة طلبيات قوية بلغت 363,890 مليون روبية (4.3 مليار دولار) اعتبارًا من 30 يونيو.

وفي العام الماضي، وقعت الشركة أيضًا اتفاقية إصلاح السفن غير المالية مع البحرية الأمريكية لخدمة أسطولها الذي يحمل أهمية استراتيجية كبيرة بالنسبة للشركة.

وبالإضافة إلى ذلك، تشير التقارير الإعلامية إلى أن وزارة الدفاع الهندية تقترب من الموافقة على طلب كبير بقيمة 700 ألف مليون روبية (8.3 مليار دولار) لشراء سفن حربية للبحرية الهندية، حيث تعد شركتا Mazagon Dock Shipbuilders وGarden Reach Shipbuilders المنافسين الرئيسيين لهذا العقد المربح.

وفي شهر يونيو/حزيران، وبفضل قوتها المالية المتنامية، حصلت الشركة على ما يسمى بوضع "نافراتنا" من قبل الحكومة الهندية.

هذا هو الوضع الذي تمنحه الحكومة لشركات القطاع العام التي تفي بمتطلبات معينة للأرباح مثل الإبلاغ عن رقم أعمال سنوي يزيد عن 25000 كرور روبية في السنوات الثلاث الماضية، وما إلى ذلك.

التحليل الفني والتوقعات

يشير التحليل الفني الذي أجراه Prabhudas Lilladher Technical Research إلى أن سهم Mazagon Dock موجود حاليًا عند مستوى جذاب بعد التصحيح من ذروته البالغة 5860 روبية.

أظهر السهم علامات الوصول إلى القاع فوق مستوى المتوسط المتحرك الأسي (EMA) المهم لمدة 50 يومًا عند 4550 روبية.

لقد تبرد مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل كبير من منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى انعكاس الاتجاه الإيجابي، مما يشير إلى إشارة شراء مع إمكانية كبيرة للارتفاع.

وبحسب Trendlyne، بلغ مؤشر القوة النسبية للسهم يوم الأربعاء 52.8 - وهو مستوى مريح حيث يشير مؤشر القوة النسبية فوق 70 إلى أن السهم في منطقة ذروة الشراء.

قالت فايشالي باريك، نائبة الرئيس للأبحاث الفنية في شركة برابهودا ليلادهير كابيتال:   

المصدر: PL Capital

مع نسبة السعر إلى العائد على السهم (TTM) البالغة 50.33، لا يزال السهم مبالغًا في قيمته، ومع ذلك، مقابل نسبة السعر إلى العائد على السهم على مستوى القطاع البالغة 51.14، فإن التقييم قد يكون مبررًا.