سهم شركة جيلياد ساينسز يقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق: شراء أم بيع؟

سجل سعر سهم شركة جيلياد ساينسز (GILD) عودة قوية هذا العام، بمساعدة الأرباح القوية والتسوية الأخيرة بقيمة 40 مليون دولار مع السلطات الأمريكية. وقد ارتفع السهم لمدة أسبوعين متتاليين، ليصل إلى 84 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ يناير وبضع نقاط أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 89 دولارًا.

رائدة السوق في مجال فيروس نقص المناعة البشرية

تعد شركة جيلياد ساينسز من شركات الأدوية الرائدة بقيمة سوقية تزيد عن 104 مليار دولار، وإيرادات سنوية تزيد عن 27 مليار دولار، ارتفاعًا من 22 مليار دولار قبل بضع سنوات.

تشتهر الشركة بخبرتها وكفاءتها في مجال فيروس نقص المناعة البشرية. ورغم توقف فيروس نقص المناعة البشرية عن تصدر العناوين الرئيسية، فإنه لا يزال مرضًا شائعًا يؤثر على أكثر من 1.2 مليون مريض. ويصاب أكثر من 30 ألف شخص بالمرض كل عام.

طورت شركة جيلياد العديد من العلاجات لرعاية مرضى فيروس نقص المناعة البشرية. ومن أبرز هذه العلاجات: تروفادا، وسونلينكا، وأوديفسي، وبيكتارفي.

ومن بين التحديات الرئيسية التي تواجهها الشركة أن أغلب أدوية علاج فيروس نقص المناعة البشرية التي تنتجها الشركة تقترب من انتهاء صلاحية براءات الاختراع في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، وهو ما سيؤدي إلى زيادة عدد الأدوية الجنيسة. وسوف تنتهي صلاحية براءة اختراع شركة ديسكوفي في عام 2026 في أوروبا وفي عام 2031 في الولايات المتحدة، في حين ستبدأ شركة كومبليرا في استكشاف الدواء في عامي 2026 و2025 في المكانين على التوالي.

إن فيروس نقص المناعة البشرية يشكل نشاطاً تجارياً مهماً بالنسبة لشركة جيلياد ساينسز. ففي العام المالي الماضي، حققت الشركة أكثر من 18.1 مليار دولار من إجمالي إيراداتها البالغة 27 مليار دولار. وجاءت أغلب هذه الإيرادات من الولايات المتحدة، حيث تبيع الشركة أدويتها بأسعار مرتفعة.

وقد حقق عقار بيكتارفي، وهو العقار الأكثر أهمية في الشركة، إيرادات بلغت 11 مليار دولار في عام 2023. وتتراوح تكلفة الإمداد لمدة 30 يومًا بين 3500 و4000 دولار، وهو ما يعني أن العملاء الذين لا يملكون تأمينًا يمكنهم دفع 42 ألف دولار سنويًا. ومن المقرر أن تنتهي صلاحية براءات اختراع بيكتارفي في عام 2033.

كما تلعب شركة جيلياد ساينسز دوراً كبيراً في علاج أمراض أخرى مثل التهاب الكبد الفيروسي، حيث تقدم أدوية مثل Epclusa وVemlidy وHervoni و Viread. وهي أيضاً شركة متخصصة في علاج الأورام من خلال تقديم أدوية مثل Yescarta وTrodelvy و Tecartus.

إن هذه الأقسام أصغر بكثير من أعمالها في مجال فيروس نقص المناعة البشرية. فقد حقق قسم الأورام 2.9 مليار دولار في عام 2023 بينما حقق قسم أمراض الكبد 2.7 مليار دولار. وفي وقت سابق من هذا العام، استحوذت الشركة على شركة CymaBay Therapeutics لتعزيز أعمالها في مجال الكبد.

