Buy Nvidia stock despite new restrictions on chip sales to China

صناديق المؤشرات المتداولة SMH وSOXX وNVDX وXLK تستعد لحدث مهم في 28 أغسطس

Written by
Translated by
Written on Aug 21, 2024
Reading time 1 minutes
  • The SMH, SOXX, NVDX, and XLK ETFs have a big stake in Nvidia.
  • Nvidia will publish its financial results on August 28.
  • The company likely continued its growth in the second quarter.

تابع Invezz على Telegram وTwitter وGoogle الإخباري للحصول على تحديثات فورية >

ستكون صناديق المؤشرات المتداولة VanEck Semiconductor ETF (SMH)، وiShares Semiconductor (SOXX)، وT-Rex 2x Long NVIDIA Daily Target (NVDX)، وTechnology Select Sector Fund (XLK) في دائرة الضوء في الأيام القليلة المقبلة.

Advertisement

هل تبحث عن إشارات وتنبيهات من متداولين محترفين؟ اشترك في Invezz Signals™ مجانًا. يستغرق 2 دقيقة.

وقد حققت الصناديق الأربعة أداءً جيدًا هذا العام، حيث ارتفع صندوق XLK بأكثر من 16.5% هذا العام، وارتفع صندوق SMH وصندوق SOXX بنسبة 41% و20% على التوالي. كما قفز صندوق NVDX بأكثر من 395%، مما يجعله أحد أفضل الصناديق أداءً هذا العام.

Advertisement

NVDA vs SOXX SMH NVDX vs XLK

إن Nvidia هي شركة كبيرة

Copy link to section

تشترك هذه الصناديق في شيء واحد: إن شركة إنفيديا هي أكبر مكون فيها. تعد إنفيديا واحدة من أكبر مكونات صندوق XLK ETF، بحصة تبلغ 21%. الأسماء الكبيرة الأخرى في هذا الصندوق البالغ قيمته 70 مليار دولار هي مايكروسوفت وآبل وبرودكوم وسيلزفورس. تمثل إنفيديا 21.7% من صندوق SMH البالغ قيمته 23 مليار دولار و10% من صندوق SOXX البالغ قيمته 15 مليار دولار.

صندوق T-Rex 2x Long NVIDIA Daily Target هو صندوق فريد من نوعه لأنه عبارة عن سهم واحد يستخدم الرافعة المالية لتتبع سهم Nvidia. ويهدف إلى توليد 200% من العائد اليومي لأداء Nvidia. على سبيل المثال، انخفض سهم Nvidia يوم الثلاثاء بأكثر من 2.12% بينما انخفض صندوق NVDX بأكثر من 4%.

لذلك، يحقق مؤشر NVDX أداءً جيدًا عندما تحقق أسهم Nvidia أداءً جيدًا. على سبيل المثال، ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 170% في الأشهر الـ 12 الماضية بينما ارتفع صندوق NVDX بأكثر من 557%.

صندوق T-REX 2X Inverse NVIDIA Daily Target ETF (NVDQ) هو عكس NVDX، وهو ما يفسر سبب انخفاضه في الأشهر القليلة الماضية. فقد انخفض NVDQ بنحو 95% في الأشهر الاثني عشر الماضية.

أرباح إنفيديا في المستقبل

Copy link to section

كانت هذه الأسهم في دائرة الضوء خلال الأشهر القليلة الماضية حيث أصبحت متقلبة للغاية. في الثامن من أغسطس، هبط السهم إلى 90 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 35% عن أعلى نقطة له هذا العام. وقد ارتفع الآن بنحو 40% ويقترب من أعلى نقطة له هذا العام.

وسوف يحدث المحفز المهم التالي لهذه الصناديق المتداولة في البورصة في 28 أغسطس/آب عندما تنشر شركة إنفيديا أرباحها الفصلية.

ستكون هذه هي الأرباح الأكثر أهمية في الولايات المتحدة بسبب الدور الذي تلعبه شركة إنفيديا في الاقتصاد وقطاع التكنولوجيا، حيث أصبحت رقائقها الأكثر شعبية في صناعة الذكاء الاصطناعي.

