تحليل سعر سهم نيو: استعدوا لحدث مهم في 22 أغسطس

سيكون سعر سهم شركة نيو (NYSE: NIO) في دائرة الضوء هذا الأسبوع مع نشر شركة السيارات الكهربائية الصينية العملاقة نتائجها المالية. هذه أرقام مهمة لأن سهمها ظل في نطاق ضيق في الأشهر القليلة الماضية وانخفض بنسبة تزيد عن 95٪ من أعلى نقطة له هذا العام.

أرباح السيارات الكهربائية مخيبة للآمال

أكد موسم الأرباح الجاري المخاوف من أن صناعة السيارات الكهربائية العالمية تمر برياح معاكسة كبيرة.

أعلنت شركة تسلا، أكبر شركة للسيارات الكهربائية في العالم، عن مبيعات ربع سنوية تجاوزت 25 مليار دولار، وهي زيادة عن 24.9 مليار دولار في نفس الفترة في عام 2023. ومع ذلك، جاء قدر كبير من هذه الأموال من مجالات بديلة مثل الطاقة وائتمانات الكربون.

في يوليو/تموز، خفضت شركة VinFast، وهي شركة فيتنامية رائدة، توقعات تسليم السيارات الكهربائية وأرجأت مصنعها في كارولينا الجنوبية الذي يحظى بمراقبة وثيقة.

كما أعلنت شركات أخرى للسيارات الكهربائية مثل ريفيان، ومولين أوتوموتيف، ولوسيد جروب نتائج مالية أضعف إلى حد ما. وكما حذرت مؤخرًا، قد تتقدم شركة مولين أوتوموتيف بطلب إفلاس الآن بعد أن انخفضت قيمتها السوقية إلى أقل من 10 ملايين دولار.

سينصب الاهتمام هذا الأسبوع على بعض شركات السيارات الكهربائية الصينية التي ستنشر نتائجها المالية. لقد أجريت معاينة موسعة لشركة Xpeng ، إحدى الشركات الرائدة في القطاع والتي تتعاون أيضًا مع شركة Volkswagen.

ستكون شركة Nio هي شركة السيارات الكهربائية الأخرى الرائدة التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع حيث ستصدر نتائجها يوم الخميس قبل فتح السوق.

أرباح نيو في المستقبل

أرسلت أحدث النتائج المالية إشارات متضاربة بشأن شركة نيو. على الجانب الإيجابي، كانت إيراداتها السنوية في ارتفاع قوي في السنوات القليلة الماضية. فقد قفزت من أكثر من 1.12 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 7.8 مليار دولار في عام 2023. وهذا مسار نمو مذهل لشركة بدأت في عام 2014.

لكن هذا النمو جاء بتكلفة باهظة كما يتضح من خسائرها الصافية المرتفعة، إذ تظهر نتائجها المالية أن خسائرها الصافية ارتفعت من أكثر من 1.6 مليار دولار في عام 2021 إلى أكثر من 2.9 مليار دولار في العام المالي الماضي.

ونتيجة لذلك، واصلت الشركة جمع الأموال، ويعتقد بعض المحللين أنها سوف تحتاج إلى جمع المزيد من الأموال إذا استمر استنفاد الأموال.

وجاء أحدث تمويل في عام 2023 عندما جمعت الشركة 2.2 مليار دولار من شركة CYVN، وهي الذراع الاستثمارية لحكومة أبو ظبي. وشهد هذا التمويل إصدار الشركة 294 مليون سهم جديد، مما أدى إلى المزيد من التخفيف.

وأظهرت أحدث النتائج المالية استمرار ضعف شركة نيو مع تباطؤ نموها. فقد سلمت 30 ألف سيارة، بانخفاض عن توقعاتها البالغة 33 ألف سيارة، في حين بلغت إيراداتها 10.6 مليار يوان صيني (1.37 مليار دولار أميركي)، بزيادة عن 9.9 مليار يوان صيني حققتها قبل عام.

كما سجلت شركة نيو خسارة كبيرة تجاوزت 747 مليون دولار، ويتوقع المحللون أن يستمر اتجاه الخسارة في الأرباع المقبلة.

لذلك، فإن التحدي هو ما إذا كانت الشركة ستتمكن من تقليص خسائرها وتجنب زيادة السيولة النقدية. من الناحية الإيجابية، لديها مبالغ كبيرة من المال في متناول اليد. فقد بلغ النقد والسيولة النقدية أكثر من 3.29 مليار دولار في الربع الأخير بينما ارتفعت استثماراتها القصيرة الأجل إلى 2 مليار دولار. وهذه أموال كافية لتدوم لفترة من الوقت بينما تعمل على تحقيق الربحية.

نيو تتوقع تحقيق نمو قوي

وأظهرت أحدث أرقام التسليم أن عمليات التسليم التي قامت بها الشركة في الربع الثاني ارتفعت إلى 57.373، بزيادة قدرها 143% على أساس سنوي. ونتيجة لهذا، يتوقع المحللون أن تبلغ إيراداتها الفصلية 2.41 مليار دولار، بزيادة قدرها 90% عن نفس الفترة من العام الماضي.

ومن المتوقع أيضًا أن تقلص الشركة خسائرها الفصلية مرة أخرى، مع تحسن ربحية السهم من -0.46 دولار إلى -0.31 دولار. ومن المتوقع أن تبلغ إيراداتها لهذا العام 9.7 مليار دولار، بزيادة 24% عن العام الماضي. وقد فشلت شركة نيو في تحقيق أرقام ربحية السهم المتوقعة في آخر أربعة أرباع متتالية.

وعلى هذا، فبينما تسير أعمال شركة نيو على نحو جيد إلى حد ما، فقد تراجعت أسهمها لأن المحللين يتوقعون تباطؤ نموها. فضلاً عن ذلك، أصبحت السوق الصينية المحلية مشبعة إلى حد كبير، الأمر الذي أدى إلى خفض الأسعار.

وتعمل شركة نيو، مثل غيرها من الشركات الصينية، على تعزيز حضورها الدولي. والواقع أن البيانات الأخيرة تشير إلى أن الصين تجاوزت اليابان كأكبر مصدر للسيارات في العالم. كما توسعت في أوروبا والمكسيك ودول أخرى.

تحليل سعر سهم نيو

مخطط NIO بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم نيو كان في حالة هبوط حر قوي لسنوات. في وقت سابق من هذا العام، تجاوز مستوى الدعم المهم عند 7 دولارات، وهو أدنى مستوى له في مايو 2023. وظل السهم أقل من جميع المتوسطات المتحركة.

كما أن هناك مؤشرات على أن المستثمرين لا يجمعون الأسهم حيث انخفض مؤشر التراكم/التوزيع إلى أدنى مستوى له منذ سنوات. وبالتالي فإن مسار المقاومة الأقل للسهم هو نحو الانخفاض، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 3 دولارات.

ومع ذلك، لا يزال السهم يمثل صفقة رابحة، مما يجعله شراءً مضاربيًا، حيث من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، فإن شركة نيو هي شركة ذات معدل بيع على المكشوف يبلغ 9.25%، مما يعني أنها قد تمر بفترة بيع على المكشوف.