تحليل زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني: هناك خطر تشكيل نمط تقاطع الموت

ظل زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني في مرحلة توحيد يوم الجمعة بعد الأرقام الاقتصادية المختلطة من اليابان. وكان يتداول عند 98.45، وهو أعلى بمقدار 9.205 من أدنى نقطة سجلها هذا الشهر.

البيانات الاقتصادية اليابانية

برز زوج الدولار الأسترالي مقابل الين الياباني إلى دائرة الضوء في وقت سابق من هذا الشهر بسبب شعبيته بين مستثمري تجارة الفائدة.

لفترة طويلة، استخدم المستثمرون الفوارق في أسعار الفائدة بين اليابان وأستراليا لتحقيق أرباح سهلة.

وفي هذا الصدد، اقترضوا أموالاً بثمن بخس في اليابان، التي كانت أسعار الفائدة فيها سلبية، ثم استثمروا أموالهم في أستراليا ذات العائد المرتفع.

بدأ هذا الاتجاه في التلاشي مؤخرًا مع بدء اليابان في رفع أسعار الفائدة. فقد رفعتها قليلاً بنسبة 0.10% في مارس/آذار، ثم أعقب ذلك زيادة أكبر بنسبة 0.25% هذا الشهر.

وفي تصريحات أخيرة، ألمح مسؤولون من البنك المركزي إلى أنهم قد يرفعون أسعار الفائدة مرة أخرى إذا ظل التضخم مرتفعا بشكل عنيد.

وارتفعت احتمالات مثل هذه الزيادة يوم الجمعة عندما نشرت البلاد أحدث تقرير للتضخم. وارتفعت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في طوكيو من 2.2% في يوليو/تموز إلى 2.4% في أغسطس/آب، وهو ما يفوق التقديرات المتوسطة التي بلغت 2.2%.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي من 2.2% إلى 2.6%. وتعتبر أرقام التضخم في طوكيو مهمة بسبب تعداد سكانها الكبير. وبالتالي، قد يقرر البنك رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في محاولة لخفض التضخم في البلاد.

إن التحدي الذي يفرضه رفع أسعار الفائدة هو أن الاقتصاد لا يسير على ما يرام. على سبيل المثال، ارتفع معدل البطالة من 2.5% في يونيو/حزيران إلى 2.7% في يوليو/تموز، في حين ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 2.8%، وهو أقل من المتوقع (3.6%). كما تباطأت مبيعات التجزئة من 3.8% إلى 2.6%.

ولذلك، في ظل مثل هذه الظروف السوقية، هناك خطر يتمثل في أن المزيد من رفع أسعار الفائدة قد يجعل الاقتصاد أسوأ إذا واصل البنك المركزي رفع أسعار الفائدة.

لهجة متشددة من بنك الاحتياطي الأسترالي

كما تذبذب سعر صرف الدولار الأسترالي/الين الياباني مع تقييم المستثمرين للنبرة المتشددة التي يتبناها بنك الاحتياطي الأسترالي حتى مع انخفاض أسعار السلع الأساسية.

وفي تصريحات أخيرة، حذرت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك من أن البنك قد يفكر في زيادة أسعار الفائدة إذا ظل التضخم مرتفعا بشكل عنيد.

كشف تقرير صدر هذا الأسبوع أن مؤشر أسعار المستهلك انتقل من 3.8% في يونيو/حزيران إلى 3.50% في يوليو/تموز. ومع ذلك، كان التراجع أعلى من متوسط التقديرات البالغ 3.40%.

ولذلك، في حين لا يتوقع معظم المحللين أن يرفع البنك أسعار الفائدة، هناك وجهة نظر مفادها أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيكون آخر بنك مركزي كبير يبدأ في خفض أسعار الفائدة.

إن أحد المخاطر الرئيسية التي تهدد الاقتصاد الأسترالي هو أن أسعار السلع الأساسية مثل خام الحديد والفحم تراجعت بشكل حاد هذا العام بسبب العرض الزائد في الصين والنمو البطيء.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن رفع أسعار الفائدة من شأنه أن يجعل الحياة أكثر صعوبة بالنسبة للمواطنين الأستراليين العاديين، الذين يتعاملون مع ارتفاع تكاليف الرهن العقاري والاقتراض.

بالنظر إلى المستقبل، فإن التاريخين المهمين التاليين اللذين يجب مراقبتهما هما يومي 20 و24 سبتمبر/أيلول عندما يعلن بنك اليابان وبنك الاحتياطي الأسترالي قراراتهما بشأن أسعار الفائدة.

تحليل سعر الصرف لزوج AUD/JPY

بالانتقال إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل الين الياباني بلغ ذروته عند 109.38 في وقت سابق من هذا العام مع تسارع انهيار الين الياباني. ثم انخفض إلى أدنى مستوى له في عدة أشهر عند 90.18، بانخفاض 17.6% بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة.

ثم قام الزوج بتشكيل نموذج شمعة المطرقة العملاقة مما أدى إلى المزيد من الارتفاع إلى المستوى الحالي 98.47.

من غير الواضح ما إذا كان ارتداد الزوج سيستمر الآن بعد أن أصبح على وشك تكوين نمط تقاطع الموت. يحدث تقاطع الموت عندما يتقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لمدة 200 يوم و50 يومًا مع بعضهما البعض وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى المزيد من الانخفاض.

كما شكّل الزوج أيضًا نمطًا صغيرًا من القمة المزدوجة عند مستوى 98.91، وكان خط العنق عند مستوى 97.25. وفي أغلب الأحوال، غالبًا ما يؤدي النمط المزدوج إلى مزيد من الانخفاض.

لذلك، هناك احتمال أن يستأنف سعر صرف الدولار الأسترالي/الين الياباني الاتجاه الهبوطي في الأيام المقبلة. وإذا حدث ذلك، فسوف ينخفض إلى مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 97.25، وهو أدنى مستوى له في 26 أغسطس.

إن الانخفاض إلى ما دون هذا المستوى من شأنه أن يؤدي إلى المزيد من الانخفاض حيث يستهدف المتداولون المستوى النفسي التالي عند 96. وعلى الجانب الآخر، فإن اختراق نقطة المقاومة الرئيسية عند 98 من شأنه أن يؤدي إلى المزيد من المكاسب، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي 100.