تشكل أسهم PayPal نمطًا نادرًا، مما يشير إلى المزيد من الارتفاع

ارتفع سعر سهم PayPal (NASDAQ: PYPL) بشكل كبير، حيث ارتفع لمدة ستة أيام متتالية ووصل إلى أعلى نقطة له منذ أغسطس 2023. وقد قفز بنسبة تزيد عن 43% من أدنى نقطة له في ديسمبر.

شراكة PayPal وAdyen

يأتي ارتفاع سعر سهم PayPal الحالي بعد أن قامت الشركة بتوسيع شراكتها مع Adyen، إحدى أكبر شركات التكنولوجيا المالية في العالم.

وتعني الصفقة أن Adyen، التي تستخدمها شركات مثل Amazon وEtsy وSpotify وZalando، ستقدم حل Fastlane من PayPal لتمكين الدفع السريع.

Fastlane هو حل جديد يتيح للعملاء إتمام عملية الشراء بسهولة عند التسوق في متاجر التجزئة والمنصات الأخرى عبر الإنترنت.

وهذا حل مهم تأمل شركة PayPal أن يساعدها في تنمية أعمالها في الوقت الذي توقف فيه نموها.

تنزيل الأرباح الأخيرة

ارتفع سعر سهم باي بال بشكل حاد عندما نشرت الشركة نتائجها المالية الأخيرة في يوليو.

وأظهرت النتائج أن عصر النمو المزدوج الذي حققته باي بال قد انتهى. فقد ارتفعت إيراداتها بنسبة 8% في الربع الأخير إلى 7.9 مليار دولار، في حين قفز إجمالي حجم معاملاتها بنسبة 11% إلى أكثر من 416 مليار دولار. وقد تعاملت الشركة مع أكثر من 6.6 مليار معاملة خلال الربع.

الأهم من ذلك، استمرت باي بال في رؤية عدد أضعف من العملاء النشطين في منصتها. حيث انخفضت حساباتها النشطة بنسبة 0.4٪ إلى 429 مليونًا. لقد فقدت الشركة عملاء نشطين في السنوات القليلة الماضية بعد أن بلغ الرقم ذروته عند أكثر من 435 مليونًا أثناء الوباء.

على الجانب الإيجابي، زادت باي بال هوامشها في الربع الثاني، حيث بلغ رقم الهامش التشغيلي 16.8%، وهو أعلى من نسبة 15.5% التي حققتها في نفس الفترة من عام 2023. وقفزت أرباحها الفصلية إلى أكثر من 1.12 مليار دولار.

تتوقع شركة باي بال أن تنمو إيراداتها بنسبة متوسطة أحادية الرقم في الربع الثالث بينما ستتراوح أرباحها لكل سهم بين 96 و98 سنتًا. تعني هذه الأرقام أن باي بال لا يمكن اعتبارها سهمًا للنمو كما كانت في السنوات القليلة الماضية.

لقد تجنب معظم المستثمرين التعامل مع باي بال في المقام الأول لأن نمو إيراداتها تباطأ مؤخرًا وأن المنافسة، وخاصة في أعمالها غير ذات العلامة التجارية، قد ارتفعت. وتتكون أعمالها غير ذات العلامة التجارية في الغالب من أعمال Braintree التي تسمح للشركات بقبول المدفوعات.

تواجه هذه الشركة منافسة متزايدة من شركات مثل Apple وGoogle ومنصات Buy Now Pay Later (BNPL) مثل Affirm وAfterPay وKlarna. كما تواجه منافسة قوية من شركات مثل Stripe وSquare وAdyen وAmazon Pay.

علاوة على ذلك، لا تزال أعمال تحويل الأموال تشهد منافسة متزايدة من شركات مثل Remitly وWise.

اقرأ المزيد: 3 أسباب تجعل أسهم PayPal استثمارًا ذكيًا الآن

PayPal مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظرائها

لقد دفع الارتفاع الأخير الذي شهدته شركة PayPal قيمتها السوقية إلى أكثر من 71 مليار دولار، وهو ما يزال أقل من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند أكثر من 300 مليار دولار.

إن إلقاء نظرة على مقاييس التقييم الخاصة بها يظهر أنها ليست شركة مبالغ في قيمتها إلى حد كبير. فهي تتمتع بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 18.2 ونسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) تبلغ 1.14. وعلى النقيض من ذلك، تتمتع شركة Block، المعروفة سابقًا باسم Square، بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 35.

وبالمثل، تتمتع شركة Shift4 Payments بمضاعف مستقبلي قدره 29 في حين تتمتع شركات مثل Visa وMastercard وFiserve بمضاعف يزيد عن 25.

كما أن باي بال أرخص من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقاً، والذي تبلغ نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية له 21 في حين يبلغ مضاعف مؤشر داو جونز نحو 20. ويمكن تبرير هذا التقييم الأرخص لأن نمو الشركة توقف.

عند النظر إلى الميزانية العمومية لشركة باي بال، نجد أنها تتمتع بواحدة من أفضل الميزانيات العمومية في قطاع الخدمات المالية. فهي تمتلك أكثر من 7.7 مليار دولار نقدًا وما يعادله وأكثر من 5.5 مليار دولار في استثمارات قصيرة الأجل ارتفعت إلى 5.9 مليار دولار.

إن ديونها طويلة الأجل تتجاوز 9.9 مليار دولار، وهذا يعني أن الشركة لديها موارد كافية لمواصلة إعادة شراء أسهمها. في الربع الأخير، أنفقت الشركة أكثر من 1.5 مليار دولار في عمليات إعادة شراء الأسهم، مما أدى إلى تقليص الأسهم القائمة بمقدار 24 مليون سهم. كما أنفقت أكثر من 5 مليارات دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية لإعادة شراء أكثر من 82 مليون سهم.

تحليل سعر سهم باي بال

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم PYPL شكّل نمط قاع مزدوج عند 57 دولارًا. وفي التحليل الفني، يعد هذا أحد أكثر أنماط الصعود شيوعًا في السوق.

كما تحول السهم من مستوى المقاومة المهم عند 70.50 دولار إلى مستوى دعم. وكان هذا المستوى بالغ الأهمية لأنه كان أعلى نقطة في 30 أبريل. وكان أيضًا الجانب العلوي من نمط الرسم البياني للإسفين الصاعد الأخضر.

بالإضافة إلى ذلك، أشار مؤشر التراكم والتوزيع (A/D) إلى الارتفاع، مما يعني أن المستثمرين يقومون بتجميع الأسهم.

الأهم من ذلك، أن السهم قد شكل نمطًا متقاطعًا ذهبيًا حيث قام المتوسطان المتحركان على مدار 50 يومًا و200 يومًا بتقاطع صعودي. غالبًا ما يؤدي هذا النمط النادر إلى المزيد من الارتفاع، خاصة عندما يكون مدعومًا بحجم التداول.

لذلك، من المرجح أن يواصل السهم ارتفاعه مع استهداف المشترين لنقطة المقاومة الرئيسية التالية عند 76.54 دولار، وهي أعلى نقطة له في يوليو/تموز من العام الماضي.