استثمر في أسهم بتروبراس للحصول على عائد صافٍ بنسبة 60٪ في 12 شهرًا: يقول المحلل

ارتفعت أسهم شركة بتروبراس (NYSE: PBR) يوم الاثنين بعد أن أصدر أحد المحللين في مورجان ستانلي مذكرة صعودية لصالحها.

يوصي برونو مونتاناري بامتلاك أسهم النفط البرازيلية لأنها قد ترتفع إلى 20 دولارًا خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة.

ويمثل هذا ارتفاعًا بنحو 39% عن إغلاقه السابق.

ولكن العائد الإجمالي (دخل الأرباح + مكاسب رأس المال) إلى جانب أسهم بتروبراس قد يصل إلى 60% خلال نفس الفترة.

وأضاف أن السبب في ذلك هو أن الشركة المتعددة الجنسيات من المرجح أن تحقق عائدا بنسبة 16% في شكل أرباح منتظمة و7.0% أخرى في شكل مدفوعات أرباح خاصة لمرة واحدة.

انخفض سعر سهم شركة بتروبراس حاليًا بنحو 12% مقارنة بأعلى مستوى له منذ بداية العام.

الإدارة الجديدة قد تكون نعمة لأسهم بتروبراس

يرى بنك مورجان ستانلي أن أسهم شركة بتروبراس أكثر جاذبية من نظيراتها العالمية بسبب ملف توليد النقد الذي يعتبر أكثر من كافٍ لدعم مدفوعات الأرباح في السنوات القادمة.

ويشعر برونو مونتاناري بالتفاؤل أيضًا لأنه يثق في قيادة ماجدا شامبريارد التي تولت المنصب الأعلى في شركة النفط العملاقة في يونيو/حزيران. وجاء في مذكرة بحثه:

"إن رسالة الرئيس التنفيذي والمدير المالي الجديدين تدفعنا إلى الإيمان باستمرارية الاستراتيجية، مع التعايش بين الزيادة المسؤولة في الاستثمارات وتوزيع الأرباح، طالما كان هناك توفر نقدي فائض."

وبشكل عام، ترى شركة الاستثمار أن نسبة المخاطرة إلى المكافأة مواتية في أسهم بتروبراس بالسعر الحالي.

ما قد يساعد PBR أيضًا على الارتفاع في الأشهر المقبلة هو سعر النفط، الذي يحذر محلل CBA من أنه قد يظل مرتفعًا حيث قد تؤدي التوترات المستمرة في الشرق الأوسط إلى إثارة صراع أوسع.

بتروبراس تخفض ديونها في الربع الثاني من السنة المالية

إن أسهم شركة بتروبراس تستحق امتلاكها أيضًا لأنها في المنطقة الحمراء عند كتابة هذا التقرير (حتى تاريخه هذا العام) على الرغم من أن التركيز المستمر على النمو وخفض الديون ساعدها في الإبلاغ عن نتائج مالية متفائلة للربع الثاني من العام الماضي.

وسجلت الشركة المدرجة في نيويورك تدفقات نقدية تشغيلية بقيمة 10 مليارات دولار، وخفضت ديونها إلى 2.5 مليار دولار في الربع الثاني.

ورغم أن صافي الدخل كان مثقلا ببرنامج إعادة التفاوض على الديون الضريبية الذي انضمت إليه بتروبراس في الربع الثاني، فإن المستثمرين سيقرأون قرار الشركة باعتباره إيجابيا على المدى الطويل لأنه "أنهى نزاعات بمليارات الدولارات جلبت قدرا كبيرا من عدم اليقين إلى التدفق النقدي للشركة"، حسبما قال المدير المالي فرناندو ميلجاريجو في بيان الأرباح الأخير.

ويشارك محللون آخرون في وول ستريت على نطاق واسع في تفاؤل مورجان ستانلي بشأن PBR.

إن التقييم الإجماعي لسعر سهم بتروبراس هو "مرتفع الوزن" عند كتابة هذا التقرير.