تشكل أسهم شركة SentinelOne تقاطعًا ذهبيًا قبل أرباح 27 أغسطس

سجل سعر سهم شركة SentinelOne (NASDAQ: S) أداءً أقل من نظيراتها في صناعة الأمن السيبراني مع استمرار المخاوف بشأن نموها. فقد انخفض بنسبة 12.5% في عام 2024، بينما ارتفعت أسهم Palo Alto Networks وFortinet وCheck Point Software بأكثر من 20%. حتى أن شركة CrowdStrike المتعثرة حققت أداءً أفضل، حيث ارتفعت بنسبة 4.40%.

أرباح الأمن السيبراني

ارتفع سعر سهم SentinelOne هذا الأسبوع مع ترحيب المستثمرين بالأرباح الأخيرة التي حققتها بعض أكبر الشركات في صناعة الأمن السيبراني.

وكانت النتائج الأكثر أهمية من نصيب شركة بالو ألتو نتوركس، إحدى أكبر الشركات في الصناعة، حيث قفزت أسهمها بنسبة 10% بعد نتائج إيجابية. وارتفعت إيراداتها بنسبة 12% في الربع الأخير، في حين قفزت مبيعات العام بأكمله إلى أكثر من 8 مليارات دولار.

انضمت شركة Palo Alto Networks إلى شركات أخرى مثل Fortinet وCheck Point Software التي نشرت نتائج قوية. وقالت Fortinet إن إيراداتها ارتفعت بنسبة 10.9% في الربع الثاني من العام بقيمة 1.43 مليار دولار، بينما قفزت هوامش الربح الإجمالية إلى 81.5%.

وبالمثل، ارتفعت إيرادات شركة Check Point Software بنسبة 7% إلى 627 مليون دولار، في حين قفزت اشتراكاتها الأمنية بنسبة 14% إلى 272 مليون دولار.

وتظهر هذه النتائج أن الصناعة تشهد نموًا مع تزايد قلق الشركات بشأن تهديدات الأمن السيبراني في عصر الذكاء الاصطناعي. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في السنوات القادمة، مما سيزيد من الحاجة إلى حلول حماية متقدمة.

ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن شركات مثل SentinelOne وPalo Alto Networks سوف تشهد نموًا معتدلاً. فضلاً عن ذلك، تعاقدت معظم الشركات الكبرى بالفعل مع شركة أو أكثر من شركات الأمن السيبراني.

في الوقت نفسه، تشتد المنافسة في الصناعة. أحدث الوافدين هي Wiz، وهي شركة تأسست في عام 2020، وكانت في محادثات للاستحواذ عليها من قبل Google مقابل أكثر من 23 مليار دولار. تزعم Wiz أنها تخدم أكثر من 40٪ من جميع الشركات المدرجة في قائمة Fortune 100. بعض عملائها الرئيسيين شركات مثل DocuSign و Snowflake و Experian.

أرباح شركة SentinelOne في المستقبل

الخبر المهم التالي لشركة SentinelOne هو أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2025 المقرر صدورها في 27 أغسطس. ستوفر هذه النتائج مزيدًا من المعلومات حول أداء الشركة في الربع الأخير وإرشاداتها المستقبلية.

وأظهرت النتائج المالية الأخيرة لشركة SentinelOne أن إجمالي إيراداتها ارتفع بنسبة 40% إلى 186 مليون دولار مع ارتفاع عدد العملاء الذين ينفقون 100 ألف دولار سنويا إلى 1193، مقارنة بـ 917 في نفس الفترة من العام الماضي.

تواصل شركة SentinelOne نمو إيراداتها وهوامشها. فقد ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 73% من 68% مع تعزيز الشركة لكفاءتها ونطاقها.

كانت توجيهات الشركة هي أن إيراداتها ستبلغ 197 مليون دولار في الربع الأخير بينما سيتراوح رقمها السنوي بين 808 ملايين دولار و815 مليون دولار. ستتراوح الهوامش الإجمالية للسنة بين 78٪ و79٪. تاريخيًا، تتمتع SentinelOne بسجل جيد في تقديم تقديرات أرباح متحفظة.

التقدير المتوسط بين المحللين الذين يتتبعون الشركة هو أن إيراداتها ستبلغ 197.2 مليون دولار، وهي زيادة كبيرة عن 149 مليون دولار حققتها في عام 2023. وفي الأيام التسعين الماضية، كانت مراجعات ربحية السهم الإيجابية من قبل المحللين تسعة بينما بلغت المراجعات السلبية 9.

يعتقد المحللون أن شركة SentinelOne قد تكون مستفيدة من انقطاع خدمة CrowdStrike الأخير الذي أثر على آلاف الشركات على مستوى العالم. بالإضافة إلى ذلك، تقدم الشركتان حلولاً تساعد الشركات على حماية البنية الأساسية السحابية الخاصة بها.

ومع ذلك، وكما كتبت هذا الأسبوع، في حين كان انقطاع خدمة CrowdStrike مكلفًا، فمن المحتمل أن العديد من الشركات لن تغير مزود الخدمة الخاص بها نظرًا لأن مثل هذا الانقطاع يمكن أن يحدث في أي شركة.

وفي مقابلة مع صحيفة فاينانشال تايمز ، شارك الرئيس التنفيذي لشركة CrowdStrike أيضًا في انتقاد شركات مثل SentinelOne وTrellix لانتقادها شركته واستخدام الحدث لتسويق منتجاتها.

تقييم شركة SentinelOne

إن أحد المخاوف الرئيسية لشركة SentinelOne وغيرها من الشركات في الصناعة هو أنها مبالغ في قيمتها بشكل كبير.

تبلغ القيمة السوقية لشركة SentinelOne أكثر من 7 مليارات دولار، ومن المتوقع أن تحقق إيرادات سنوية بقيمة مليار دولار في العام المقبل. وهذا يعني أن نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية تبلغ حوالي 7x، وهي نسبة مرتفعة للغاية.

وهذا أمر جدير بالملاحظة لأن شركة SentinelOne كانت شركة خاسرة لفترة طويلة. فقد بلغ إجمالي خسائرها السنوية أكثر من 1.1 مليار دولار في السنوات الأربع الماضية.

إذا افترضنا أن إيراداتها في العام المقبل ستبلغ مليار دولار وأنها تستطيع تحقيق هامش صافي دخل بنسبة 30% مثل شركة Palo Alto Networks، فهذا يعني أن أرباحها ستبلغ نحو 300 مليون دولار. وهذا يعني أن الشركة لا تزال مبالغاً في قيمتها. وهذا يعني أنها بحاجة إلى الاستمرار في تقديم نتائج قوية لتبرير هذا التقييم.

تحليل سعر سهم SentinelOne

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم S قد شكل نمطين مهمين قبل الأرباح. فقد شكل نمطًا متقاطعًا ذهبيًا حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يومًا مع بعضهما البعض. وفي معظم الحالات، يؤدي هذا النمط عادةً إلى المزيد من الارتفاع.

كما شكل السهم نموذج رأس وكتفين مقلوبين. وبالتالي، فمن المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع مع استهداف المشترين لنقطة المقاومة الرئيسية عند 25.10 دولارًا.