GILD لا تزال تنمو

وأظهرت أحدث النتائج المالية أن إيرادات شركة جيلياد ساينسز ارتفعت إلى أكثر من 6.9 مليار دولار في الربع الثاني من العام مقارنة بـ 6.599 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. وارتفعت إيراداتها في النصف الأول من العام من 12.9 مليار دولار إلى 13.6 مليار دولار.

وكما كانت الحال في فترات أخرى، كان هذا الدخل مدفوعًا بأعمال مكافحة فيروس نقص المناعة البشرية، التي حققت مبيعات بلغت أكثر من 4.7 مليار دولار. وتبع ذلك أعمال الأورام والكبد.

وتعتبر شركة جيلياد، مثل غيرها من الشركات في صناعة الأدوية، شركة مربحة للغاية، حيث ارتفعت أرباحها الفصلية إلى 1.6 مليار دولار.

وتتوقع شركة جيلياد أن تواصل أعمالها أداءً جيدًا هذا العام. وتتوقع أن تتراوح إيراداتها السنوية بين 27.1 مليار دولار و27.5 مليار دولار، في حين تتراوح أرباحها المخففة للسهم الواحد غير الخاضعة لمعايير المحاسبة المقبولة عمومًا بين 3.6 دولار و3.90 دولار.

وكجزء من استراتيجية النمو التي تنتهجها الشركة، كشفت الشركة مؤخرا عن عقار ليناكابافير، وهو عقار نجح في خفض معدلات الإصابة بفيروس نقص المناعة البشرية بنسبة 96% مقارنة بالعلاجات الأخرى. وهذا أمر مهم لأن العقار سوف يُحقن مرتين في العام وهو أكثر فعالية من عقار تروفادا، الذي يؤخذ مرة واحدة يوميا. ويعتقد المحللون أن عقار ليناكابافير يمثل فرصة للشركة بقيمة 4 مليارات دولار.

وبحسب موقع ياهو فاينانس ، يتوقع محللو شركة جيلياد ساينسز أن ترتفع إيراداتها إلى 27.95 دولار في عام 2025 بينما ستقفز أرباحها لكل سهم إلى 7.18 دولار.

ولكن ما هو غير واضح هو ما إذا كانت الشركة لديها المزيد من الفرص الصاعدة من الآن فصاعدا. ويبلغ متوسط تقديرات الأسهم بين المستثمرين 82.33 دولارا، وهو أقل من المستوى الحالي البالغ 83.90 دولارا.

يمنح المحللون في كانتور فيتزجيرالد، وتريست، ونيدهام تصنيفًا محايدًا للسهم بينما يمنحهم بايبر ساندلر وRBC تصنيفات الوزن الزائد والأداء القطاعي.

تتمتع شركة جيلياد بعائد أرباح مستقبلي بنسبة 3.7%، ونسبة توزيع أرباح تبلغ 64%، وقد زادت مدفوعاتها لأكثر من 8 سنوات.

تحليل أسهم شركة جيلياد ساينسز

سهم شركة Gilead Sciences | الرسم البياني بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم GILD كان في حالة تعافي قوية بعد نتائج lenacapavir . لقد تحرك فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 83.22 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في ديسمبر 2022 ويناير من هذا العام.

وقد تحرك سهم جيلياد فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 أسبوعًا و 100 أسبوعًا. كما تحرك مؤشر MACD فوق النقطة المحايدة وهو عند أعلى نقطة له في أبريل من العام الماضي. كما قفز مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى نقطة ذروة الشراء عند 69، وهو أعلى مستوى له منذ يناير 2023.

وبالتالي، فإن التوقعات قصيرة الأجل لشركة جيلياد إيجابية، حيث من المتوقع أن تصل إلى 89 دولاراً، وهو أعلى مستوى لها في يونيو/حزيران 2015. وهذا السعر أعلى بنحو 6.55 دولاراً من المستوى الحالي. وسوف يشير التحرك فوق هذا المستوى إلى المزيد من الارتفاع، حيث من المتوقع أن تصل إلى 100 دولار.