يشير نمط سعر سهم جروبون النادر إلى المزيد من الانخفاض

عانى سعر سهم جروبون (GRPN) من تراجع حاد في الأسابيع القليلة الماضية مع استمرار المخاوف بشأن صناعة التجارة الإلكترونية. وتراجع إلى أدنى مستوى له عند 10.85 دولار، بانخفاض بنحو 45% عن أعلى نقطة له هذا العام، مما منحه قيمة سوقية تزيد عن 431 مليون دولار.

سقوط جروبون من النعمة

لقد شهدت شركة جروبون للتجارة الإلكترونية تراجعًا كبيرًا في السنوات القليلة الماضية، حيث انخفضت قيمتها السوقية من أكثر من 7 مليارات دولار إلى أقل من 431 مليون دولار.

وكما هو الحال مع شركة ياهو، التي رفضت عرض شراء من مايكروسوفت بقيمة تزيد على 44 مليار دولار، رفضت جروبون أيضًا عرضًا من جوجل بقيمة تزيد على 6 مليارات دولار.

في ذلك الوقت، كانت جروبون واحدة من شركات التجارة الإلكترونية الأكثر شعبية، وكانت معروفة بخصوماتها. وكثيراً ما كانت تعتبر بديلاً جيداً لشركات مثل إيباي وأمازون.

وتراجع نمو الشركة مع تركيز العملاء على الشراء من أمازون، وتارجيت، وول مارت.

وانخفضت إيراداتها السنوية من أكثر من 2.2 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 514 مليون دولار في عام 2023. كما واجهت صعوبات في تحقيق الربح، حيث بلغت خسارتها السنوية 55.4 مليون دولار في عام 2023.

كما شهدت جروبون أيضًا انخفاضًا في عدد زوار موقعها على الإنترنت في الأشهر القليلة الماضية. بيانات من SimilarWeb وتشير البيانات إلى أن عدد زوار موقع الشركة على الإنترنت انخفض بنحو 3% في أغسطس/آب إلى 25.3 مليون. وفي ذروة نشاطها، كانت الشركة تستقبل عدداً أكبر كثيراً من الزوار.

استمرار تباطؤ جروبون

أظهرت أحدث النتائج المالية أن إيرادات جروبون انخفضت بنسبة 3% في الربع الأخير إلى 124 مليون دولار بينما ظل صافي ربحها ثابتًا عند 112.7 مليون دولار. وانخفضت الفواتير الإجمالية من 393 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2023 إلى 374 مليون دولار.

على الجانب الإيجابي، تحسن صافي الخسارة إلى حوالي 9 ملايين دولار مع استمرار الشركة في خفض التكاليف.

كما خفضت الشركة توقعاتها المستقبلية. وتتوقع الشركة أن تنخفض إيراداتها بنسبة 10% إلى 114 مليون دولار، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تعطل موقعها على الإنترنت. كما ترى أن التدفق النقدي الحر للشركة يظل في المنطقة السلبية.

وتتوقع جروبون أن تتراوح إيراداتها السنوية بين 495 مليون دولار و515 مليون دولار. ويتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات الشركة لهذا العام 510 ملايين دولار تليها 542 مليون دولار في عام 2025.

رخيصة ولكن يمكن أن تكون فخًا للقيمة

يبدو أن أسهم جروبون شركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث يتم تداولها بمضاعف سعر إلى مبيعات يبلغ 0.77، وهو أقل بكثير من شركات التجارة الإلكترونية الأخرى مثل أمازون وإيباي. كما أنها أرخص بكثير من الستة مليارات دولار التي عرضتها جوجل لشرائها.

لقد تغيرت أعمال جروبون بشكل كبير على مر السنين. فقد قامت بخفض ميزانية التسويق الخاصة بها كنسبة مئوية من إجمالي إيراداتها، مما أثر على نموها.

كما استمر تدهور الميزانية العمومية للشركة على مر السنين، حيث انخفضت السيولة والاستثمارات قصيرة الأجل من أكثر من 750 مليون دولار في عام 2018 إلى أكثر من 178 مليون دولار في التقرير المالي الأخير.

وارتفع إجمالي ديون جروبون ليتجاوز حاليا 227 مليون دولار، مقارنة بـ 214 مليون دولار في عام 2018.

لكن التحدي الأكبر هو أن الشركة واجهت صعوبة في توقيع عقود مع العلامات التجارية الكبرى على منصتها.

في الوقت نفسه، أصبح هذا الأمر مجرد فكرة ثانوية بين أغلب العملاء الذين يتسوقون عبر الإنترنت. فقد اشترك أغلبهم في منصات التجارة الإلكترونية الشهيرة الأخرى مثل Walmart+ وAmazon Prime، التي تقدم خدمات توصيل مجانية وأسرع ومزيد من المزايا.

لذلك، أشك في أن أعمال جروبون ستواصل التباطؤ في السنوات القليلة المقبلة مع استمرار ارتفاع المنافسة.

لا تحظى جروبون بتغطية جيدة من قبل محللي وول ستريت. وفقًا لشركة ياهو، لا تحظى الشركة بتغطية سوى من قبل ثلاثة محللين: Roth MKM وNorthland Capital وGoldman Sachs. تتمتع جولدمان بتصنيف بيع بينما يتمتع الآخران بتصنيف شراء.

يبلغ متوسط سعر سهم جروبون المتوقع من قبل المحللين 17.75 دولارًا، وهو أعلى كثيرًا من السعر الحالي البالغ 10.85 دولارًا. ومع ذلك، ينبغي التعامل مع هذا بحذر لأنه يأتي من المحللين فقط.

تحليل سعر سهم جروبون

مخطط GRPN بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم GRPN بلغ ذروته عند 19.54 دولارًا في مارس، بارتفاع يزيد عن 577% عن أدنى مستوى له هذا العام. حدث هذا الارتداد بعد أن نشرت الشركة نتائج مالية مشجعة في مايو.

لقد شكل السهم مؤخرًا نمط تقاطع الموت حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يومًا مع بعضهما البعض. في معظم الفترات، يعد هذا أحد أكثر أنماط الرسم البياني هبوطًا في السوق.

تحركت الأسهم إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%، كما تحرك مؤشر القوة النسبية إلى ما دون النقطة المحايدة.

لذلك، فإن التوقعات للسهم هبوطية، مع وجود المستوى التالي الذي يجب مراقبته عند 10.26 دولار، وهو أدنى مستوى له في 8 أغسطس. وسوف يشير الانخفاض إلى ما دون هذا المستوى إلى المزيد من الانخفاض، مع وجود المستوى التالي الذي يجب مراقبته عند 9.26 دولار، وهو أدنى مستوى له في أبريل ونقطة تصحيح 61.8%.