ويلز فارجو تخفض تصنيف سنوفليك قبل أرباح الربع الأول: هل حان الوقت للبيع؟

قامت شركة Wells Fargo بتخفيض تصنيف شركة Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) من "وزن زائد" إلى "وزن متساوٍ"، مما أدى إلى خفض هدف السعر من 200 دولار إلى 130 دولار.

وتعكس هذه الخطوة، التي تم الإعلان عنها قبل تقرير أرباح Snowflake للربع الأول من عام 2025 المقرر صدوره في 21 أغسطس، المخاوف المتزايدة بشأن أداء الشركة ومكانتها في السوق.

يأتي تخفيض الإصدار استجابة لمجموعة من المشكلات التي تؤثر على Snowflake.

أثار خرق البيانات الأخير، الذي أثر على عملاء رئيسيين مثل AT&T وTicketMaster، الشكوك حول قدرة Snowflake على الحفاظ على ثقة العملاء.

بالإضافة إلى ذلك، تواجه الشركة منافسة شديدة من عمالقة الصناعة مثل Databricks، وAmazon Web Services (AWS)، وMicrosoft Azure، والتي تقدم جميعها حلولاً شاملة تتحدى حصة Snowflake في السوق.

ويلقي قرار ويلز فارجو الضوء أيضًا على المخاوف بشأن القدرة التنافسية لبنك سنوفليك.

ويخشى المحللون من أن تكون الضغوط التنافسية المتزايدة والأسئلة حول المزايا التكنولوجية التي تتمتع بها الشركة قد أدت إلى نظرة أكثر حذرا.

ويتوقع المحللون خسارة قدرها 0.89 دولار للسهم

من المتوقع أن يوفر تقرير أرباح Snowflake القادم للربع الأول من عام 2025 مزيدًا من الأفكار حول صحتها المالية.

ويتوقع المحللون خسارة قدرها 0.89 دولار للسهم الواحد على إيرادات قدرها 850.14 مليون دولار.

ويتناقض هذا مع خسارة قدرها 0.69 دولار على إيرادات بلغت 674 مليون دولار في الربع نفسه من العام الماضي.

إن المراجعة الهبوطية لتقديرات ربحية السهم من قبل 28 محللاً من أصل 33 محللاً على مدى الأشهر الثلاثة الماضية تؤكد الشكوك المتزايدة حول قدرة Snowflake على تلبية التوقعات.

كما قامت شركة Piper Sandler بخفض السعر المستهدف لشركة Snowflake

ويعتبر تخفيض التصنيف الائتماني لبنك ويلز فارجو جزءاً من اتجاه أوسع نطاقاً من التشكك في وول ستريت.

في 12 يوليو 2024، خفضت شركة Piper Sandler أيضًا هدف سعر Snowflake من 240 دولارًا إلى 165 دولارًا، مشيرة إلى مخاوف بشأن الخلفية الاقتصادية الكلية الضعيفة وتأثيرها على معدلات النمو.

وبالمثل، أشار بنك أوف أميركا إلى أنه على الرغم من زيادة بنسبة 16.4% في إجمالي عدد مرات مشاهدة الصفحة على أساس سنوي في يوليو/تموز، تواجه Snowflake تحديات في الاستفادة من اتجاه الذكاء الاصطناعي الذي أفاد أسهم التكنولوجيا الأخرى.

علامات التوتر؟

تهدف استثمارات Snowflake العدوانية في حلول الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي، بما في ذلك Cortex AI وSnowflake ML، إلى تعزيز موقفها التنافسي ولكنها أخرت طريقها إلى الربحية.

ورغم أهمية هذه الاستثمارات، إلا أنها فرضت ضغوطاً على الأوضاع المالية لشركة سنوفليك، مع إضعاف التدفق النقدي الحر ووضع ضغوط على هوامش التشغيل.

وعلى الرغم من امتلاكها لأكثر من 9000 عميل، فإن نمو Snowflake يعتمد بشكل متزايد على حلولها سهلة الاستخدام ومنخفضة التعليمات البرمجية، والتي قد لا تكون كافية للتنافس مع قدرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة لدى المنافسين.

ويستمر سهم سنوفليك في التداول بسعر أعلى، مع نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 14، على الرغم من تباطؤ نمو الإيرادات.

ويشير هذا التقييم المرتفع مقارنة بأساسيات الشركة إلى أن المستثمرين قد يحتاجون إلى تعديل توقعاتهم.

إن البيئة الاقتصادية الكلية الأوسع نطاقًا، مع ميزانيات تكنولوجيا المعلومات المضغوطة ودورات المبيعات الممتدة، تضيف المزيد من عدم اليقين إلى آفاق نمو Snowflake.

وبما أن أسهم Snowflake انخفضت بنسبة 36% منذ بداية العام، فإن تقرير الأرباح القادم قد يكون نقطة تحول حاسمة.

إن الفشل في تحقيق أهداف الإيرادات والأرباح قد يؤدي إلى المزيد من المراجعات الهبوطية وزيادة الضغوط على السهم.

وعلى العكس من ذلك، فإن النتائج الإيجابية قد تؤدي إلى استعادة ثقة المستثمرين مؤقتا.

في الأيام المقبلة، سوف يوفر تحليل مسار سعر Snowflake من خلال الرسوم البيانية الفنية رؤى إضافية حول ما إذا كان السهم على استعداد للتعافي أو إذا كان سيستمر في اتجاهه الهبوطي.

تظل ندفة الثلج ضعيفة على الرسوم البيانية اليومية

شهد سهم Snowflake ارتفاعًا سريعًا بين نوفمبر من العام الماضي وفبراير من هذا العام، لكنه تخلى عن كل هذه المكاسب بالهبوط بنسبة 50% من ذروته في فبراير. وفي حين شهد السهم انتعاشًا لائقًا على مدار الأيام القليلة الماضية من أدنى مستوى له مؤخرًا عند 108 دولارات في 5 أغسطس، إلا أنه لا يزال ضعيفًا على الرسوم البيانية اليومية.

المصدر: TradingView
يجب على المستثمرين طويلي الأجل الذين لديهم نظرة صعودية للسهم ولكن لم يشتروه بعد تجنب القيام بذلك حتى تعلن الشركة عن أرباح الربع الأول ويبدأ السهم في التداول فوق أعلى مستوى له مؤخرًا عند 142.60 دولارًا.

يتعين على المتداولين الذين لا يزالون متشائمين بشأن السهم أن يكونوا حذرين أيضًا من بيعه على المكشوف قبل الإعلان عن الأرباح. ويمكن للمرء استخدام خيارات البيع التي تنتهي في 23 أغسطس أو 20 سبتمبر للقيام بذلك.