ارتفاع أسهم شركة Alaska Air بعد رفع توقعات الأرباح: هل حان الوقت للشراء؟

افتتحت أسهم شركة Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) قوية اليوم، حيث ارتفعت بنسبة 3%، عقب إعلان شركة الطيران عن مراجعة تصاعدية لإرشادات الأرباح للربع الثالث.

وتتوقع الشركة أن يتراوح ربح السهم في الربع الثالث بين 2.15 دولار و2.25 دولار، وهي زيادة كبيرة عن التوقعات السابقة التي تراوحت بين 1.40 دولار و1.60 دولار وأعلى بكثير من الإجماع البالغ 1.61 دولار.

ويعود هذا التعديل الصعودي إلى حد كبير إلى الطلب القوي على السفر خلال فصل الصيف، حيث قامت شركة الطيران بتشغيل جدول زمني قياسي مع نسبة إنجاز مذهلة بلغت 99.3%.

بالإضافة إلى ذلك، استفادت شركة Alaska Air من إيرادات غير متوقعة في يوليو بسبب الاضطرابات التي شهدتها الصناعة على نطاق واسع والمرتبطة بـ CrowdStrike، واستمرت في الأداء القوي في شهري أغسطس وسبتمبر.

علاوة على ذلك، خفضت الشركة توقعاتها لتكلفة الوقود الاقتصادية للربع، حيث توقعت نطاقًا يتراوح بين 2.60 إلى 2.70 دولارًا للغالون، بدعم من اعتدال أسعار النفط الخام وهوامش التكرير على الساحل الغربي.

استحواذ شركة ألاسكا إير على شركة هاوايان هولدينجز

بالإضافة إلى زيادة توجيهات الأرباح، فإن التحركات الاستراتيجية لشركة ألاسكا إير تجذب انتباه المستثمرين.

استحوذت الشركة على شركة هاوايان هولدينجز (NASDAQ: HA) مقابل 1.9 مليار دولار، وهي الصفقة التي واجهت تدقيقًا من قبل هيئات تنظيمية مختلفة.

وعلى الرغم من المخاوف التي أعربت عنها شركة يونايتد إيرلاينز (UAL) وبعض السلطات الحكومية، فقد أكملت وزارة العدل (DOJ) مؤخرًا مراجعتها التنظيمية للاندماج دون اعتراضات كبيرة.

وينتقل التركيز الآن إلى وزارة النقل، التي من المتوقع أن تصدر قرارًا قريبًا.

وتُعتبر هذه الصفقة بمثابة خطوة استراتيجية لتعزيز حضور شركة ألاسكا للطيران في السوق، وخاصة في أسواق هاواي والمحيط الهادئ، مع الحفاظ على هوية كلتا العلامتين التجاريتين.

ويعد الاندماج المقترح مع الخطوط الجوية الهاوايية أمرا حاسما بالنسبة لشركة ألاسكا للطيران في سعيها إلى التنقل في المشهد التنافسي المتزايد.

ومن المتوقع أن تحافظ الصفقة على الرحلات الجوية بين الجزر بأسعار معقولة، وتم هيكلتها بعناية لتجنب المزالق التي أدت إلى انهيار اندماج جيت بلو وسبيريت.

التزمت شركة Alaska Air بالحفاظ على أسطول طائرات Airbus التابعة لشركة Hawaiian Airlines وعلامتها التجارية، مع إمكانية إعادة استخدام بعض الطائرات لدعم عملياتها.

وإذا تمت الموافقة على هذا الاندماج، فإنه قد يعزز بشكل كبير من مكانة شركة ألاسكا للطيران في سوق هاواي المربحة، حيث ستحتفظ بنحو 40% من الطاقة الاستيعابية من البر الرئيسي إلى هاواي، وهو عامل حاسم في استراتيجية نموها المستقبلية.

أرباح شركة ألاسكا للطيران في الربع الثاني

قدمت أرباح شركة Alaska Air للربع الثاني من عام 2024 مجموعة مختلطة من النتائج. أعلنت شركة الطيران عن ربحية للسهم الواحد غير محسوبة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بلغت 2.55 دولارًا، متجاوزة توقعات المحللين بمقدار 0.49 دولارًا.

ومع ذلك، فإن إيراداتها البالغة 2.9 مليار دولار جاءت أقل من التوقعات بمقدار 40 مليون دولار، مما يمثل زيادة متواضعة بنسبة 2.1% على أساس سنوي.

حققت الشركة تدفقات نقدية تشغيلية بقيمة 580 مليون دولار أمريكي، واحتفظت بـ 2.5 مليار دولار أمريكي في شكل نقد غير مقيد وأوراق مالية قابلة للتداول اعتبارًا من 30 يونيو 2024.

وعلى الرغم من مقاييس التدفق النقدي القوية هذه، قامت شركة ألاسكا للطيران بمراجعة توجيهاتها لربحية السهم للعام بأكمله نزولاً إلى نطاق يتراوح بين 3.50 دولار إلى 4.50 دولار، وهو ما يعكس التحديات المستمرة في بيئة التكلفة، وخاصة أسعار الوقود وتكاليف العمالة.

