سهم AMC يقترب من سعر الحسم: شراء أم بيع؟

تحرك سعر سهم AMC Entertainment (AMC) بشكل جانبي في الأشهر القليلة الماضية مع استمرار المخاوف بشأن استحقاقاتها القادمة واتجاهات شباك التذاكر. ظل سعر السهم ثابتًا عند 5 دولارات منذ مايو، وهو نفس مستواه في الأشهر القليلة الماضية. ويظل عند مستوى 109% تقريبًا من أدنى مستوى له هذا العام.

AMC تتخلف عن Cinemark

انخفض سعر سهم AMC بأكثر من 58% من أعلى نقطة له هذا العام. حدثت القفزة الأولية في مايو/أيار عندما ارتفعت أسهم الميمات بعد عودة Roaring Kitty إلى منصات التواصل الاجتماعي مثل X.

تحرك السهم بشكل جانبي خلال الأشهر القليلة الماضية حيث ركز المستثمرون على النتائج المالية للشركة وحجم ديونها الضخم. كان أداء الشركة أقل من أداء شركة Cinemark ، وهي شركة دور السينما الكبيرة الأخرى.

وارتفع سهم سينمارك إلى 29 دولارًا، بزيادة تزيد عن 117% عن أدنى مستوى له هذا العام، مما يجعلها واحدة من أفضل الشركات أداءً في الصناعة. كما قفزت إلى أعلى مستوى لها منذ فبراير 2020، مما يعني أنها استعادت جميع الخسائر التي تكبدتها خلال جائحة كوفيد-19. كما أصبحت شركة أكبر من AMC بقيمة سوقية تزيد عن 3 مليارات دولار.

إن أحد المخاوف الرئيسية بين مستثمري AMC هو التخفيف المستمر لقيمتها، والذي يزيد عما فعلته شركة Cinemark. تُظهر البيانات أن إجمالي أسهم Cinemark القائمة قفز من أكثر من 117 مليون سهم في عام 2020 إلى 122.3 مليون سهم اليوم.

من ناحية أخرى، كانت AMC واحدة من أكثر الشركات المخففة لقيمتها في وول ستريت حيث ارتفع عدد أسهمها القائمة من أكثر من 5.96 مليون سهم في عام 2020 إلى 361 مليون سهم. وهذا يعني أن الأسهم قفزت بأكثر من 5000% في السنوات القليلة الماضية.

واصلت شركة AMC تخفيض قيمة مساهميها هذا العام. فقد جمعت الشركة أكثر من 124 مليون دولار من خلال عروض الأسهم مع ارتفاع أسهمها، ويتوقع المحللون أن يستمر هذا الاتجاه في السنوات القادمة.

يُظهر أحدث بيان للربع العاشر أن الشركة لديها مدفوعات إيجار تشغيلية كبيرة قادمة في السنوات القادمة. ولديها أكثر من 894 مليون دولار في عام 2025، و831 مليون دولار في عام 2026، و766 مليون دولار في عام 2027، و680 مليون دولار في العام التالي. في المجموع، لدى الشركة أكثر من 4.25 مليار دولار من التزامات الإيجار.

إن الالتزام الأكثر أهمية هو النقد الذي يستحق في عام 2026 عندما يحين موعد استحقاق النقد البالغ 2.6 مليار دولار للشركة. ومع ذلك، على الجانب الإيجابي، تفاوضت الشركة على تمويلها لتأجيل هذه المدفوعات إلى عامي 2029 و2030.

ويعد هذا قرارًا كبيرًا نظرًا لأن الشركة لديها الآن مساحة أكبر للتعامل مع شؤونها المالية في السنوات القليلة المقبلة.

شباك التذاكر يتعافى بشكل متواضع

تفاعلت أسهم شركة AMC Entertainment مع الاتجاهات الحالية في صناعة شباك التذاكر. تُظهر البيانات الأخيرة أن فيلم Inside Out حقق مبيعات محلية تجاوزت 652 مليون دولار، يليه فيلم Deadpool & Wolverine، الذي حقق 621 مليون دولار.

حقق فيلم Despicable Me 4 إيرادات بلغت 360 مليون دولار، بينما حققت أفلام Dune وTwisters وGodzilla x Kong وKung Fu Panda أكثر من 193 مليون دولار. وتعني هذه الأرقام أن الصناعة تتعافى بشكل مطرد وأن الناس ما زالوا مهتمين بالخروج لمشاهدة الأفلام.

أظهرت أحدث النتائج أن إيرادات AMC انخفضت من 1.03 مليار دولار في الربع الثاني، مقارنة بـ 1.3 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وفي النصف الأول، انخفضت إيراداتها إلى 1.9 مليار دولار. حدث هذا الانخفاض في الإيرادات عبر أقسامها الرئيسية مثل القبول والأطعمة والمشروبات.

كما عادت شركة AMC إلى تسجيل خسارة كبيرة، حيث سجلت صافي خسارة بقيمة 32.8 مليون دولار مقارنة بأرباح سابقة تجاوزت 8.6 مليون دولار.

ويتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات AMC Entertainment 1.28 مليار دولار، بانخفاض عن 1.29 مليار دولار حققتها في نفس الفترة من عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تبلغ خسارتها لكل سهم 13 سنتًا، وهو عكس الربح الذي حققته العام الماضي والذي بلغ 0.08 سنت. ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات لهذا العام 4.58 مليار دولار تليها 5.17 مليار دولار العام المقبل.

توقعات سعر سهم AMC

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم AMC Entertainment تحرك بشكل جانبي في الأشهر القليلة الماضية. ونتيجة لذلك، كان السهم يتماسك عند المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 يومًا و25 يومًا.

استمر مؤشر المدى الحقيقي المتوسط (ATR) في الانخفاض، وهو ما يشير إلى انخفاض التقلبات. كما استمر مؤشر التراكم والتوزيع في التحرك نحو الانخفاض.

الأهم من ذلك، أن السهم قد شكل نموذجًا مثلثيًا متماثلًا يقترب من مستوى التقاء. يقترب هذا المثلث من مستوى التقاء، مما يعني أنه من المتوقع حدوث تحرك كبير قريبًا.

لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت هذه الخطوة ستكون صعودية أم هبوطية كبيرة. في هذه المرحلة، ستكون مستويات الدعم والمقاومة التالية التي يجب مراقبتها عند 4 دولارات و6 دولارات. يشير التقاطع فوق نمط المثلث إلى المزيد من المكاسب.