وبالتالي، فإن الإشارة إلى تباطؤ الشركة سيكون لها تأثير كبير على هذه الصناديق والسوق الأوسع بشكل عام.

أظهرت أحدث النتائج أن إيرادات إنفيديا قفزت بنسبة 262% في الربع الأول إلى 269 مليار دولار. وجاءت معظم هذه الإيرادات – حوالي 22.6 مليار دولار – من قطاع مراكز البيانات. تشتري شركات مثل مايكروسوفت وأمازون التي تدير مراكز بيانات كبيرة رقائقها بكميات كبيرة لتلبية احتياجاتها من الذكاء الاصطناعي.

وارتفعت هامش الربح الإجمالي لشركة NVIDIA إلى 78.4% بينما ارتفع صافي دخلها إلى 14.8 مليار دولار في الربع الأول.

ويتوقع المحللون أن يستمر نمو إيرادات إنفيديا في الربع الثاني، وإن كان بوتيرة أبطأ. ووفقًا لـ Yahoo Finance ، فإن التقدير المتوسط هو أن إيراداتها بلغت 28.6 مليار دولار في الربع الثاني، وهو أعلى من 24 مليار دولار حققتها في الربع الأول و13 مليار دولار حققتها في نفس الربع في عام 2023.

أعتقد أن أرباح شركة إنفيديا سوف تتفوق بسهولة على توقعات الإجماع في هذه النتائج. فضلاً عن ذلك، تتمتع الشركة بسجل طويل من التفوق على توقعات المحللين. وقد فعلت ذلك في الأرباع الأربعة المتتالية الماضية.

ومن المتوقع أن تصل إيرادات إنفيديا إلى 121.13 مليار دولار هذا العام تليها 168 مليار دولار في عام 2025.

لا تزال المخاوف بشأن التقييم قائمة

Copy link to section

إن الخطر الرئيسي الذي يهدد صناديق المؤشرات المتداولة XLK وSOXX وSMH وNVDX هو أن Nvidia تبدو وكأنها شركة مبالغ في قيمتها إلى حد كبير. تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 3.1 تريليون دولار، مما يمنحها نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 50.3. كما يبلغ مضاعف قيمة الشركة المستقبلية إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 39.6، وهو أعلى من متوسط القطاع البالغ 20، في حين أن مضاعف مبيعاتها المستقبلية البالغ 50 أعلى من متوسط الصناعة البالغ 22.

كانت شركة إنفيديا دائما شركة مبالغ في قيمتها. وفي أغلب الحالات، تظهر البيانات أن الاستثمار في الشركات المبالغ في قيمتها يؤدي إلى نتائج أفضل من شراء الشركات المتخلفة. فقط اسأل المستثمرين الذين يشترون صناديق الاستثمار العقاري التي يتم التقليل من قيمتها بشكل دائم.

إن الخطر الذي يهدد شركة إنفيديا هو أن نموها سوف يتباطأ في نهاية المطاف كما رأينا في صناعات أخرى. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك صناعة السيارات الكهربائية، حيث أصبحت شركة تيسلا أول شركة تصل قيمتها إلى تريليون دولار.

اليوم، انخفضت قيمة شركة تيسلا إلى 705 مليار دولار، وتواجه ضغوطًا تنافسية كبيرة. وفي حالة إنفيديا، هناك احتمالات بأن تستحوذ شركة AMD على حصتها في سوق وحدات معالجة الرسوميات في الأسابيع المقبلة.

والمثال الجيد الآخر هو شركة لولوليمون، التي هيمنت على صناعة الملابس الرياضية. واليوم، دخلت شركات أخرى مثل نايكي، وأون هولدينج، وجاب، الأمر الذي أضر بنموها وأسهمها، التي انخفضت بنحو 50% عن أعلى نقطة لها هذا العام.

لذلك، وجهة نظري هي أن سهم Nvidia لديه المزيد من الارتفاع في الوقت الحالي ولكن قد يعاني من انعكاس كبير إذا بدأ النمو في التباطؤ.

https://www.youtube.com/watch?v=mFIRttleSe8

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.

Advertisement

Other content you may like