أرباح Affirm ترتفع بنسبة 32%: شراء استراتيجي قبل إعادة التقييم؟

شهدت أسهم شركة Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) ارتفاعًا بنسبة 32% في أعقاب إصدار تقرير أرباح مثير للإعجاب تجاوز التوقعات من حيث الإيرادات والأرباح.

وقد لفت هذا الأداء غير المتوقع انتباه المستثمرين، مما يجعل Affirm فرصة شراء محتملة قبل إعادة التصنيف المحتملة.

ومع اقتراب الشركة من الربحية، فإن هذا الزخم الذي تحقق بعد الأرباح قد يكون بمثابة بداية لارتفاع كبير في الأسعار.

وفي أحدث تقرير لها عن الأرباح، أعلنت شركة Affirm عن إيرادات بلغت 659 مليون دولار، متجاوزة بشكل كبير توقعات المحللين البالغة 604 مليون دولار.

وأعلنت الشركة عن خسارة قدرها 14 سنتا للسهم، وهو رقم أفضل بكثير من الخسارة المتوقعة البالغة 51 سنتا للسهم.

ويمثل هذا نموًا في الإيرادات بنسبة 48% على أساس سنوي، مدفوعًا بزيادة في عدد التجار النشطين، الذين يتجاوزون الآن 300 ألف، والمستهلكين النشطين، الذين زاد عددهم بنسبة 19% على أساس سنوي إلى 18.6 مليون.

السبب الرئيسي وراء الارتفاع الحاد للسهم هو اقتراب الشركة من الربحية، والتي تجاوزت توقعات العديد من المحللين.

صرح الرئيس التنفيذي لشركة Affirm، ماكس ليفشين، أن الشركة قد تحقق الربحية التشغيلية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بحلول الربع المالي الرابع من عام 2025، وهو ما يزيد من تفاؤل المستثمرين.

وتتراوح توقعات إيرادات Affirm للربع القادم بين 640 مليون دولار و670 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة عن التقديرات السابقة البالغة 625 مليون دولار.

ويعود هذا التعديل الصعودي إلى حد كبير إلى الشراكة الاستراتيجية لشركة Affirm مع شركة Apple، والتي فتحت آفاقًا جديدة للنمو.

خروج أبل من سوق BNPL والمكسب الاستراتيجي لـ Affirm

في وقت سابق من هذا العام، تصدرت شركة أبل عناوين الأخبار بعد خروجها من سوق الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL).

وقد تم النظر إلى هذه الخطوة في البداية باعتبارها فرصة نمو للاعبين الآخرين في مجال BNPL، بما في ذلك Affirm.

ومع ذلك، فوجئ السوق بشكل سار عندما اختارت شركة Apple الشراكة مع Affirm لخدمات BNPL.

لقد ساهمت هذه الشراكة في ترسيخ مكانة شركة Affirm كلاعب رئيسي في صناعة BNPL وعززت آفاقها بشكل كبير.

وعلى الرغم من هذا التطور الإيجابي، كان أداء أسهم Affirm طوال العام ضعيفا بسبب الضغوط التضخمية وعدم اليقين الاقتصادي.

في بيئة مليئة بالتحديات حيث كان المستهلكون حذرين بشأن الإنفاق، واجهت سوق BNPL رياحا معاكسة.

ومع ذلك، يبدو أن المشهد يتغير.

ويعتقد الرئيس التنفيذي لشركة Affirm الآن أن المستهلكين يعودون إلى السوق، وأن أنشطة التسوق بدأت تنتعش.

والأمر الأكثر أهمية هو أن نموذج BNPL من Affirm يوفر للمستهلكين القدرة على التنبؤ في تخطيطهم المالي، وهو أمر يحظى بتقدير متزايد في الأوقات غير المؤكدة.

على عكس بطاقات الائتمان التقليدية، لا تفرض خدمات BNPL من Affirm أي فوائد، مما يسمح للمستهلكين بإدارة ميزانياتهم بشكل أكثر فعالية.

وفقًا لمسح أجرته شركة Affirm مؤخرًا، فإن أكثر من نصف المستهلكين في الولايات المتحدة استخدموا خدمات BNPL أو قد يفكرون في استخدامها إذا كانت متاحة.

وأشار ما يقرب من 50% من المشاركين إلى أن العروض ذات معدل الفائدة السنوي 0% من شأنها أن تؤثر على قرارات الشراء الخاصة بهم.

وبالنسبة لشركة أفيرم، يشير هذا إلى أن المستهلكين على استعداد لإنفاق المزيد عندما يعرفون أنهم يوفرون في مدفوعات الفائدة.

بالإضافة إلى ذلك، ذكر 70% من المشاركين في الاستطلاع أنهم سيشعرون بثقة أكبر في إدارة نفقات العطلات مع خيار BNPL.

ارتفاع محتمل للثور؟

ورغم أن التأثير الكامل لشراكة Affirm مع Apple قد يستغرق بعض الوقت حتى يظهر في نتائجها المالية، فمن المتوقع أن تنعكس التأثيرات المبكرة في أداء الشركة هذا الربع.

إن الكثير من هذه النظرة الإيجابية متضمنة بالفعل في سعر السهم، ولكن بمجرد أن تحقق Affirm الربحية، فقد يبدأ المحللون في إعادة تقييم الشركة، مما قد يؤدي إلى تحفيز ارتفاع كبير في الأسعار.

بالنسبة للمستثمرين، تمثل اللحظة الحالية فرصة ممتازة لدخول السوق قبل أن يكتسب هذا الزخم الصعودي المتوقع كامل قوته.