سعر سهم تاتا ستيل يتفوق على منافسيه؛ ويظل في تصحيح

دخل سعر سهم شركة تاتا ستيل في مرحلة تصحيح بعد هبوطه بأكثر من 15% من أعلى نقطة له هذا العام. وكان السهم يتداول عند 153.85 روبية يوم الخميس، مرتفعا بنحو 8% عن أدنى نقطة له هذا الشهر.

حقق سهم شركة تاتا ستيل أداءً أفضل من منافسيه

لا تسير أسهم الصلب على ما يرام هذا العام، حيث تواجه الصناعة تحديًا كبيرًا. وكما هو موضح أعلاه، لم ترتفع أسهم شركة تاتا ستيل هذا العام، بينما سجلت أسهم شركات أخرى مثل أرسيلور ميتال، وجيه إف إي هولدينجز، ونوكور، وبوسكو هولدينجز خسائر.

ويأتي هذا الاتجاه في وقت تظهر فيه علامات تشير إلى تباطؤ الاقتصاد العالمي. فقد سجل الاقتصاد الصيني، ثاني أكبر اقتصاد في العالم، نمواً بنسبة 4.7% فقط في الربع الثاني، وهو ما يقل عن تقديرات المحللين البالغة 5.1%.

ويعتبر أداء الصين مهما في صناعة الصلب لأنها أكبر منتج ومستهلك.

على مدى عقود من الزمان، كان النمو في الصين يعتمد على صناعة البناء، حيث قامت البلاد ببناء ملايين المنازل وشبكة ضخمة من الطرق والسكك الحديدية. والآن انتهى هذا النمو، وأصبحت الإجراءات التي اتخذتها الحكومة لتحفيز قطاع العقارات بطيئة للغاية.

كما يتباطأ الاقتصاد الأميركي، وهو مستهلك كبير آخر للصلب، حيث تستغرق مشاريع البنية التحتية التي ينفذها جو بايدن بعض الوقت قبل أن تتحقق. وأظهرت البيانات الأخيرة أن الاقتصاد الأميركي توسع بنسبة أقل من 2.8% في الربع الثاني. ورغم أن هذا معدل نمو جيد، فإن قطاعات رئيسية مثل البناء لا تزال تحت الضغط.

انخفاض أسعار خام الحديد

يفسر هذا النمو البطيء للاقتصاد العالمي والمخزونات الضخمة في الصين سبب انخفاض أسعار الصلب وخام الحديد. وتُظهِر البيانات أن سعر الصلب انخفض بنسبة تزيد عن 30% من أعلى نقطة له هذا العام وقد يستمر هذا الاتجاه في الأشهر المقبلة.

ارتفعت المخزونات في الموانئ الصينية إلى أكثر من 150 مليون طن حتى مع استمرار انخفاض إنتاج الصلب في البلاد. وارتفعت هذه المخزونات مع ارتفاع واردات الصين من الخام بنسبة 6.7% في الأشهر السبعة الأولى من العام.

وواصلت الصين إغراق السوق العالمية بالصلب، وهو ما أثر على الأسعار. فقد صدرت هذا العام ما بين 8 و9 ملايين طن.

تستفيد شركات مثل تاتا ستيل من انخفاض أسعار خام الحديد لأنه يشكل أكبر تكاليفها. ومع ذلك، فإن انخفاض الأسعار قد يكون أيضًا علامة على ضعف الطلب على الصلب.

شركة تاتا ستيل مدعومة بالطلب الهندي

ولذلك، كان أداء سهم شركة تاتا ستيل أفضل من منافسيها بسبب تعرضها للسوق الهندية ، التي لا تزال في حالة نمو.

ومن المرجح أن يستمر هذا النمو في الارتفاع مع استمرار الحكومة في إنفاق الأموال على مشاريع البنية الأساسية الضخمة. بالإضافة إلى ذلك، يحظى قطاع العقارات بدعم الهنود غير المقيمين.

تعكس الأرباح الأخيرة لشركة تاتا ستيل الطلب الضعيف على الشركة وانخفاض الأسعار.

وانخفضت إيراداتها بنسبة 7% في الربع الأخير إلى 547 مليار روبية أو 6.7 مليار دولار من 594 مليار روبية في العام السابق. ومع ذلك، وعلى الرغم من هذا الانخفاض، ساعدت إدارة التكاليف في الشركة على زيادة أرباحها خلال الفترة. وارتفعت أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 68 مليار روبية بينما بلغت أرباحها بعد الضرائب 9.9 مليار روبية.

وبالنظر إلى المستقبل، ستواصل شركة تاتا ستيل الاستفادة من الطلب الهندي القوي وانخفاض تكاليف المواد الخام. فقد انخفض سعر فحم الكوك، وهو عنصر تكلفة مهم، من 342 دولارًا للطن المتري في عام 2023 إلى 243 دولارًا، وقد يستمر هذا الاتجاه.

إن المحفز المحتمل الآخر للسهم هو أسعار الفائدة. ففي السنوات القليلة الماضية، أبقت البنوك الكبرى مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

وتؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى انخفاض حاد في إنتاج البناء، الأمر الذي يؤثر على أسعار الصلب. وبالتالي، فمع بدء هذه البنوك في التخلي عن هذه السياسات، هناك احتمال أن يبدأ قطاع البناء في التعافي.

إن التحدي الرئيسي الذي تواجهه شركة تاتا ستيل يتمثل في المملكة المتحدة ، حيث قالت الشركة إنها تخسر أكثر من مليون جنيه إسترليني يومياً. وقد أغلقت بالفعل أحد أفران الصهر، ومن المتوقع إغلاقه مرة أخرى في سبتمبر/أيلول.

تحليل سعر سهم شركة تاتا ستيل

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم شركة تاتا ستيل بلغ ذروته عند 180.87 روبية في يوليو. وقد تراجع الآن بنسبة تزيد عن 15% مع استمرار المخاوف بشأن الطلب على الخام وانخفاض أسعاره.

لقد تحرك السهم إلى ما دون نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 156 روبية ومتوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا (EMA). وقد ارتد السهم قليلاً مؤخرًا وتحرك فوق متوسط الحركة لمدة 200 يوم.

كما انتقل السهم إلى الدعم الأول لأداة Andrew's Pitchfork. وبالتالي، فإن النظرة العامة هي أن سعر سهم Tata Steel سيظل تحت الضغط مع مراقبة المستثمرين لحركات الطلب المستمرة.

المحللون متفائلون بشكل عام بشأن سهم الشركة. 12 من 28 محللًا يتتبعون السهم لديهم تصنيف شراء بينما 8 لديهم تصنيف حيازة. 7 منهم لديهم تصنيف بيع لأنهم قلقون بشأن الطلب على الشركة. يبلغ متوسط هدف السهم 168 روبية، بانخفاض عن أكثر من 175 روبية في وقت سابق من هذا العام.