توقعات زوج العملات EUR/USD: إشارة قبل بيانات الوظائف غير الزراعية في أغسطس

عانى سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي من تراجع حاد في الأيام القليلة الماضية مع تركيز المستثمرين على بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القادمة. وتراجع الزوج إلى أدنى مستوى له عند 1.1055، نزولاً من أعلى مستوى له هذا الشهر عند 1.1200.

البيانات الاقتصادية الأوروبية

تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد أحدث البيانات الاقتصادية الأوروبية. وأظهر تقرير صادر عن وكالة الإحصاء الألمانية أن مؤشر أسعار الواردات في البلاد تراجع في أغسطس/آب، مما أثار المخاوف بشأن الاقتصاد.

انخفض المؤشر بنسبة 0.4% في يوليو/تموز بعد أن سجل نموًا بنسبة 0.4% في الشهر السابق، وهو ما جاء أقل من التوقعات التي أشارت إلى نمو بنسبة 0.1%. وقد أدى هذا التباطؤ إلى زيادة سنوية بنسبة 0.9%، وهو ما يقل عن التوقعات التي أشارت إلى نمو بنسبة 1.5%.

وكشف تقرير آخر من ألمانيا أن معدل البطالة في ألمانيا بقي عند 6.0% في أغسطس/آب.

وفي الوقت نفسه، تراجع التضخم في أوروبا إلى أدنى مستوياته في أكثر من عامين في أغسطس/آب. وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الفوري من 2.6% في يوليو/تموز إلى 2.2% في أغسطس/آب، في حين انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 2.9% إلى 2.8%.

وتعني هذه الأرقام أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يواصل خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات القليلة المقبلة. وفي مذكرة، قال المحللون في بنك ING:

"بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي، يبدو التقدم المتواضع في التضخم الأساسي والأجور الآن والتوقعات للعام المقبل كافيين لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول. ولكن هذه تظل عملية بطيئة وتدريجية لتخفيف القيود عن الاقتصاد مع استمرار البنك المركزي الأوروبي في القلق بشأن المخاطر الصاعدة التي تهدد آفاق التضخم".

بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في انتظارنا

وسيكون المحفز الأهم لسعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي هو أرقام الوظائف في الولايات المتحدة التي ستصدر الأسبوع المقبل، والتي ستوفر المزيد من المعلومات حول خفض أسعار الفائدة المقبل.

لقد ألمح بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى أنه سيخفض أسعار الفائدة في الاجتماع القادم. ولكن ما هو غير واضح هو حجم الخفض القادم لأسعار الفائدة، وسوف تؤكد بيانات الوظائف غير الزراعية ذلك.

وتشير بيانات Investing.com إلى أن المحللين يتوقعون أن تكشف الأرقام عن تحسن معدل البطالة في الولايات المتحدة من 4.3% في يوليو/تموز إلى 4.2% في أغسطس/آب.

ويتوقع الخبراء أيضًا أن يظهر التقرير ارتفاع عدد الوظائف غير الزراعية من 114 ألفًا في يوليو إلى أكثر من 163 ألفًا في أغسطس، بينما تحسن متوسط الأجر بالساعة من 0.2% إلى 0.3%.

ستدفع أرقام الوظائف الضعيفة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% في الاجتماع المقبل، في حين ستؤدي الأرقام القوية إلى خفضها بنسبة 0.25%.

ستأتي هذه الأرقام بعد أن نشر مكتب إحصاءات العمل تقديرات منقحة لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الأخيرة عن الاثني عشر شهرًا حتى مارس من هذا العام. وكشفت البيانات أن عدد الوظائف الجديدة كان أقل بـ 818 ألفًا من العدد الرسمي، مما يعني أن سوق العمل أضعف من المتوقع.

من المرجح أن يتفاعل زوج اليورو/الدولار الأمريكي بشكل معتدل مع تقرير الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الصادر يوم الجمعة لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يركز الآن بشكل كامل على سوق العمل. وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الأخير من 3.2% في يونيو/حزيران إلى 2.9% في يوليو/تموز.

التحليل الفني لزوج اليورو/الدولار الأمريكي

يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي بلغ القاع عند 1.0595 في أبريل/نيسان ثم سجل عودة قوية بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة وبلغ ذروته عند 1.1200 هذا الأسبوع.

وفي حين يقوم البنك المركزي الأوروبي أيضاً بخفض أسعار الفائدة، فإن إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي تميل إلى أن تكون أكثر أهمية بسبب دوره في الاقتصاد.

شكل الزوج نموذج رأس وكتفين معكوس، والذي نجح بشكل جيد في الأسابيع القليلة الماضية. والأهم من ذلك، أنه شكل نموذج الكأس والمقبض، وهو علامة شائعة على الاستمرار. التراجع الحالي هو جزء من قسم المقبض.

ظل الزوج فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يومًا، والتي شكلت تقاطعًا ذهبيًا في يوليو.

لذلك، فإن التوقعات صعودية، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 1.1200. سيؤدي الاختراق فوق هذه النقطة إلى إعادة اختبار المقاومة عند 1.1300.