يواجه سهم شركة فيرست سولار مخاطر كبيرة ولكن من المرجح أن يرتفع بنسبة 25%

ارتفع سعر سهم شركة فيرست سولار (FSLR) بشكل كبير يوم الأربعاء حيث رحب المستثمرون بأداء كامالا هاريس على منصة المناقشة. ارتفع السهم بأكثر من 15٪، وهو أفضل قفزة له في يوم واحد منذ مايو عندما نشرت الشركة نتائج مالية مشجعة. ارتفع إلى 240 دولارًا، وهو أعلى بنسبة 22٪ من أدنى نقطة له في أغسطس.

أداء كامالا هاريس في المناظرة

ارتفعت أسهم شركة فيرست سولار وشركات أخرى مرتبطة بالطاقة الشمسية بعد المناظرة الأولى والأخيرة بين دونالد ترامب وكامالا هاريس. وقفزت أسهم صن ران بأكثر من 12% بينما ارتفعت أسهم إنفاس إنرجي بأكثر من 5%.

قفزت أسهم SolarEdge بأكثر من 8% في حين ارتفع صندوق iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) الذي يتابع عن كثب أكبر الشركات في صناعات الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، بأكثر من 3%.

ويرجع هذا الأداء في المقام الأول إلى المناظرة التي زعم فيها أغلب المحللين أن ترامب خسر أمام هاريس. وتظهر بيانات بوليماركت أن فرص هاريس في الفوز بالانتخابات تبلغ 50% مقارنة بـ 49% لترامب.

وكان هذا النقاش جديرًا بالملاحظة لأنه قدم هاريس لمعظم الأميركيين، وخاصة المستقلين منهم.

ولذلك، قفزت أسهم الطاقة الشمسية لأن هاريس روجت لتغير المناخ باعتباره أحد أهم أجنداتها. ومن ناحية أخرى، ركز ترامب معظم اهتمامه على الوقود الأحفوري. كما انتقد الطاقة الشمسية لاحتلالها مساحات كبيرة من الأراضي الصحراوية.

ولكن الحقيقة هي أن الأسهم التي من المتوقع أن تحقق أداءً جيداً خلال فترة الرئاسة نادراً ما تحقق أداءً جيداً. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك الشركات العاملة في قطاع الطاقة النظيفة وقطاع السجون.

عندما تولى بايدن السلطة، كانت النظرية هي أن أسهم الطاقة النظيفة سترتفع بينما ستحقق أسهم الوقود الأحفوري أداءً أضعف. فضلاً عن ذلك، في عهد بايدن، أقرت الحكومة عدة مشاريع قوانين لتعزيز التحول، بما في ذلك قانون خفض التضخم.

لكن في الواقع، ازدهرت الشركات العاملة في صناعة الوقود الأحفوري في عهد بايدن، حيث ارتفع الإنتاج الأميركي إلى أكثر من 13 مليون برميل يوميا. وارتفعت الإيرادات السنوية لشركة إكسون موبيل من 255 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 334 مليار دولار في السنة المالية الماضية. وعلى نحو مماثل، ارتفعت إيرادات شركة ديفون إنرجي من 6.6 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 14.4 مليار دولار.

من ناحية أخرى، كان من المتوقع أن تنهار أسهم السجون والأسلحة النارية خلال رئاسة بايدن. في الواقع، ارتفع سهم Geo Group إلى أعلى مستوى له منذ عدة سنوات عند 18 دولارًا في وقت سابق من هذا العام، بزيادة 264٪ عن أدنى مستوى له في عام 2022. كما قفز سهم CoreCivic إلى أعلى مستوى عند 16.5 دولارًا، بزيادة حادة عن أدنى مستوى له في عام 2021 عند 5.5 دولارًا.

كما حققت شركات تصنيع الأسلحة مثل Vista Outdoor، وAmmo، وSmith & Wesson Brands، وSturm، Ruger & Company أداءً أفضل من المتوقع في عهد بايدن.

