توقعات بسهم آبل: يشكل نمطًا محفوفًا بالمخاطر قبل إطلاق آيفون 16

سيكون سعر سهم شركة آبل (AAPL) في دائرة الضوء يوم الاثنين حيث ستقدم الشركة أهم حدث لها هذا العام. تراجع السهم بأكثر من 5% عن أعلى مستوى له هذا الشهر وبنحو 7% عن أعلى مستوى له منذ بداية العام.

حدث إطلاق آيفون 16 من آبل

سيكون المحفز الرئيسي لسعر سهم Apple هو حدث إطلاق iPhone 16 القادم يوم الاثنين. سيكون هذا حدثًا مهمًا لأنه سيسمح للشركة بعرض منتجاتها وترقياتها المهمة.

سيكون هاتف iPhone 16 هو الحدث الكبير القادم في هذا الحدث. ومع ذلك، وكما أوضحت معظم شركات الإعلام، فإن هواتف iPhone الجديدة لن تختلف بشكل كبير عن سلسلة iPhone 15.

وبحسب بلومبرج ، ستقدم الشركة هواتف آيفون 16 و16 بلس و16 برو و16 برو ماكس، ولن يحمل أول هاتفين من آيفون أي تغييرات كبيرة، باستثناء المعالج الأسرع وزيادة سعة التخزين من 8 جيجابايت، بدلاً من 6. كما سيحصلان على زر الحركة الموجود حاليًا في الهواتف الاحترافية.

ستكون الإصدارات Pro مشابهة للإصدارات السابقة، مع اختلاف وحيد في الحجم، حيث ستزداد شاشة iPhone Pro من 6.3 بوصة إلى 6.1 بوصة، بينما ستزداد شاشة Pro Max من 6.7 بوصة إلى 6.9 بوصة.

وستحتوي هواتف iPhone هذه أيضًا على خيارات ألوان أكثر، وحواف أنحف، ومعالج أسرع، ومزيد من ميزات الذكاء الاصطناعي، كما ستحتوي على المزيد من التحسينات في الكاميرا.

كما ستطلق أبل سماعات AirPods جديدة، بعضها سيحتوي على ميزات صحية إضافية، بما في ذلك استبدال أجهزة السمع. كما ستقوم بتحديث طرازات Apple Watch لأول مرة منذ عامين.

بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن تطرح شركة Apple مجموعة جديدة من أجهزة MacBook التي تدعم شرائح M4. ومن المتوقع أن تكون شرائح M4 أقوى من مجموعتها الحالية.

تواجه شركة أبل تحديات كبيرة

سيوضح حدث إطلاق آيفون 16 من آبل التحديات التي تواجهها الشركة، وأبرزها أن الشركة تكافح لإثبات وجود مجال أكبر لتحسين منتج آيفون الخاص بها.

في الماضي، كانت ترقيات iPhone أكثر أهمية وكان العملاء غالبًا ما يتخلصون من هواتفهم القديمة ويشترون الهواتف الجديدة. وكان أحد الأمثلة الجيدة على ذلك في عام 2017 عندما توقفت Apple عن شحن هواتف iPhone المزودة بزر الصفحة الرئيسية المادي.

لن تحتوي هواتف آيفون القادمة على ميزات مبتكرة. أولاً، في حين ستقدم شركة أبل ميزات جديدة للذكاء الاصطناعي، فإن الواقع هو أن أي شخص يحتاج إلى الذكاء الاصطناعي على هاتف آيفون لديه إمكانية الوصول إليه الآن.

دخلت شركة Apple في شراكة مع OpenAI، الشركة المصنعة لـ ChatGPT، لتحقيق طموحاتها في مجال الذكاء الاصطناعي، ويقال إنها تستثمر في الشركة بقيمة 100 مليار دولار.

يعد آيفون هو المنتج الأكثر مبيعًا لدى شركة آبل، وقد تباطأ نموه لفترة طويلة. وفي أحدث نتائجها، قالت آبل إن إيرادات آيفون بلغت 32.29 مليار دولار، بانخفاض من 39.66 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وفي النصف الأول من العام، انخفضت مبيعات آيفون من 156 مليار دولار إلى 154 مليار دولار.

وإلى حد كبير، فإن الآيفون ضحية لنجاحه، وهو ما يفسر لماذا يظل الناس مع أجهزتهم لفترة طويلة. وفي المتوسط، يظل الناس مع هواتفهم الآيفون لمدة تتراوح بين 3 إلى 4 سنوات.

إن التحدي الكبير القادم الذي تواجهه شركة أبل هو جهاز الآيباد، والذي يعد مصدراً كبيراً للإيرادات. ففي الربع الأخير، ارتفعت مبيعات الآيباد إلى أكثر من 7.1 مليار دولار. وارتفعت إلى أكثر من 19.7 مليار دولار في النصف الأول من العام. ولكن التحدي يكمن في أن مستقبل الآيباد غير مؤكد، حيث تستطيع أجهزة آيفون القيام بنفس العمل.

تم إصدار الجيل السادس من iPad في شهر مارس، وهو مشابه جدًا للنماذج الأخرى، مما يعني أن العديد من المستخدمين ليس لديهم اهتمام بالتحديث.

تركز شركة أبل الآن بشكل رئيسي على قطاع الخدمات، الذي لا يزال قويًا حتى مع استمرار التحديات التي تواجهه. ارتفعت إيرادات خدماتها من 81.7 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2023 إلى أكثر من 85.7 مليار دولار في الربع الأخير. وقفزت من 293 مليار دولار إلى أكثر من 296 مليار دولار في النصف الأول من العام.

تتكون خدمات Apple من خدمات رئيسية مثل Apple Pay وArcade وMusic وNews وApp Store. وكل هذه أعمال ذات هامش ربح مرتفع.

أسهم شركة آبل وتقييمها

وبالتالي، فإن التحدي الرئيسي الذي تواجهه شركة أبل هو كيفية تبرير تقييمها البالغ 3.4 تريليون دولار الآن بعد أن توقفت إيراداتها عن النمو كما كانت من قبل. تتمتع شركة أبل بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا تبلغ 33.63 ونسبة القيمة المؤسسية إلى المبيعات المستقبلية تبلغ 8.47. ومن المرجح أن تفسر مضاعفات التقييم هذه سبب بدء وارن بافيت في الخروج من حصته في الشركة.

من الناحية الفنية، هناك دلائل تشير إلى أن سهم Apple قد شكل نمطًا بيانيًا مزدوج القمة يبلغ خط العنق عند 195.80 دولارًا. وفي تحليل حركة السعر، يعد هذا أحد أكثر أنماط الرسم البياني الهبوطية شيوعًا في السوق.

لذا، أشك في أن شركة أبل ستستمر في مواجهة الاضطرابات في الأشهر المقبلة. ففي هذا الأسبوع فقط، سيقرر الاتحاد الأوروبي ما إذا كان يتعين على أبل دفع 14 مليار دولار كضرائب، وذلك بسبب المعاملة التفضيلية التي تحظى بها في أيرلندا. ولن يحدث المزيد من الارتفاع إلا إذا ارتفع السهم فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 240 دولاراً.