على الصعيد التشغيلي، حققت شركة Alaska Air العديد من الخطوات، بما في ذلك معدل إنجاز بلغ 99.5% في الربع الثاني، وهو أحد أعلى المعدلات في الصناعة.

وتواصل الشركة توسيع أسطولها بإضافة طائرات جديدة من طراز بوينج 737-9 و737-8، كما عززت قدراتها في مجال الشحن بإضافة طائرة شحن ثانية من طراز 737-800.

وعلاوة على ذلك، فإن مبادرات الاستدامة التي تتبناها شركة ألاسكا للطيران، مثل تقديم أرصدة وقود الطيران المستدام للركاب، وتقديرها لجهودها في تحقيق رضا العملاء والتنوع، تؤكد على التزامها بخلق القيمة على المدى الطويل.

تحديات شركة طيران ألاسكا

ورغم هذه الإيجابيات، تواجه شركة ألاسكا للطيران العديد من التحديات. إذ تظل تكاليف وقود الطائرات المتزايدة، وخاصة على الساحل الغربي، مصدر قلق كبير، رغم أن التباطؤ الأخير في هوامش التكرير يوفر بعض الراحة.

بالإضافة إلى ذلك، تتفاوض الشركة على عقد جديد مع مضيفات الطيران. وقد يؤدي هذا إلى ارتفاع تكاليف العمالة، على غرار ما لوحظ في جميع أنحاء الصناعة بعد كوفيد-19.

وستكون قدرة شركة طيران ألاسكا على إدارة هذه التكاليف أمراً حاسماً في سعيها إلى تحسين ربحيتها.

تظل شركة ألاسكا للطيران شركة قوية بشكل أساسي وتتمتع بميزانية عمومية قوية، إذ تحتفظ بـ 2.5 مليار دولار نقدًا وأوراق مالية قابلة للتداول.

وتبلغ نسبة الدين إلى رأس المال في شركة الطيران 45%، وهو ما يقع ضمن نطاقها المستهدف الذي يتراوح بين 40% إلى 50%، وتواصل الشركة إعادة شراء الأسهم، مما يدل على الثقة في آفاقها على المدى الطويل.

إن التركيز الاستراتيجي للشركة على منطقة شمال غرب المحيط الهادئ وتوسعها في أسواق جديدة، مثل أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي، يضعها في وضع جيد للاستفادة من فرص النمو المستقبلية.

وبينما تواصل شركة ألاسكا للطيران الاستفادة من هذه الفرص والتحديات، يظل السؤال مطروحا: هل حان الوقت للشراء؟

للإجابة على هذا السؤال، من المهم فحص المؤشرات الفنية التي يمكن أن توفر رؤى حول تحركات أسعار الأسهم وتحديد نقاط الدخول المحتملة.

دعونا نتعمق في الرسوم البيانية لتقييم الاتجاه الذي قد تتجه إليه شركة Alaska Air في الأسابيع المقبلة وما إذا كانت مستعدة لمواصلة النمو أو التقلب المحتمل.

سهم ألاسكا للطيران: دعم قوي عند 32 دولارًا

وشهد سهم شركة ألاسكا إير انخفاضًا سريعًا من 70 دولارًا إلى 20 دولارًا خلال بداية جائحة كوفيد-19، لكنه حقق انتعاشًا قويًا إلى ما يزيد عن 70 دولارًا بحلول النصف الثاني من عام 2021.

المصدر: TradingView

منذ ذلك الحين، شهد السهم انخفاضًا ممتدًا، وهو ما يبرز من خلال انخفاض الارتفاعات والانخفاضات على الرسوم البيانية اليومية.

وعلى الرغم من هذا الاتجاه الهبوطي على الرسوم البيانية طويلة الأجل، فقد وجد سهم Alaska Air الدعم عدة مرات بالقرب من 32 دولارًا منذ أكتوبر من العام الماضي، وفشل في النزول عنه.

مع الأخذ في الاعتبار أن المستثمرين الذين يتطلعون إلى دخول السهم بعد ارتفاع التوجيه الربحي اليوم يمكنهم القيام بذلك عند المستويات الحالية مع وقف خسارة عند 31.4 دولار.

إذا بدأ السهم يشهد زخمًا صعوديًا على المدى القصير والمتوسط، فقد يعود إلى أعلى مستوياته في العام الماضي بالقرب من 57 دولارًا.

يجب على المتداولين الذين يظلون متشائمين بشأن السهم والذين يتطلعون إلى بدء مراكز بيع أن ينتظروا حتى يرتد السهم مرة أخرى فوق 42 دولارًا وبعد ذلك يمكنهم بيع السهم على المكشوف مع وقف خسارة فوق أعلى مستوى له مؤخرًا عند 46.2 دولارًا.

إذا ساد الزخم الهبوطي على المدى الأطول، فيمكننا أن نرى السهم ينخفض مرة أخرى بالقرب من 32 دولارًا ويتلقى الدعم هناك.