Wedbush ترفع تصنيف Zillow إلى "أداء أفضل" بسعر مستهدف 80 دولارًا: هل يجب أن تشتري؟

شهدت شركة Zillow Group, Inc. (NASDAQ: Z) ترقية ملحوظة اليوم من Wedbush، حيث رفعت شركة الاستثمار تصنيفها إلى "أداء أفضل" من "محايد" وزادت بشكل كبير سعرها المستهدف إلى 80 دولارًا من 50 دولارًا سابقًا.

يأتي هذا التحديث مدفوعًا بثقة Wedbush في مبادرات البرمجيات والخدمات (S&S) الخاصة بشركة Zillow، والتي كانت فعالة في دفع نمو إيرادات الشركة إلى مستوى يفوق سوق المساكن القائمة على المستوى الوطني لعدة أرباع.

كما رفعت شركة Wedbush تقديراتها لإيرادات السنة المالية 25 إلى 2.5 مليار دولار، من 2.4 مليار دولار، كما عدلت تقديراتها للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (AEBITDA) إلى 679 مليون دولار من 600 مليون دولار.

ويعتقد المحللون أن التموضع الاستراتيجي لشركة Zillow، وخاصة في عروضها في مجال الخدمات المالية والخدمات الوساطة الأساسية، يضع الشركة في وضع يسمح لها بالاستفادة من الاتجاهات الإيجابية الحالية في سوق الإسكان، خاصة مع استمرار انخفاض أسعار الرهن العقاري.

نمو إيرادات Zillow بنسبة مزدوجة الرقم

عملت شركة Zillow على تعزيز حضورها في السوق وخدماتها بشكل استراتيجي، كما تم تسليط الضوء عليه خلال مؤتمر Goldman Sachs Communacopia + Technology الأخير.

وأكد جيريمي هوفمان، المدير المالي للشركة، التزام شركته بتحقيق نمو في الإيرادات بنسبة مزدوجة الرقم وتوسع متواضع في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على الرغم من سوق الإسكان الصعبة.

سجلت إيرادات Zillow نموًا ثابتًا بنسبة مزدوجة الرقم على أساس سنوي، مع زيادة إيرادات الربع الثاني من عام 2024 بنسبة 13% إلى 572 مليون دولار، متجاوزة توجيهات الشركة ومتفوقة على سوق العقارات السكنية الأوسع.

وقد تم دعم هذا النمو من خلال الاستثمارات الاستراتيجية التي تمت على مدى العامين الماضيين، والتي بدأت الآن تساهم بشكل كبير في إيرادات الشركة.

نظرة عامة على أرباح شركة Zillow للربع الثاني

كانت أرباح Zillow في الربع الثاني من عام 2024 قوية بشكل خاص، حيث تجاوزت الإيرادات التوقعات عند 572 مليون دولار، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي.

سجل القطاع السكني، الذي يعد حاسماً للأداء العام لشركة Zillow، نمواً بنسبة 8% على أساس سنوي، محققاً 409 مليون دولار في الإيرادات، وهو ما تجاوز بشكل كبير النمو البالغ 3% الذي شهدته سوق العقارات السكنية الأوسع.

وعلاوة على ذلك، أظهر قطاع الإيجارات في Zillow أيضًا أداءً قويًا، مع نمو الإيرادات بنسبة 29% على أساس سنوي إلى 117 مليون دولار، مدفوعًا في المقام الأول بزيادة بنسبة 44% في إيرادات الوحدات السكنية متعددة العائلات.

ومع ذلك، أعلنت شركة Zillow عن خسارة صافية بلغت 17 مليون دولار، وهو ما يمثل تحسناً طفيفاً مقارنة بالخسارة الصافية البالغة 35 مليون دولار في الربع نفسه من العام الماضي.

سهم Zillow: التحديات القريبة الأجل

تواجه شركة Zillow رياحًا معاكسة ورياحًا مواتية أثناء تعاملها مع بيئة السوق الحالية.

على الجانب الإيجابي، تستفيد الشركة من انخفاض أسعار الرهن العقاري، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة نشاط مشتري المنازل.

علاوة على ذلك، من المتوقع أن توفر استراتيجية السوق المحسنة لشركة Zillow، والتي تتضمن توسيع نطاق خدمات الجولات في الوقت الفعلي وخدمات الرهن العقاري المتكاملة، فرص نمو دائمة.

ومع ذلك، تواجه الشركة أيضًا سوق الإسكان المستقر والتباطؤ المحتمل في قطاع السكن، وخاصة بين مشتري المنازل لأول مرة الذين يكافحون في البيئة الاقتصادية الحالية.

وقد تؤدي التسوية الجارية مع الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين (NAR) أيضًا إلى إثارة بعض عدم اليقين، على الرغم من اعتقاد شركة Zillow أنها في وضع جيد يسمح لها بالتنقل بين هذه التغييرات.

وتشير قدرة الشركة على تنمية إيراداتها السكنية مع توسيع هوامش أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى أنها تسير على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافها المالية طويلة الأجل.

إن هيمنة شركة Zillow على قمة المبيعات، كما يتضح من تقدمها الكبير في حركة البحث واستخدام التطبيقات، يوفر أساسًا قويًا للنمو المستمر.

الآن بعد أن استكشفنا التطورات الرئيسية والأداء الأساسي وتوقعات السوق لشركة Zillow، دعونا نحول انتباهنا إلى مسار سعر السهم.

سيساعدنا هذا التحليل الفني في تقييم ما إذا كان سهم Zillow مستعدًا للاستفادة من الأساسيات الإيجابية والترقية الأخيرة من قبل المحللين، أو ما إذا كانت هناك مقاومات محتملة على الرسوم البيانية والتي قد تؤثر على أدائها على المدى القصير.

التحليل الفني لسهم Zillow

بعد أن هبط سهم Zillow من أكثر من 200 دولار إلى أقل من 30 دولارًا بين أوائل عام 2021 وأواخر عام 2022، تم تداول سهم Zillow إلى حد كبير في نطاق يتراوح بين 40 دولارًا و60 دولارًا منذ ذلك الحين.

المصدر: TradingView

حاليًا، يتم تداول السهم عند الحد العلوي من هذا النطاق مما يوفر فرصة دخول للثيران والدببة على حد سواء.

يجب على المستثمرين المتفائلين بشأن السهم الانتظار حتى يوفر اختراقًا حاسمًا فوق النطاق من خلال إعطاء إغلاق أسبوعي فوق 61.15 دولارًا.

إذا تمكنت من القيام بذلك، فمن الممكن أن يصل السهم إلى مستويات أعلى من 78 دولارًا قريبًا.

يمكن للمتداولين الذين يتوقعون هبوط السهم أن يبدؤوا مركزًا قصيرًا عند المستويات الحالية بالقرب من 60 دولارًا مع وقف خسارة صغير جدًا عند 61.8 دولارًا.

إذا تمكن السهم مرة أخرى من العودة إلى مستوياته الحالية، فقد يتراجع إلى 40 دولارًا في الأشهر المقبلة، حيث يمكن جني الأرباح.