اقرأ المزيد: هل تتمكن كامالا هاريس من هزيمة دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية عام 2024؟

أعمال FSLR تسير على ما يرام ولكنها تواجه تحديات

تحقق شركة فيرست سولار، وهي الشركة الرائدة في تصنيع الألواح الشمسية في الولايات المتحدة، أداءً جيدًا على الرغم من التحديات الكبيرة التي تواجهها.

وكما هي الحال مع شركات الطاقة الشمسية الأخرى، فإن التحدي الرئيسي يتمثل في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، والتي أدت إلى ضعف الطلب في الولايات المتحدة. عندما تولى بايدن السلطة، كانت أسعار الفائدة في الولايات المتحدة صفرية، مما جعل تركيب الألواح الشمسية في متناول معظم الناس.

ارتفعت أسعار الفائدة الآن إلى أعلى مستوى لها في عدة عقود عند 5.50% مع عمل بنك الاحتياطي الفيدرالي على إبطاء التضخم. وقد أدت بيئة أسعار الفائدة المرتفعة هذه إلى جعل تركيب الطاقة الشمسية أولوية أقل بالنسبة لمعظم الأميركيين.

ثانياً، عانت الشركة من تراجع الاتجاه نحو الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في الأرباع القليلة الماضية. وتُظهِر أحدث البيانات أن المستثمرين العالميين سحبوا صافي 40 مليار دولار من الصناديق التي تركز على الاستدامة هذا العام. وشكلت شركات الطاقة الشمسية ركيزة أساسية لحركة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.

ثالثًا، تواجه شركة فيرست سولار زيادة في العرض من قبل الشركات المصنعة للألواح الشمسية الصينية، والتي غمرت السوق.

ونتيجة لذلك، لم يكن نمو إيرادات الشركة قوياً للغاية. فقد تجاوزت إيراداتها في العام المالي الماضي 3.3 مليار دولار، وهي زيادة طفيفة عن 3 مليارات دولار حققتها في عام 2018.

تنزيل أرباح شركة First Solar

وأظهرت أحدث النتائج أن إيرادات شركة فيرست سولار في الربع الثاني ارتفعت إلى 1.01 مليار دولار، وهو ما يزيد عن 810 ملايين دولار التي حققتها في نفس الربع من العام الماضي. كما تضاعف صافي دخلها تقريبًا إلى أكثر من 349 مليون دولار. وفي النصف الأول من العام، ارتفع صافي دخل الشركة إلى أكثر من 583 مليون دولار.

وتأمل الإدارة أن تواصل الشركة أداءها الجيد. فقد بدأت مؤخرا أعمال التوسعة في مصنعها في أوهايو، بينما من المقرر أن يبدأ مصنعها في ألاباما الإنتاج قريبا. ومن المتوقع أن يبدأ مصنعها في لويزيانا، الذي من المتوقع أن تبلغ طاقته الإنتاجية 14.1 جيجاوات، العمل العام المقبل.

ويتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات شركة فيرست سولار 4.48 مليار دولار هذا العام، بزيادة قدرها 35% عن العام الماضي. ومن المتوقع أن ترتفع الإيرادات إلى 5.6 مليار دولار العام المقبل.

تحليل سعر سهم شركة فيرست سولار

بالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر سهم FSLR شكّل نمطًا متقاطعًا ذهبيًا في أغسطس 2022 حيث تقاطع المتوسطان المتحركان على مدار 50 أسبوعًا و20 أسبوعًا مع بعضهما البعض. ثم بلغ ذروته عند 306 دولارًا في أغسطس.

ظل السهم فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 أسبوعًا و200 أسبوعًا، مما يعني أن الثيران هي الآن المسيطرة.

كما قفزت أيضًا فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 231 دولارًا، الجانب العلوي من نمط الكأس والمقبض.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع مع استهداف الثيران لنقطة المقاومة الرئيسية التالية عند 300 دولار، وهو ما يزيد بنحو 25% عن المستوى الحالي. سيحدث هذا الارتفاع مع بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة ومع اقتراب الانتخابات.