استعدوا لعودة أسعار الغاز الطبيعي إلى الارتفاع - تحليل فني

شهدت العقود الآجلة للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة استقرارًا للجلسة الثانية على التوالي يوم الخميس بعد تسجيل مكاسب كبيرة يومي الجمعة والإثنين. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان يتم تداوله عند 2.86 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وفي أوروبا، تشكل المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات، إلى جانب انخفاض درجات الحرارة، عوامل صعودية رئيسية.

ضغوط بيع الدولار الأمريكي

كما يجد سعر الغاز الطبيعي الدعم من ضغوط البيع التي يتعرض لها الدولار الأمريكي. وفي حين استرد مؤشر الدولار أغلب خسائره التي تكبدها في الجلسة السابقة يوم الأربعاء، فإنه ظل محصوراً في نطاق ضيق لمدة أسبوعين تقريباً الآن، حيث يفتقر إلى الزخم الكافي لتجاوز مستوى المقاومة عند 100 دولار.

وفي الآونة الأخيرة، أثقلت بيانات ثقة المستهلك الصادرة عن مجلس المؤتمرات كاهل الدولار الأمريكي؛ وهو الجانب الذي عزز أسعار الغاز الطبيعي. ووفقاً لمجلس المؤتمرات، هبطت ثقة المستهلك في سبتمبر/أيلول إلى أدنى مستوياتها في أكثر من ثلاث سنوات. وانخفض المؤشر من 105.6 في أغسطس/آب إلى 98.7 في سبتمبر/أيلول وسط حالة من التشاؤم بشأن سوق العمل في الولايات المتحدة وبيئة الأعمال.

ويترقب المستثمرون الآن إشارات إضافية من خطاب جيروم باول في وقت لاحق من يوم الخميس. ومن المرجح أن تتعارض نبرته مع توقعات المستثمرين الحمائمية. علاوة على ذلك، من المقرر أن يصدر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، يوم الجمعة. وأصر باول على أن وتيرة تخفيف السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي ستعتمد إلى حد كبير على البيانات الواردة. وعلى هذا النحو، فإن أرقام يوم الجمعة ستؤثر على ديناميكيات الدولار الأمريكي وسعر الغاز الطبيعي بالتبعية.

الظروف الجوية

ويظل الطقس أحد المحركات الرئيسية لديناميكيات الطلب والعرض على الغاز الطبيعي. فوفقا للمركز الوطني للأعاصير في الولايات المتحدة، فإن إعصار هيلين يكتسب قوة بسرعة في البحر الكاريبي مع تحركه نحو الولايات المتحدة عبر خليج المكسيك. ومن المتوقع في الواقع أن يكون إعصارًا كبيرًا من الفئة الرابعة. وقد دفع هذا الخبراء إلى إعلانه حالة طوارئ في فلوريدا؛ حيث من المتوقع أن يضرب المنطقة يوم الخميس.

ومن المرجح أن تؤثر هذه الظروف غير المواتية على إنتاج الغاز الطبيعي؛ وهو الجانب الذي من شأنه أن يعزز الأسعار بشكل أكبر. ومن المؤكد أن الطقس المعتدل المتوقع في معظم أنحاء الولايات المتحدة من شأنه أن يخفف الطلب على التبريد في الأمد القريب. وفي ظل هذه الديناميكيات، سوف يحرص المستثمرون على معرفة ما إذا كانت اضطرابات الإنتاج ستعوض عن انخفاض الطلب. وهذا في الوقت الذي يسعى فيه المتفائلون إلى دفع الأسعار إلى المنطقة النفسية عند 3 دولارات وما فوق مستويات يونيو.

وفي الوقت نفسه، تجد أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا الدعم من انخفاض درجات الحرارة فضلاً عن المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات. ومن المتوقع أن تشهد أجزاء مختلفة من القارة درجات حرارة أقل من المعدلات المعتادة للموسم مع اقتراب الأسبوع من نهايته. وهذا بدوره من شأنه أن يزيد من استخدام الغاز للتدفئة.

وعلاوة على ذلك، تشكل التوترات الجيوسياسية في المنطقة عاملاً صعودياً آخر لأسعار الغاز الطبيعي. ففي خضم الصراعات بين الجيش الإسرائيلي وحزب الله في جنوب لبنان، هناك مخاوف متزايدة بشأن تدفقات الإمدادات. وتلبي حقول الغاز في إسرائيل الاحتياجات المحلية بالإضافة إلى إمداد الدول المجاورة مثل الأردن ومصر.

وعلاوة على ذلك، هناك مخاوف من أن روسيا ربما تخطط لشن المزيد من الهجمات على أوكرانيا. وقد يؤثر هذا على ديناميكيات الغاز الطبيعي في المنطقة حيث تُستخدم الأنابيب في أوكرانيا لنقل الغاز الروسي عبر أوروبا الوسطى.

توقعات أسعار الغاز الطبيعي

لقد مر الغاز الطبيعي بتقلبات حادة في السنوات القليلة الماضية بسبب الإمدادات الكبيرة من دول مثل الولايات المتحدة وقطر. وقد تم شحن معظم هذا الغاز إلى دول في أوروبا، والتي تم قطع معظمها عن روسيا. وانخفض سعر الغاز من حوالي 10 دولارات في عام 2022 إلى أدنى مستوى له عند 1.54 دولار في وقت سابق من هذا العام.

على الرسم البياني الأسبوعي، تشكل نمط رأس وكتفين معكوس، وهو علامة انعكاس شائعة. هناك علامات على أنه تشكل نمط قاع ثلاثي، وهو علامة انعكاس.

ومن الجدير بالذكر أن سعر الغاز الطبيعي ارتفع فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 أسبوعًا، في حين أشارت جميع المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط إلى الارتفاع. وبالتالي، يمكن تقديم حجة معاكسة بشأن الغاز الطبيعي، مما يعني أن سعره سيستمر في الارتفاع. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 3.62 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في 30 أكتوبر. وسوف يشير الاختراق فوق هذا المستوى إلى المزيد من الارتفاع.