المستثمر الناشط Engine Capital يدعو إلى إعادة تنظيم مجلس إدارة Upwork وسط تراجع أداء الأسهم

استحوذ المستثمر الناشط Engine Capital على حصة 3.5% في شركة Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK) ويدعو إلى تغييرات كبيرة في سوق العمل المستقل.

هل تبحث عن إشارات وتنبيهات من متداولين محترفين؟ اشترك في Invezz Signals™ مجانًا. يستغرق 2 دقيقة.

وتأتي هذه الخطوة من شركة Engine Capital ردًا على الأداء الضعيف لشركة Upwork مقارنة بمنافستها، Fiverr International Ltd.، في عام 2024.

وتؤكد الرسالة الأخيرة التي وجهها صندوق التحوط إلى مجلس إدارة شركة Upwork على الحاجة إلى إصلاحات استراتيجية وخفض التكاليف والتوسع في قطاع المشاريع.

يفتقر موقع Upwork إلى الوضوح الاستراتيجي والتركيز

Copy link to section

تسلط رسالة Engine Capital الضوء على ما تعتبره مشكلات أساسية في Upwork ساهمت في انخفاض سعر سهمها بنسبة 40% حتى الآن هذا العام.

كشفت المناقشات مع الموظفين السابقين في Upwork عن مخاوف بشأن افتقار الشركة إلى الوضوح الاستراتيجي والتركيز، وهو ما يعتقد المستثمر الناشط أنه أعاق الأداء.

ويقول أرنو أجدلر، مؤسس شركة إنجين كابيتال، إن التغيير المتكرر في منصب المدير المالي في شركة أب وورك – ثلاث مرات في أربع سنوات – يؤكد بشكل أكبر على قضايا الحوكمة المتصورة.

تسعى شركة Engine Capital إلى إجراء تغييرات في مجلس الإدارة، بحجة أن أيًا من المديرين الحاليين لا يمتلك خبرة كبيرة في التوظيف أو عمليات السوق.

انخفض السهم، الذي يتداول حاليًا بأقل من 10 دولارات، من أعلى مستوى له خلال الوباء عند 59 دولارًا.

ورغم ذلك، يشعر محللو وول ستريت بالتفاؤل بشأن احتمال التعافي.

إن التقييم الإجماعي لسهم Upwork هو “شراء”، مع توقعات بوصول السهم إلى أكثر من 14 دولارًا في الأشهر الاثني عشر المقبلة، مما يعكس ارتفاعًا محتملًا يزيد عن 50%.

هل سهم Upwork مقوم بأقل من قيمته الحقيقية؟

Copy link to section

تزعم شركة Engine Capital أن قيمة Upwork مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير، حيث يتم تداولها عند حوالي 6.5 مرة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

وتقول صناديق التحوط إن الأسهم تتداول بسعر مخفض مقارنة بقيمتها الجوهرية وقيم الأسواق الأخرى عبر الإنترنت وشركات التوظيف.

ورغم أن المستثمر الناشط لم يطالب بتغيير الرئيس التنفيذي، فإنه حث الإدارة على خفض التكاليف وإعادة شراء الأسهم لتعزيز قيمة المساهمين.

كما يُشار إلى تمديد فترة ولاية أعضاء مجلس إدارة Upwork كعامل في نقاط الضعف المستمرة في الشركة، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى وجهات نظر جديدة.

ويأتي هذا الدفع نحو الإصلاح بعد وقت قصير من إعلان Upwork عن تحقيق إيرادات بقيمة 193 مليون دولار للربع الثاني من عام 2024 – وهي زيادة بنسبة 14% على أساس سنوي تلبي توقعات المحللين.

أعرب الرئيس التنفيذي هايدن براون عن ثقته في نمو الشركة على المدى الطويل، مشيرًا إلى الابتكارات المستمرة وإمكانية الذكاء الاصطناعي لتحويل مشهد العمل.

وأعلنت الشركة أيضًا عن أرباح بلغت 17 سنتًا للسهم، متجاوزة التوقعات، وتهدف إلى تحقيق هوامش ربحية معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 35% على مدى السنوات الخمس المقبلة.

ويوضح الوضع الحالي في Upwork التأثير المتزايد للمستثمرين النشطين في تشكيل استراتيجيات الشركات، خاصة مع استمرار ضغوط السوق والتحديات التنافسية في التأثير على أداء الأسهم.

وبينما تواصل Engine Capital الضغط من أجل التغييرات، ستتجه جميع الأنظار إلى كيفية استجابة Upwork وما إذا كانت هذه التعديلات المقترحة قادرة على تنشيط مكانة الشركة في السوق.