الزوج AUD/USD ومؤشر ASX 200 في دائرة الضوء قبل قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي

سيكون الدولار الأسترالي (AUD) ومؤشر ASX 200 في دائرة الضوء هذا الأسبوع حيث يركز المستثمرون على قرار البنك المركزي في البلاد. قفز سعر صرف الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى مستوى مرتفع بلغ 0.6838، وهو أعلى مستوى له منذ 28 ديسمبر وبنسبة 7.28% فوق أدنى مستوى له هذا العام.

وعلى نحو مماثل، ارتفع مؤشر ASX 200 للأسهم القيادية إلى مستوى قياسي بلغ 8253 دولارا أستراليا، وهو ما يرفع المكاسب منذ بداية العام إلى أكثر من 7%.

قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي

سيكون الخبر الاقتصادي الأكبر من أستراليا هذا الأسبوع هو قرار السياسة النقدية الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الأسترالي.

يعتقد معظم خبراء الاقتصاد أن البنك سوف يتبنى نبرة مختلفة بشكل كبير عن بنك الاحتياطي الفيدرالي.

بدلاً من خفض أسعار الفائدة، سيترك بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير ويلمح إلى رفعها في وقت لاحق من هذا العام أو في أوائل عام 2025 إذا ظل التضخم مرتفعا.

أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة الأسبوع الماضي أن سوق العمل في البلاد يسير على ما يرام حيث ظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.2%. كما نجح الاقتصاد في خلق أكثر من 47.5 ألف وظيفة في أغسطس، وهو ما يفوق التوقعات التي بلغت 26.4 ألف وظيفة، في حين ظل معدل المشاركة عند 67.1%.

إن المشكلة الأكبر التي تواجه أستراليا ليست سوق العمل بل التضخم، الذي ظل مرتفعاً بشكل عنيد هذا العام. فقد أظهرت أحدث بيانات التضخم الفصلية أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي تراجع إلى 3.5%، وهو ما يزيد كثيراً عن هدف بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2.0%.

ومع ذلك، يعتقد أغلب المحللين أن بنك الاحتياطي الأسترالي يماطل عندما يهدد برفع أسعار الفائدة. والواقع أن سوق السندات تعتقد أن البنك سوف يبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

كان العائد على السندات لأجل عشر سنوات يتداول عند 3.95%، بانخفاض عن أعلى مستوى له منذ بداية العام والذي تجاوز 4.5%. وعلى نحو مماثل، انخفض العائد على السندات لأجل خمس سنوات إلى 3.85% من أكثر من 5% قبل بضعة أشهر.

بالإضافة إلى ذلك، بدأت البنوك الأسترالية الكبرى مثل Westpac و ANZ و CBA بالفعل في خفض أسعار الفائدة على الإقراض تحسبا للتخفيضات.

ولن يرغب بنك الاحتياطي الأسترالي في أن يكون البنك المركزي الوحيد الذي يرفع أسعار الفائدة في حين يخفضها الآخرون. ففي الأسبوع الماضي، قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% في إطار سعيه إلى تحقيق هبوط هادئ. كما خفضت بنوك مركزية أخرى مثل بنك إنجلترا والبنك الوطني السويسري والبنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة هذا العام.

ومن بين المخاوف الأخرى التي تشغل بنك الاحتياطي الأسترالي أن يؤثر رفع أسعار الفائدة سلبا على الاقتصاد الذي يظهر علامات التباطؤ. ومن القضايا الرئيسية هنا أن الصين، التي تشتري أغلب السلع الأساسية من أستراليا، تعاني من الركود.

وعلاوة على ذلك، انخفضت أسعار معظم السلع الأساسية التي تبيعها أستراليا، مثل الفحم وخام الحديد، بشكل حاد هذا العام.

بنوك ASX في دائرة الضوء

ستكون العديد من الشركات المدرجة في مؤشر ASX 200 محل تركيز هذا الأسبوع. وستكون البنوك الأكثر أهمية مثل ANZ وCBA وWestpac، والتي ارتفعت بشكل حاد هذا العام. في أغلب الفترات، تميل البنوك إلى أن تكون الأكثر تأثرًا بأسعار الفائدة بسبب هامش الفائدة الصافي.

من الناحية النظرية، تجني البنوك المزيد من الأموال عندما ترتفع أسعار الفائدة لأن الهامش عادة ما يزيد. ولكن في الآونة الأخيرة، ظهرت دلائل تشير إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة أدى إلى هروب رؤوس الأموال مع تحول المزيد من الأستراليين إلى صناديق أسواق المال ذات العائد المرتفع.

وستكون شركة ASX الأخرى التي تستحق المتابعة هذا الأسبوع هي مجموعة REA التابعة لروبرت مردوخ، والتي كانت تعمل على الاستحواذ على شركة Rightmove، وهي شركة بريطانية متخصصة في إدراج العقارات. ووفقًا لتقارير إعلامية، رفضت شركة Rightmove العرض.

توقعات مؤشر ASX 200

بالانتقال إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن مؤشر S&P/ASX 200 قفز إلى أعلى مستوى قياسي عند 8253 دولارًا أستراليًا. حدث هذا الارتفاع في الوقت الذي ارتفعت فيه مؤشرات عالمية أخرى مثل مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq 100 إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق.

تراجع مؤشر ASX 200 وتراجع إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 8,166 دولار أسترالي، وهو أعلى مستوى له في الأول من أغسطس. وظل فوق جميع المتوسطات المتحركة.

ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى تشكيل نمط هبوطي، مما يشير إلى المزيد من الانخفاض هذا الأسبوع. وإذا حدث هذا، فسوف يعيد اختبار الدعم عند 8000 دولار. ومع ذلك، على المدى الطويل، من المرجح أن يرتد المؤشر ويعيد اختبار أعلى مستوى على الإطلاق.

التحليل الفني لزوج AUD/USD

سجل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي ارتفاعًا قويًا بعد أن بلغ القاع عند 0.6351 في أغسطس. وقد قفز بأكثر من 7% ويحوم حول نقطة مقاومة مهمة عند حوالي 0.6800.

ارتفع الزوج فوق متوسطه المتحرك لـ 50 يومًا ويقترب من نقطة المقاومة الحاسمة عند 0.6870، أعلى نقطة له في ديسمبر من العام الماضي. كما انتقل مؤشر ستوكاستيك إلى مستوى ذروة الشراء.

لذلك، تظل توقعات الزوج صعودية طالما يتحرك الثيران فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 0.6837، أعلى نقطة له الأسبوع الماضي. ومن شأن هذه الخطوة أن تدفعه إلى النقطة التالية عند 0.6870.