إليكم السبب وراء ارتفاع مخاطر سعر Avalanche (AVAX)

تحرك سعر أفالانش (AVAX) بشكل جانبي هذا الشهر حيث استمر في الأداء الضعيف مقارنة بالعملات المشفرة الأخرى مثل ترون وتونكوين وبيتكوين ومانترا. تم تداوله عند 23.63 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 63٪ عن أعلى نقطة له هذا العام، مما يمنحه تقييمًا يتجاوز 9.5 مليار دولار.

خسارة حصة السوق

Avalanche، شبكة من الطبقة 1 تشبه Ethereum وSolana وSui. هدفها هو منح المطورين فرصة لبناء تطبيقات لامركزية (dApps) بفضل سرعاتها العالية وتكاليف المعاملات المنخفضة.

ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن Avalanche تفقد حصتها في السوق لصالح شبكات الطبقة الأولى مثل Sui وشبكات blockchain من الطبقة الثانية مثل Arbitrum وBase، وهي شبكة blockchain التي بدأتها Coinbase.

بيانات من DeFi Llama تُظهر البيانات أن Avalanche لديها 405 تطبيقًا لامركزيًا في أنظمتها البيئية وقيمة إجمالية مقفلة تزيد عن 905 مليون دولار. وهي سابع أكبر سلسلة في الصناعة وهي الآن أصغر من Arbitrum وBase، والتي لديها أكثر من 2.4 مليار دولار و1.6 مليار دولار على التوالي. كان نمو Base أكثر روعة منذ إطلاقها قبل عام.

تشير المزيد من البيانات إلى أن شبكة Avalanche تضم أكثر من 26000 عنوان نشط، بانخفاض عن أكثر من مليون عنوان قبل بضع سنوات. وهذا يعني أن الشبكة تفقد زخمها بين المستخدمين.

الأهم من ذلك، أن حجم العملات المستقرة في النظام البيئي استمر في التحرك نحو الانخفاض. فبعد أن بلغ ذروته عند أكثر من 4.3 مليار دولار في عام 2022، انخفض المبلغ إلى 2.1 مليار دولار.

في المقابل، قفزت كمية العملات المستقرة في Tron إلى 60 مليار دولار بينما ارتفعت تلك الموجودة في Ethereum إلى أكثر من 83 مليار دولار.

تُعد العملات المستقرة أصولًا مهمة في أي سلسلة كتل نظرًا لحصتها المتنامية في سوق المدفوعات.

تتعامل سلسلة كتل مثل Tron مع أكثر من 40 مليار دولار من العملات المستقرة يوميًا، وهو ما يفوق ما تتعامل به شركات شهيرة أخرى مثل Visa وMastercard. ويعتقد المحللون أن العملات المستقرة ستستمر في لعب دور مهم في صناعة الخدمات المالية في المستقبل.

Avalanche DEX وعملات meme

وفي الوقت نفسه، فقدت Avalanche أيضًا حصة سوقية في صناعة البورصات اللامركزية (DEX). حيث تعاملت شبكات DEX في بلوكتشين الخاصة بها مع معاملات بقيمة تزيد عن 2.3 مليار دولار في يوليو، وهو أقل من سلاسل الكتل الأخرى مثل Ethereum وArbitrum وBase وSolana وBNB Smart Chain.

وقد حدث نفس الشيء في أغسطس/آب حيث تعاملت الشبكة مع 2.7 مليار دولار. وبلغ حجم التعاملات في Arbitrum 21.23 مليار دولار في حين تعاملت Base مع 16 مليار دولار. وحتى الآن، تعاملت Avalanche مع 1.2 مليار دولار، وهو أقل من شبكات الطبقة العليا الأخرى من الطبقة الأولى والثانية.

أكبر شبكات DEX في Avalanche هي أمثال Trader Joe وPharaoh Exchange وDexalot وWoofi وDodo وGMX. تعاملت Trader Joe مع 346 مليون دولار في الأيام السبعة الماضية بينما تعاملت بقية الشبكات مع أقل من 60 مليون دولار لكل منها.

DEX هو جزء مهم في صناعة blockchain بسبب الحجم الذي يتعامل معه والرسوم المحتملة.

في غضون ذلك، لا تمتلك Avalanche أي حصة سوقية في صناعة العملات الميمية التي تهيمن عليها الآن Solana وEthereum وTron. تراكمت رموز Pump.fun التابعة لـ Solana بأكثر من 500 مليون دولار في القيمة السوقية بينما تجاوزت SunPump التابعة لـ Tron أيضًا تقييم 550 مليون دولار. لقد ولدت هذه الأنظمة البيئية ملايين الدولارات في الرسوم.

تجمع Avalanche مبلغًا ضئيلًا من المال في الرسوم مقارنة بسلاسل الكتل الأخرى. وفقًا لـ DeFi Llama ، فقد حققت رسومًا قدرها 20800 دولار فقط في آخر 24 ساعة، بانخفاض عن أكثر من 5 ملايين دولار في ديسمبر من العام الماضي.

فتح رمز الانهيار الجليدي والتخفيف منه

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال الشبكة تحتوي على ملايين الرموز المقفلة، مما يعني أن المزيد من عمليات فتح الرموز ستأتي. حدث آخر فتح للرموز في أغسطس عندما تم إصدار 9.54 مليون رمز AVAX. تحدث عمليات الفتح هذه كل شهرين أو ثلاثة أشهر، حيث يذهب معظمها إلى الفريق يليه الشركاء الاستراتيجيون والمؤسسة والإنزال الجوي.

يبلغ المعروض المتداول من Avalanche 405 مليون رمز مقابل المعروض الأقصى البالغ 715 مليونًا، مما يعني أن حاملي الرمز يجب أن يتوقعوا التخفيف حتى يوليو 2030.

إن التخفيف هو أمر مهم بالنسبة لعملة أفالانش لأن العديد من المستثمرين يشترونها بسبب عائد الرهان البالغ 7%. ومع ذلك، فإن الجمع بين انخفاض رسوم الشبكة وزيادة الرموز في مجموعات الرهان يعني أن المكافآت ستستمر في الانخفاض. تُظهر البيانات الصادرة عن Staking Rewards أن مكافأة الرهان كانت في اتجاه هبوطي قوي، حيث انتقلت إلى 7.90%، انخفاضًا من حوالي 8% في أغسطس.

تحليل سعر الانهيار الجليدي

سجل سعر AVAX أداءً أقل من السوق بعد أن شكل تقاطعًا مميتًا في 17 يونيو حيث قام المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لمدة 200 يوم و50 يومًا بتقاطع هبوطي. في تحليل حركة السعر، يعد هذا النمط أحد أكثر العلامات هبوطًا في السوق.

ظل الرمز المميز أدنى من جميع المتوسطات المتحركة ونقطة تصحيح فيبوناتشي 61.8%. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل لسعر أفالانش هو نحو الأسفل، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 17.37 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 15 أغسطس.

ومع ذلك، فإن الأمل الوحيد للعملة هو أن تشهد البيتكوين المزيد من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، مما يعني أنها قد تتعافى قريبًا. وإذا حدث هذا، فقد تشهد عملات بديلة أخرى مثل أفالانش وسولانا عودة قوية.